Bank Rate Policy (BRP) utilisé par une banque centrale

Lisez cet article pour en savoir plus sur la politique de taux bancaires utilisée par une banque centrale!

Le taux d'escompte est une arme traditionnelle de contrôle du crédit utilisée par une banque centrale. Afin de s'acquitter de sa fonction de prêteur en dernier ressort auprès des banques commerciales, il réduira les effets de première classe ou les prêts en avance sur les titres approuvés.

Une idée spécifique concernant la technique du taux d'escompte peut être tirée de la définition de la politique des taux d'escompte retenue par la Reserve Bank of India, qui consiste à faire varier les termes et les conditions dans lesquels le marché peut avoir un accès temporaire à la banque centrale par le biais de remises de certains contrats à court terme. actifs à terme ou par des avances garanties.

Ainsi, la politique de tarification bancaire cherche à influencer à la fois le coût et la disponibilité du crédit pour les membres de la banque. Le coût, bien sûr, est déterminé par le taux d’actualisation appliqué et la disponibilité dépend en grande partie des exigences légales en matière d’éligibilité des factures, des avances et des avances, ainsi que de la période maximale pendant laquelle le crédit est disponible.

Le taux d'escompte est évidemment distinct du taux du marché. Le premier est le taux d'escompte de la banque centrale, tandis que le second est le taux débiteur appliqué au marché monétaire par les institutions financières ordinaires.

Le «modus operandi» du taux d'escompte:

La politique des taux bancaires implique une manipulation du taux d'escompte par la banque centrale afin d'influer sur la situation du crédit dans l'économie. Le principe qui sous-tend la politique de taux d'escompte est que les variations de taux d'escompte sont généralement suivies par les variations correspondantes des taux du marché monétaire, rendant le crédit plus coûteux ou moins cher et affectant sa demande et son offre.

Si le taux d'escompte est relevé, son effet immédiat est de provoquer une augmentation des taux débiteurs et débiteurs des établissements bancaires. Les prix que les banquiers sont disposés à payer sur les montants que leurs clients déposent chez eux augmentent, de sorte que le volume des dépôts bancaires augmente.

Les banques commerciales utilisent une part substantielle des fonds déposés pour constituer la base des prêts et avances qu'elles consentent à leurs clients et, dans la mesure où les banques paient davantage pour ces dépôts, elles doivent appliquer des taux plus élevés pour les prêts et les rembourser. les avances faites à leurs clients.

Ainsi, lorsque la banque centrale augmente le taux d'escompte, le coût d'emprunt des banques commerciales augmentera, de sorte qu'elles factureront également un taux plus élevé pour les prêts et avances consentis à leurs clients et, partant, que le taux d'intérêt du marché augmentera. .

Cela signifie que le prix du crédit augmentera. Étant donné que de nombreuses opérations commerciales reposent normalement sur des emprunts bancaires, le prix (intérêt) à payer pour cet hébergement est bien sûr une charge contre le bénéfice de l'entreprise. En conséquence, l'augmentation soudaine du taux d'intérêt réduira ou anéantira les bénéfices de l'entreprise, de sorte que les emprunteurs industriels et commerciaux réduiront leurs emprunts.

En d’autres termes, l’augmentation du taux du marché ou l’augmentation du coût d’emprunt découragera les activités commerciales, c’est-à-dire la baisse de leur demande de crédit. En raison de la contraction de la demande de crédit, le volume des prêts et avances bancaires est sensiblement réduit. Cela permettra en effet de vérifier l'activité des entreprises et des investissements, de sorte que le chômage s'ensuivra.

Par conséquent, le revenu en général va baisser, le pouvoir d'achat des personnes et la demande globale vont chuter. Ceci, à son tour, affectera négativement les entrepreneurs. Lorsque la demande diminuera, les prix baisseront et, par conséquent, les bénéfices diminueront. Le taux d’investissement est essentiellement déterminé par le taux de rentabilité; ainsi, face à la baisse des bénéfices, les activités d’investissement vont se contracter davantage. Ainsi, un mouvement cumulatif à la baisse de l'économie s'installe.

En résumé, une augmentation du taux d'escompte entraîne une hausse du taux d'intérêt et une contraction du crédit, qui, à leur tour, ont un impact négatif sur les activités d'investissement et, partant, sur l'ensemble de l'économie.

De même, une baisse du taux d'escompte aura un effet inverse. Lorsque le taux d'escompte est abaissé, les taux du marché monétaire baissent. Le crédit devient alors disponible à moindre coût et le monde des affaires se fera un plaisir d'emprunter davantage.

Ainsi, l'expansion du crédit augmentera les activités d'investissement, entraînant une augmentation de l'emploi, des revenus et de la production. La demande globale augmentera, les prix augmenteront et les bénéfices augmenteront, ce qui stimulera davantage la production et les activités d'investissement. En conséquence, une reprise cumulative de l’économie se développera.