Analyse du bilan d'une entreprise

Le bilan est analysé par les banques afin de déterminer la solvabilité et la solidité financière de l'entreprise. Les banquiers analysent le bilan afin de connaître la position de liquidité de l'entreprise, son ratio d'endettement, c'est-à-dire l'étendue de ses emprunts extérieurs en fonction du capital de l'entreprise, sa position de fonds de roulement, sa valeur corporelle nette., ratio de couverture des intérêts de l’entreprise et plusieurs autres indicateurs financiers requis par la banque pour traiter une demande spécifique de prêt de l’entreprise.

L'analyse du bilan constitue une partie importante de l'évaluation du crédit et donne une idée préliminaire de la situation financière de l'entreprise. Les banques analysent leur bilan dans leur propre format pour se faire une idée du point de vue du prêteur.

Le bilan présenté par une entreprise qui sollicite un emprunt bancaire comprend les différents éléments de passif et d’actif.

Les éléments figurant du côté du passif sont classés dans trois catégories:

1. Le passif à court terme, qui comprend tous les passifs de nature courante qui peuvent devoir être liquidés dans un délai maximum de 12 mois à compter de la date du bilan.

2. Le passif à terme comprend les éléments de passif qui ne sont ni de nature courante ni susceptibles d’être imputés aux immobilisations corporelles et ne doivent pas être remboursés dans un délai de 12 mois.

3. La valeur nette comprend le capital versé / capital des associés / capital du propriétaire et différents types de réserves affectées aux bénéfices.

De même, les éléments figurant à l’actif sont classés et regroupés comme suit:

1. Les actifs à court terme sont de nature courante et peuvent être convertis en espèces en peu de temps. Les stocks et créances, les soldes de caisse et de hank, les placements à court terme, etc., entrent dans ce groupe

2. Les immobilisations corporelles comprennent les terrains, les bâtiments, les machines et les autres immobilisations. Elles ne sont pas de nature actuelle, mais de nature fixe. L'entreprise commerciale ne traite pas ces actifs dans le cours normal de ses activités. Par exemple, les meubles (chaise, table, ensembles de canapés, etc.) sont des actifs immobilisés pour toute entreprise. Toutefois, si l'entreprise est engagée dans la fabrication ou le commerce de meubles, les mêmes articles seront traités comme des actifs courants.

3. Les autres actifs non courants comprennent les investissements à moyen et à long terme, les investissements dans des filiales, les créances reportées, les éléments de stocks et stocks non-mobiles, etc.

Les banques sont tenues de classer les passifs et les actifs d'une entreprise conformément aux directives générales données par les autorités de régulation à cet égard. C'est la nature des activités et la perception de l'analyste qui jouent un rôle important dans l'analyse d'un bilan. Un élément d'actif particulier peut être classé dans les actifs courants par un analyste, alors qu'il peut être classé dans les actifs non courants par un autre analyste et il peut avoir ses propres raisons à cet égard.

Il est donc observé que le plus souvent, les analyses du même bilan par deux analystes différents ne concordent pas exactement. Actuellement, la plupart des banques ont leurs propres programmes tels que "Tableur" dans l'ordinateur où les chiffres sont introduits dans le champ approprié du programme et l'analyse est effectuée automatiquement par le système informatique.

Même dans ce cas, un analyste financier expérimenté peut souhaiter analyser manuellement le bilan d’une entreprise afin de se faire une idée précise de la situation financière de l’entreprise. À cette fin, prenons un bilan contenant les chiffres de deux ans pour l’analyser manuellement.

Étape 1:

Étudiez le bilan avec toutes ses annexes méticuleusement. Il contient le chiffre consolidé. Les détails de la composition d'un tel chiffre sont donnés dans les tableaux numérotés en série et ces chiffres dans le bilan par rapport aux postes consolidés.

Les notes données par les auditeurs doivent être étudiées de manière approfondie. L'analyste doit prendre note des éléments nécessitant un ajustement, ainsi que des éclaircissements supplémentaires et une séparation de la part de l'entreprise. Les passifs non prévus au bilan doivent être pris en compte lors de la prise de vue après l’analyse.

Étape 2:

Étudiez le format d'analyse du bilan contenant les éléments regroupés de manière appropriée dans les passifs et les actifs. Comprendre les éléments de passif et les actifs avec leur séparation.

Étape 3:

Insérez les chiffres du bilan tels qu'ils apparaissent dans les annexes respectives en les séparant au lieu approprié du formulaire d'analyse. À cette fin, il est conseillé de commencer à l’annexe 1 du bilan et de procéder en série afin de ne manquer aucun élément du bilan. Autrement, l'actif total et le passif total dans le formulaire d'analyse du bilan ne correspondront pas et l'exercice entier devra être répété jusqu'à ce que les chiffres totaux concordent.

Vous trouverez ci-dessous un bilan avec toutes ses annexes qui doit être analysé selon le format suivant:

(Remarque: plusieurs autres annexes font partie du compte de résultat. Une comparaison des chiffres relatifs de deux années consécutives donnera une idée du mouvement des chiffres de dépenses et de leur compatibilité.)

Les différents éléments de passif et d’actif figurant dans le formulaire d’analyse du bilan sont pour l’essentiel explicites.

Cependant, il est jugé nécessaire d’expliquer certains éléments afin de mieux comprendre et d’éviter la confusion dans l’esprit de l’analyste:

(A) Les emprunts à court terme auprès des banques ont été scindés en:

(i) de la banque candidate; et

(ii) d'une autre banque.

La société ou la société emprunteuse peut demander des fonds de roulement ou d'autres fonds à court terme à plusieurs banques. Dans ce cas, la limite ou l'encours de la banque correspondante (analysant le bilan) apparaît dans la ligne correspondant à la banque candidate. et le montant restant de l'emprunt à court terme sera inclus dans la ligne pour les autres banques

(B) Les dépôts à terme peuvent inclure des dépôts effectués en tant que marge bénéficiaire pour certaines limites non empruntables en hank, à savoir, lettre de crédit, garantie bancaire, etc. Les banques stipulent souvent une marge de trésorerie sous forme de dépôts à terme à un certain pourcentage du LC ou limite de garantie. Cet argent de marge est inclus dans les actifs courants sans aucune exception.

Pour les dépôts à terme restants, l’analyste doit obtenir de l’emprunteur la ventilation de l’échéance des dépôts. Ceux dont l'échéance est inférieure à 12 mois doivent être classés en actifs courants et le montant restant des dépôts doit être inclus dans les autres actifs non courants.

(C) L’encours du prêt à terme doit être divisé en:

(i) le montant à rembourser dans un délai d'un an; et

(ii) Ne pas être remboursé dans l'année. Le montant à rembourser dans un délai d'un an doit faire partie des passifs courants et le montant restant doit être inclus dans le passif à terme.

(D) Les débentures et les actions privilégiées rachetables dans un délai de 12 mois doivent être incluses dans le passif à court terme et le montant restant doit être classé dans le passif à terme. Toutefois, les actions privilégiées dont le rachat n’est pas exigé dans les 12 ans peuvent être incluses dans le capital de la valeur nette de l’emprunteur.

(E) Les investissements de l'emprunteur peuvent inclure des investissements à court terme et des investissements à moyen et long terme. Les investissements à court terme dans des actions et des titres cotés en bourse sont inclus dans les actifs courants et les titres à long terme et non cotés sont inclus dans les actifs non courants. De plus, les investissements dans les filiales sont inclus dans les actifs non courants, qu’il s’agisse de court ou de long terme.

(F) Les créances peuvent être divisées en deux catégories: domestique et exportation. Si les informations ne sont pas disponibles dans le bilan, la rupture doit être obtenue de l'emprunteur.

(G) Si un élément du bilan ne correspond à aucune des lignes du formulaire d'analyse du bilan, vous pouvez le placer dans la ligne réservée aux «autres» dans chaque catégorie de passif et d'actif. Ainsi, le montant figurant sous "Autres" peut être un chiffre consolidé de plusieurs postes et une note de la décomposition doit être conservée au formulaire d'analyse du bilan.

(H) Les différents postes du compte de résultat et les annexes correspondantes ne font pas partie de l'analyse du bilan, car il ne s'agit que du résultat final du compte de résultat, c'est-à-dire que le résultat est transféré au bilan et la même chose est incorporée par addition / déduction à / de la valeur nette (capital).

Toutefois, il convient d’examiner minutieusement les divers chiffres des produits et des charges figurant dans les tableaux du compte de profits et pertes afin de déterminer si l’évolution des chiffres des dépenses est compatible avec l’évolution des chiffres de vente et des autres paramètres de fonctionnement de la société. entreprise

(I) Les éléments hors bilan, en particulier les passifs éventuels au titre des garanties ou des poursuites judiciaires intentées contre l'entreprise / société commerciale, doivent être étudiés avec soin et l'analyste doit adopter une vision appropriée.

Avec les explications ci-dessus, passons maintenant à l’analyse du bilan susmentionné. Les deux années sont analysées simultanément. Il est conseillé de cocher ( √ ) le montant consolidé de l’annexe figurant dans le bilan principal, afin d’avoir analysé le montant sous. cette tête particulière.

Capital-actions - Annexe 1:

Le capital autorisé n’a pas besoin d’être inclus dans le formulaire d’analyse du bilan car il s’agit d’un simple énoncé indiquant le montant maximal du capital-actions qu’une entreprise peut réunir. Il s’agit du capital émis, souscrit et versé faisant partie du bilan et, par conséquent, le montant total du capital versé de 90 Rs lakh est placé dans la ligne du capital-actions ordinaire sous la rubrique «Valeur nette». Le poste du capital social au bilan principal est coché comme ayant été inscrit au poste n ° 22 du formulaire d’analyse.

Réserves et surplus - Annexe 2:

Le solde du compte des pertes et profits de 29, 35 lakh et de 54, 85 ​​lakh, respectivement, est placé sous «excédent du compte de profits et pertes», qui constitue le poste n ° 27 du formulaire d'analyse. Il n'y a pas de capital de préférence dans le bilan.

La prime d’émission de Rs 138, 00 lakh pour les deux années est classée sous la rubrique n ° 23 du formulaire d’analyse du bilan en modifiant le capital-actions de préférence en prime d’émission. La réserve d’indemnité d’investissement et la subvention d’indemnité de développement ont été regroupées et classées au poste n ° 25 en tant que réserve pour ristourne au développement, dans la mesure où la nature des deux attributs est identique.

La subvention d’investissement de 15 lakh et de 80, 38 lakh, respectivement, a été inscrite au poste n ° 26 en remplaçant la «réserve de réévaluation» par une «subvention d’investissement». Il n'y a pas de réserve de réévaluation au bilan. Les avoirs de la réserve générale de Rs 6 lakh ont été placés sous le n ° 24 de la valeur nette.

Ainsi, tous les éléments de l'annexe 2 ont été inclus dans le formulaire d'analyse et le montant consolidé au bilan principal peut être coché comme ayant été analysé. L'impôt différé passif au bilan principal n'a pas de calendrier. Cela a été directement porté au poste n ° 17 sous le terme de passif et le montant peut être coché dans le bilan principal.

Fonds de prêt - Annexe 3:

Le prêt à terme de 317, 10 lakh et de 242, 50 lakh, respectivement, a été scindé en un montant inférieur à un an et supérieur à un an. Les acomptes provisionnels payables dans un délai d'un an s'élèvent à 60 Rs Lakh. Ce montant a donc été repris dans le poste n ° 11 pour les deux années dans le passif à court terme et les montants restants ont été inclus dans le poste n ° 16 dans le passif à terme.

L’encours des crédits en espèces, soit 345, 02 lakh et 440, 79 lakh, a été inclus dans le poste n ° 1 (banque du demandeur) sous Passif à court terme. Le bilan indique que l'emprunteur a conclu un accord de fonds de roulement avec une seule banque.

Le prêt garanti de la Adityapur Investment Development Authority est placé dans le poste n ° 2 sous le passif à court terme. Les emprunts auprès de ABN Amro Bank et ICICI Bank Ltd sont placés dans le poste n ° 1 (autre banque) sous Passif à court terme. Ainsi, l'analyse des éléments du tableau 3 est terminée et le montant consolidé peut être coché dans le bilan principal.

Prêt non garanti - Annexe 4:

Le montant de 0, 72 lakh est placé au poste n ° 5 du passif à court terme. Le montant peut être coché dans le bilan principal.

Immobilisations - Annexe 5:

Le montant brut du prix d'achat initial de divers éléments de l'actif immobilisé est placé dans le poste n ° 39 et le montant cumulé des amortissements jusqu'à la date respective du bilan est placé dans le poste n ° 40 et le montant net des immobilisations corporelles figure au poste n ° 41. Le montant consolidé au bilan principal peut être coché comme ayant été analysé.

Investissement - Annexe 6:

Les actions non cotées et non cotées de 10 lakh Rs chacune ont été placées dans la rubrique n ° 42 sous Autres actifs non courants. Le montant restant de 40, 69 lakh et 5, 83 lakh de roupies a été placé dans la rubrique n ° 31 sous Actifs à court terme. Le montant consolidé de l'investissement peut être coché dans le bilan principal pour indiquer qu'il a analysé le montant.

Actif, prêts et avances à court terme - Annexe 7:

Les produits finis ont été classés dans le poste n ° 34 iii) dans les actifs courants. De même, les matières premières ont été placées au poste 34 (i) dans les actifs courants. S'il existe des composants importés de matières premières, les détails doivent être obtenus de l'emprunteur et le montant peut être fractionné entre importé et indigène. La quantité de rebuts de 0, 74 Rkh et de Rs 0, 70 Lakh, respectivement, a été incluse dans le poste n ° 37 (Autres actifs courants) avec quelques autres postes du bilan.

Les débiteurs divers depuis plus de 6 mois ont été inclus dans le poste n ° 45 des Autres actifs non courants et le montant restant de 190, 65 Rs lakh et de 454, 88 Rs la, respectivement; ont été placés sous le n ° 32 dans les actifs courants. Si l'entreprise ou la société exerce des activités d'exportation, les détails des créances à l'exportation doivent être obtenus de l'emprunteur et le montant total des créances doit être divisé en une créance nationale et une créance à l'exportation.

La créance différée, qui peut être réalisée après 12 mois, doit être déduite du total des créances et être classée dans le poste n ° 42 d) dans la rubrique Autres actifs non courants.

L'encaisse et le solde bancaire en compte courant sont placés dans le poste n ° 30 de l'actif à court terme. Le montant du dépôt fixe pour Rs 13, 81 lakh et 18, 96 lakh, respectivement, est indiqué comme étant une monnaie de marge et, par conséquent, placé sous le poste n ° 31 ii) dans les actifs courants.

Les prêts et avances comprennent plusieurs éléments. Le montant de l'avance versée à Central Excise pour des montants respectifs de 49, 43 lakh et 41, 77 lakh est placé au poste n ° 31 i) dans les actifs courants. Le montant des avances versées aux fournisseurs pour des montants respectifs de 9, 16 lakhs et 26, 64 lakhs est placé au poste n ° 35 des actifs courants. L’avance sur l’impôt sur le revenu payé pour la somme de 4, 00 lakhs par an est classée dans le poste n ° 36 des actifs courants.

Les montants restants des prêts et avances sont regroupés et classés dans le poste n ° 37 (Autres actifs courants). Il convient de noter ici que le chiffre figurant sous le poste n ° 37 est le chiffre consolidé, y compris les autres postes figurant dans d'autres listes. Par exemple, la valeur de la ferraille en inventaire (tableau 7A) est comprise dans le montant indiqué dans cette ligne.

Les montants consolidés dans les actifs courants, les prêts et avances (tableau 7) dans le bilan principal peuvent être cochés pour les avoir analysés dans le formulaire d'analyse.

Provisions et passifs courants - Annexe 8:

Les créanciers divers pour les biens fournis pour respectivement 22, 51 lakh et 73, 87 lakh sont placés au poste n ° 4 dans le passif à court terme.

Les créanciers d’autres sources de financement d’un montant de Rs 3, 55 lakh et de 1, 13 lakh ont été classés sous le poste n ° 12 dans le passif à court terme. Les avances prélevées auprès des clients pour respectivement 9, 03 lakh et 9, 07 lakh de Rs ont été placées au poste n ° 6 dans le passif à court terme.

Les provisions pour impôts sur le revenu et sur les avantages sociaux pour un montant de 4, 64 lakh et 11, 37 lakh, respectivement, sont placées au poste n ° 8 dans le passif à court terme. Le montant consolidé du passif à court terme et des provisions du bilan principal peut être coché pour indiquer que vous avez analysé les éléments du formulaire d’analyse. Ainsi, tous les éléments ainsi que leurs calendriers figurant au bilan sont analysés et intégrés dans le formulaire d’analyse, et une répartition des éléments de passif et des éléments d’actif dans ledit formulaire doit concorder.

Par la suite, le montant de la "valeur nette" tangible dans la rubrique n ° 48 et du "fonds de roulement net" dans la rubrique n ° 49 peut être calculé. Les ratios importants, à savoir, le ratio de fonds propres, le ratio de fonds propres, le ratio de quasi-fonds propres, le ratio de couverture des intérêts, etc., peuvent être calculés en prenant les chiffres appropriés dans le formulaire d'analyse du bilan ainsi que dans le compte de résultat. .

Les chiffres des ventes, divisés en ventes nationales et ventes à l'exportation, amortissements, bénéfices nets, régularisations de trésorerie, impôts payés, intérêts payés avec dissociation des intérêts sur emprunt à terme et autres facilités peuvent être calculés en prenant les chiffres du compte de résultat les horaires respectifs.

Le capital utilisé est obtenu en additionnant le passif à terme total et la valeur nette. L'accumulation de trésorerie est établie en ajoutant l'amortissement au bénéfice net après paiement de l'impôt.

Après avoir terminé l'analyse, comme indiqué ci-dessus, le responsable de l'évaluation du crédit de la banque doit se prononcer sur la situation financière de l'emprunteur.

Commentaires et vues:

Une vue de l'analyse du bilan ci-dessus peut être considérée comme suit:

1. Le ratio actuel est supérieur au niveau de référence de 1, 33: 1, ce qui indique une bonne position de liquidité.

2. Le ratio d'endettement est dans les limites acceptables de moins de 3: 1, ce qui indique que la société n'est pas fortement endettée ou orientée.

3. Le ratio de couverture des intérêts est à un niveau raisonnable, ce qui indique que la société est capable de servir les intérêts dans le temps.

4. La valeur nette corporelle et le fonds de roulement net augmentent, indiquant une amélioration de la situation financière de la société.

5. De même, le ratio de couverture des actifs et le ratio de couverture du service de la dette se révèlent également positifs et confortables aux dates du bilan.

Par conséquent, la santé financière générale de la société emprunteuse en question peut être considérée comme "bonne".