5 principaux types de débentures - expliqué!

Certains des principaux types de débentures sont les suivants: 1. Sûreté 2. Remboursement 3. Enregistrements 4. Taux du coupon 5. Convertibilité.

1. Du point de vue de la sécurité:

(i) Débentures garanties ou hypothécaires. Les débentures qui sont garanties par une charge fixe ou une charge flottante sur les actifs de la société sont appelées des débentures garanties ou hypothécaires. Un acte de fiducie hypothécaire ordinaire est conclu entre la société et les représentants (fiduciaires) des détenteurs de débentures.

(ii) Les débentures non garanties sont des débentures qui ne sont pas garanties par une charge fixe ou une charge flottante sur les actifs.

Charge:

Le terme «charge» signifie sécuriser le prêt en hypothéquant des actifs sur celui-ci. Cela signifie que si l'entreprise ne rembourse pas le prêt, le prêteur peut sécuriser son paiement à partir des actifs hypothéqués. Une charge peut être fixe ou flottante.

Une charge créée sur des actifs spécifiques, tels qu'un terrain, un bâtiment, des machines, etc. est appelée "charge fixe". Une charge est dite "charge flottante" lorsqu'aucun actif spécifique, à l'exception de ceux sous charge fixe, n'est facturé à titre de garantie. Le titulaire d'une charge flottante a une préférence sur un créancier non garanti pour régler sa créance en cas de dissolution d'une société.

2. Du point de vue de la rédemption:

(i) Débentures rachetables:

Ce sont les débentures qui sont remboursés par la société à la fin d'une période déterminée, sous forme de somme forfaitaire ou par versements.

(ii) Débentures irrécupérables:

Il s’agit des débentures, qui ne sont pas remboursables pendant la durée de vie de la société et ne seront donc remboursées que lorsque la société entre en liquidation.

3. Du point de vue de Records:

(i) Débentures inscrites:

Il s’agit des débentures pour lesquelles les noms, adresses et coordonnées des détenteurs de débentures sont inscrits dans un registre tenu par la société. Le transfert de débentures dans l’affaire nécessite la signature d’un acte de transfert régulier.

(ii) Débenture au porteur:

Sont ces débentures qui sont transférables par simple livraison. La société ne conserve aucune trace de ces détenteurs de débentures.

4. Du point de vue du taux de coupon:

Débentures à taux de coupon spécifique:

Ce sont les débentures qui sont émises avec un taux d’intérêt spécifié, appelé taux du coupon. Le taux spécifié peut être fixe ou variable. Le taux d'intérêt variable est généralement lié au taux d'escompte.

Débentures à coupon zéro:

Ces débentures ne portent pas de taux d’intérêt spécifique. Afin de rémunérer les investisseurs, ces débentures sont émises avec un escompte important. La différence entre la valeur nominale et le prix d'émission correspond au montant total des intérêts liés à la durée des débentures.

5. Du point de vue de la convertibilité:

(i) Débentures convertibles:

Il s’agit des débentures, dont les détenteurs ont la possibilité d’échanger tout ou partie du montant de leurs débentures contre des actions, après une période déterminée. Lorsque seule une partie du montant des débentures est convertible en actions de participation, ces débentures sont appelées débentures partiellement convertibles. Lorsque le plein montant des débentures est convertible en actions participatives, ces débentures sont appelées débentures entièrement convertibles.

(ii) Débentures non convertibles:

Par contre, il s’agit des débentures, dont les détenteurs n’ont pas le droit de les convertir en actions.