Balance des paiements: signification et types de compte

Après avoir lu cet article, vous apprendrez le sens de la balance des paiements et les types de comptes de la balance des paiements.

Signification de balance des paiements:

Comme les entreprises, elles sont nécessaires pour présenter le bilan et les flux de trésorerie à la fin de l’année, de la même manière que le gouvernement national souhaitait obtenir la position instantanée avec respect des recettes et des paiements du pays en devises étrangères, ce qui est indiqué. via la déclaration nommée balance des paiements.

La balance commerciale indique la différence entre la valeur des importations et des exportations, tandis que la balance des paiements indique l’effet combiné de la balance commerciale ainsi que de diverses autres recettes et paiements sur des comptes différents des autres pays du monde.

Outre les importations et les exportations, il prend également en considération le montant à recevoir ou à payer en ce qui concerne:

(1) les frais de fret,

(2) les frais de port,

(3) Dépenses liées aux visites à l'étranger pour des visites, des études, des traitements médicaux, des affaires, etc.,

(4) achat de carburant pour les navires et mise à disposition d'équipages,

(5) Maintenance des ambassades à l'étranger,

(6) Remise de ressortissants étrangers, emprunts contractés à l'étranger et remboursement des intérêts y afférents,

(7) Remise des bénéfices des entreprises étrangères et subventions de développement, etc.

Dans les mots de Kindleberger (1973):

Types de compte de balance des paiements:

La balance des paiements correspond à la différence entre les exportations (de biens et de services plus les transferts de capital) moins les importations (de biens plus les services et les transferts de capital). Cela montre que la balance des paiements est un terme plus large et que la balance commerciale en fait partie. La balance des paiements est en outre classée comme favorable et défavorable.

1. Balance des paiements favorable:

L'excédent des biens et services exportés, plus les capitaux transférés à l'étranger par rapport aux biens et services importés et les transferts de capitaux en provenance de l'étranger, est appelé balance des paiements favorable.

Il peut aussi être exprimé par:

2. Balance des paiements défavorable:

L'excédent des biens et services importés, plus les transferts de capitaux en provenance de l'étranger sur les biens et services exportés, ainsi que les transferts de capitaux à l'étranger, c.-à-d. Le reste du monde, est qualifié de balance des paiements défavorable.

Il peut aussi être exprimé par:

Formulaires ou comptes de balance des paiements:

La balance des paiements comprend les quatre formulaires ou comptes suivants:

1. Compte courant

2. Compte de capital

3. Comptes de transfert unilatéraux

4. Comptes de réserve officiels

Essayons maintenant de comprendre ces quatre types de comptes un par un.

1. Compte courant:

La balance de paiement d'un compte courant est un relevé des recettes et des paiements réels à court terme. Cela inclut les importations et les exportations de biens matériels et de services. Les éléments du compte courant sont effectivement traités.

Il peut également être exprimé sous:

Composants ou éléments du compte courant:

Les composantes du compte courant sont importantes pour calculer la position nette du compte courant. Ces composants sont généralement classés en éléments visibles et invisibles.

1. Exportations et importations d'articles ou de biens visibles:

Tous les biens visibles et matériels exportés et importés constituent des éléments du compte courant. Le registre de ces marchandises est disponible dans les ports du pays.

2. Articles invisibles ou biens ou services non matériels:

Les entrées et sorties non matérielles de biens ou de services dans le pays en provenance de l’étranger ne peuvent pas être comptabilisées et ne peuvent pas non plus être vues et touchées.

Vous trouverez ci-dessous une liste de quelques éléments appartenant à la catégorie.

i) Services de transport et de voyage:

Les mouvements de marchandises entre les pays ont également besoin de moyens de transport. Chaque fois que des touristes étrangers, hommes d’affaires, étudiants ou autres (pour profiter des avantages en matière de santé, d’éducation et de loisirs) utilisent les moyens de transport et les infrastructures de voyage au pays, ils peuvent être désignés sous le nom d’exportations.

De la même manière, lorsque les ressortissants du pays utilisent les facilités des transports étrangers, on parle alors d’importation. La différence entre les valeurs de transport reçues et utilisées constitue la partie du compte courant de l'état de la balance des paiements.

ii) Services des experts:

Les services des experts étrangers sont assurés par le pays d'origine, de la même manière que les services des experts locaux seront utilisés par les autres pays. Les valeurs des services reçus de l'étranger sont appelées importations et la valeur des services rendus par des nationaux à des pays étrangers est appelée exportation. La différence entre les exportations et les importations de services fait partie de la balance des paiements en compte courant.

(iii) revenus et dépenses d'investissement:

Le loyer, les intérêts, les bénéfices et les dividendes sont également des éléments invisibles de la balance des paiements. Recevoir un revenu de l’étranger est qualifié de reçu en devise étrangère. De la même manière, les revenus des étrangers du pays sont appelés paiements en devises. La différence entre les recettes en devises et les paiements en devises fait également partie de la balance des paiements en compte courant.

(iv) Dons et cadeaux:

Le don, les cadeaux, etc., sont des transactions non rémunérées, en d’autres termes, il s’agit de transactions unilatérales. Par conséquent, la réception de la même chose de l'étranger par les natifs de la nation est qualifiée de recettes, et donnée à d'autres pays est qualifiée de paiements. La différence entre le don, les reçus de cadeaux de l'étranger et le don, les dons faits à d'autres pays fait également partie de la balance des paiements au compte courant.

v) Services rendus par des entreprises commerciales:

Les entreprises de commerce et de commerce telles que les compagnies de navigation, les banques et les compagnies d’assurance, etc., participent à la fourniture et à la réception de services dans un pays et avec les autres pays du monde. La différence entre les exportations et les importations d’échange de services tels que les transports maritimes, les banques, les assurances, etc., fait partie de la balance des paiements en compte courant.

vi) Transactions gouvernementales:

En règle générale, le gouvernement de chaque pays fournit les services d'ambassades, de bureaux de hauts commissaires et d'autres missions à l'étranger afin de maintenir des relations harmonieuses et dépense des fonds pour l'entretien des bureaux et des relations. Ces dépenses sont qualifiées de paiements.

De la même manière, le pays national concerné gagne la monnaie étrangère du gouvernement d'un autre pays pour ses bureaux dans son pays d'origine, ces recettes étant appelées recettes. La différence entre les paiements et les recettes de ces services fait partie de la balance des paiements en compte courant.

vii) Divers:

Les éléments divers ou invisibles tels que les commissions, les publicités, les redevances, les taxes de brevet, les loyers, les cotisations, etc. sont fournis à l’étranger et reçoivent des paiements de l’étranger. D'autre part, le pays prend ou utilise ces articles et effectue des paiements au reste du monde. La différence entre les recettes et les paiements de ces services invisibles fait partie de la balance des paiements en comptes courants.

2. Compte de capital:

Tous les types de transferts internationaux de capitaux à court et à long terme, mouvements d'or et de milliards de métaux, recettes et paiements de comptes privés et publics, prêts institutionnels et privés, intérêts, bénéfices, dons, etc., font partie du compte de capital. Comme le compte de capital concerne les transferts financiers, ils n’ont donc aucun effet direct sur le revenu, la production et l’emploi du pays.

Composante du compte de capital:

Les principaux éléments ou composantes du compte de capital sont les suivants:

(i) Mouvement de l'or:

La banque centrale de chaque pays achète et vend de l'or de son pays et à l'étranger. Cela signifie que les exportations et les importations de l'or par la banque centrale qui effectue les paiements et les recettes de quantité d'or. La quantité d'or achetée est reflétée dans «Côté débit» et les ventes d'or dans «Côté crédit».

ii) réserve, or monétaire et DTS:

Les avoirs en devises des gouvernements, les réserves d’or de la Banque centrale, les DTS du FMI et d’autres opérations en capital similaires, etc., sont classés dans les «postes de crédit» et les paiements relatifs à ces transactions sont reflétés dans les «éléments de débit».

(iii) Mouvements de capitaux bancaires:

Les entrées de capitaux bancaires en dehors de la banque centrale sont reflétées dans les «postes de crédit» et les sorties de capitaux bancaires en dehors de la banque centrale sont reflétées dans les «éléments de débit».

iv) Flux de prêts privés étrangers:

Les secteurs privés du pays ont reçu des prêts étrangers de l’étranger. Ces recettes d’emprunts contractés à l’étranger sont inscrites à la rubrique «créances». Les secteurs privés du pays paient également les emprunts extérieurs au pays étranger, ces remboursements d'emprunt extérieur sont inclus dans les «postes de débit».

v) Opérations officielles en capital:

Les secteurs publics du pays reçoivent des prêts étrangers du Fonds monétaire international. Ces recettes de prêts sont incluses dans les «postes de crédit» et le secteur public verse également les prêts au Fonds monétaire international, ce qui est inclus dans les «postes de débit».

vi) Divers:

Outre les éléments ci-dessus, la banque centrale reçoit d'autres types de capital gouvernemental. Ces types de recettes sont également inclus dans la partie «crédit» et la banque centrale effectue les paiements pour ces capitales gouvernementales, qui figurent dans la rubrique «côté débit».

Convertibilité du compte de capital: une expérience indienne:

Alors que l’Inde avait compris la nécessité pour le PLC, au cours des années 90, d’atteindre une croissance importante et d’assurer la stabilité économique, le gouvernement indien a lancé les réformes économiques.

Le gouvernement indien a pris des mesures et a pris un certain nombre de mesures telles que la signature de l’accord de l’OMC, la suppression des quotas et l’assouplissement des taux de droits, permettant l’entrée d’investisseurs institutionnels étrangers sur le marché des capitaux indiens, permettant aux entreprises indiennes d’emprunter de emprunts commerciaux extérieurs, convertibilité des monnaies en ce qui concerne les transactions en compte courant, etc.

Chaque fois que les acteurs de l’économie ont la liberté de convertir la monnaie nationale en monnaie étrangère et vice-versa, on parle alors de «convertibilité monétaire» (CC). CC indique dans une certaine mesure la non-existence de contrôles ou de restrictions sur les opérations de change.

La convertibilité de la monnaie prend normalement la forme de deux types. Ou bien, ce serait pour les transactions internationales de biens et services, ou pour les transactions internationales impliquées dans les mouvements de capitaux et d'actifs et de passifs à long terme. Les transactions relatives aux biens et services de marchandise sont appelées convertibilité du compte courant, tandis que les immobilisations et les actifs et passifs à long terme sont appelés convertibilité du compte de capital (CAC).

Le processus de conversion de la monnaie nationale en devise étrangère et vice-versa sans aucune difficulté ni contrôle pour les périodes plus longues est couvert par le CAC.

En cas d’interdiction, par la loi, de la conversion de monnaie nationale en devise étrangère et vice-versa, dans le but de créer des actifs et des passifs à long terme, il est dit que la CAC n’existe pas dans un pays. En Inde, la convertibilité partielle du compte capital existe. En Inde, la conversion de devise au compte capital n'est pas totalement interdite mais est régie par certaines restrictions.

(i) Comité Tarapore:

Le Comité Tarapore, créé par la Banque de réserve d’Inde (RBI) en 1997, sous la direction de M. Tarapore, a défini la convertibilité du compte capital comme étant la liberté de convertir des actifs financiers locaux en actifs financiers extérieurs et inversement taux d'échange.

Conformément aux recommandations du comité Tarapore, les entreprises peuvent faire circuler des fonds avec le reste du monde sans l'autorisation de la RBI, mais uniquement par l'intermédiaire de leurs banques locales. Cela encouragerait les investisseurs internationaux à acheter ou à vendre les actifs financiers eux-mêmes, en termes de quantité de monnaie étrangère et de période.

Le comité est d’avis que de telles mesures renforceront la capacité de s’en tenir à sa propre monnaie ou à celle de son pays ou de la convertir en une autre devise si celle-ci est forte du point de vue du commerçant ou du sens des affaires.

En Inde, toute entreprise indienne peut investir ou acquérir des actifs financiers hors d’Inde ou une entreprise étrangère peut investir en Inde ou acquérir des actifs financiers sous réserve des dispositions de la politique définie par le gouvernement indien en ce qui concerne les objectifs d’investissement, de temps à autre. En Inde, la convertibilité totale du compte courant est autorisée.

Dans cette position, tout résident ou entreprise indien peut effectuer ou recevoir des paiements d'importations ou d'exportations et également avoir accès à des devises étrangères à des fins spécifiques telles que les voyages, l'éducation, etc. La convertibilité du compte courant de l'Inde a été documentée en vertu de l'Article VIII de les statuts du Fonds monétaire international (FMI) d'août 1994.

ii) Comité de Rangarajan:

Le comité de Rangarajan, créé aux fins de la balance des paiements, a recommandé l'introduction d'un taux de change déterminé par le marché.

Avantages de la convertibilité totale du compte de capital:

La convertibilité intégrale du compte de capital favorise et encourage spécifiquement la libre circulation des devises dans un pays donné afin de créer des actifs immobilisés ou des passifs à long terme fixes grâce à l'utilisation de devises étrangères. La convertibilité intégrale du compte capital aidera l’économie à se développer.

Voici quelques avantages importants de la convertibilité totale du compte de capital:

je. Le revenu national brut augmentera en raison des entrées et des sorties de capitaux, ce qui facilitera la création d'infrastructures de production. La capitale passera des pays riches et développés aux pays sous-développés ou en développement. Ainsi, les pays de l'UDC et des pays en développement seront largement avantagés.

Du point de vue des entreprises des pays développés, elles seront en mesure de tirer parti des avantages des économies émergentes du monde. Cela les aidera également à tirer parti des avantages de la diversification, ce qui se traduira par une réduction du profil de risque de leurs activités.

Comme les fonds peuvent être librement empruntés de n’importe quel endroit du monde, l’entreprise peut s’approcher du marché où les fonds sont disponibles à moindre coût; par conséquent, leur coût global du capital diminuerait.

ii. CAC améliorera la qualité du système financier et contribuera à mobiliser l’épargne dans les voies offrant des rendements intéressants. Il offrira également un accès plus large et plus large au marché des fonds étrangers et vice-versa.

Dangers de la convertibilité totale du compte de capital:

Si la convertibilité du compte capital est examinée du point de vue des ressortissants du pays, elle pourrait alors être considérée comme un point de danger majeur. Le flux de capitaux d’un pays à l’autre entraînerait le risque et le nombre de fois où le pays donneur investirait les fonds dans de telles activités qui leur seraient financièrement profitables, au lieu de rechercher les intérêts du pays destinataire. .

Le donneur de fonds voudrait profiter au maximum des avantages de la situation et peut être enclin aux activités spéculatives plutôt qu’à la gestion de la productivité des actifs qu’il utilise.

Chaque fois que de plus en plus de fonds sont utilisés par des entreprises de pays étrangers dans l'infrastructure industrielle du pays, il serait alors assez difficile pour le gouvernement du pays d'imposer des mesures restrictives en ce qui concerne les prix de production et les taux d'intérêt.

Cette situation entraîne également un mouvement violent des prix des taux de conversion des devises. La convertibilité intégrale du compte de capital exposera l'économie nationale au risque de gestion et de gouvernance du système financier. En 1997, la crise financière dans les pays de l’Asie du Sud-Est est un bon exemple de perturbation du système financier par une convertibilité totale du compte capital.

Les tableaux 2.2 et 2.3 ci-dessous illustrent divers postes des comptes courants et en capital.

Éléments du compte courant:

Éléments du compte de capital:

3. Compte de transfert unilatéral:

Ce compte ressemble un peu au compte de capital, sauf qu'il implique des mouvements de capitaux et des dons pour lesquels il n'y a pas d'engagements de retour ni de créances. Ainsi, une remise personnelle à un résident d'un pays étranger ne comporte aucun engagement de remboursement et est classée comme un transfert unilatéral. Ces transferts unilatéraux peuvent se faire sur un compte privé ou sur des comptes gouvernementaux sous forme de subventions.

4. Compte de transaction de réserve officiel:

Il s’agit de l’évolution des avoirs de réserve internationaux, utilisés pour l’établissement des comptes entre banques centrales de l’État. Compte tenu du déficit ou de l’excédent du compte de capital, du compte courant et des transferts unilatéraux avec d’autres pays, les règlements intergouvernementaux devaient être effectués régulièrement.

Pour financer le déficit et l'excédent résultant de la balance des paiements, le pays concerné doit utiliser les avoirs de réserve internationaux. Les monnaies convertibles telles que le dollar américain, l'or, l'or monétaire, les allocations de DTS par le FMI et les avoirs en devises sont quelques exemples d'actifs de réserve internationaux.

Si la balance globale des paiements est excédentaire, le montant de l'excédent s'ajoute au compte de réserve officiel. Si la balance globale des paiements est déficitaire et si le capital logement n'est pas disponible, le solde du compte de réserve officiel est réduit du montant du déficit.

La balance globale des paiements est calculée comme suit:

Les erreurs et les omissions résultent de difficultés liées à la collecte de données, de différences d’approche pour la collecte de données de temps à autre, etc.