Étude de cas sur ENRON

Cet article fournit une étude de cas sur Enron: - 1. Introduction à ENRON 2. Les accusations portées contre le président-directeur général et les hauts dirigeants d’ENRON 3. ENRON et l’environnement 4. Violations internationales 5. Implication politique étrangère 6. Acteurs importants 7. Enseignements.

Introduction à ENRON:

Enron était une grande société multinationale située à Houston, aux États-Unis. En 1999, elle était la 7ème plus grande entreprise du classement Fortune 500 du monde. Fin 2001, il s’agissait également de la plus grande faillite de l’histoire industrielle récente. La société exerçait ses activités dans les domaines de l’énergie, de la construction et des activités connexes.

La société était bien connue en tant que société progressiste avec une large couverture médiatique, des sociétés de haut vol, des sociétés de haute performance, des entreprises de négoce et des sous-traitants. Les actions d’Enron étaient cotées à la bourse de New York et avaient une très bonne capitalisation. Enron a acquis un important achalandage et s'est présenté comme une société progressiste.

L'histoire intérieure d'Enron était assez contradictoire. Les PDG de la société, le chef des finances, les hauts responsables de la société et les auditeurs de la société se sont livrés à des activités contraires à l'éthique. Enron a aidé le gouvernement dans la rédaction de la politique énergétique de Bush.

Les faits et chiffres d'Enron sont présentés dans l'encadré ci-dessous:

L’effondrement d’Enron a coûté des milliards de dollars aux investisseurs, mis des milliers d’employés au chômage et anéanti leurs économies pour la retraite. La société, admirée une fois, est devenue le symbole de la cupidité et de l'excès, et sa chute soudaine a été suivie d'une série de scandales chez d'autres sociétés.

Les frais imputés au chef de la direction et aux hauts dirigeants d’ENRON:

Le chef de la direction d’ENRON Ken a été accusé de 11 chefs d’accusation par le FBI. Il risque une peine maximale de 175 ans d'emprisonnement et une amende de plus de 7, 5 millions de dollars.

La procédure est en cours:

(a) Chaîne de fraudes et association de malfaiteurs.

b) Fraudes bancaires

c) Faire de fausses déclarations

d) Fraude et délit d’initié visant à recouvrer plus de 90 millions de dollars, produits illégaux tirés de la vente d’actions.

e) Ken savait qu’au 3 e trimestre 2001, Enron subissait une lourde perte, mais il encourageait la direction à Enron Stocks.

(f) Le 21-10-2001, Ken a déclaré à la société que son état de santé était correct. Après 4 jours, il a annoncé de grosses pertes et le communiqué de presse était trompeur.

(g) Ken savait que ENRON faisait face à une réduction de valeur de 700 millions de dollars dans son secteur de l'eau à Azurix, mais il n'a pas révélé d'informations détaillées.

(h) Ken savait qu'ENRON avait transféré des centaines de millions de dollars de son unité de vente au détail d'énergie à son commerce de gros afin de masquer les piètres performances de la division de vente au détail.

(i) Ken savait que ENRON avait été obligée d'offrir ses pipelines en garantie afin d'obtenir un emprunt bancaire d'un milliard de dollars pour maintenir ses liquidités.

j) On n'a jamais parlé des aspects négatifs d'ENRON, même s'il connaissait tous les faits,

(k) Ken tirait indûment sur sa ligne de crédit et exposait les banques à des risques plus élevés pour acheter et détenir directement et indirectement des actions à marge.

ENRON et l'environnement :

je. En 1996, Enron a reçu le prix Corporate Conscience Award pour la gérance de l'environnement parrainé par le Council on Economic Priorities.

ii. Patagonia, Inc. et une société de vêtements et d’équipements de plein air, engagée dans des décisions d’entreprise respectueuses de l’environnement, achètent toute son électricité à Enron Wind. La première entreprise en Californie à le faire.

iii. En 1994, le projet de gazoduc d’Enron avec la Florida Gas Transmission Co. a été jugé en violation de la destruction de zones humides, du défrichement des terres et des voies de navigation endommagées en 1994. Il a payé 575 400 dollars d’amende.

iv. L'oléoduc Enron et Dutch Shell en Bolivie s'est rompu en janvier 2000 et a déversé 29 000 barils de pétrole brut. Cela a provoqué une contamination importante.

v. Enron, Shell et Transredes construisent un pipeline de 390 km en Bolivie qui a posé de graves problèmes environnementaux et sociaux aux communautés locales qui se trouvent sur son chemin. Dans le domaine des ressources en eau, dégradation des routes locales, pollution des sols et de l'air.

Violations internationales sur ENRON:

Human Rights Watch a expliqué que les activités d’Enron dans le cadre du projet Dabhol Power en Inde violaient les droits de l’homme des habitants qui manifestaient contre le projet, la plus grande centrale électrique au monde. Dabhol Power Corporation et sa société mère, Enron, sont complices de ces violations des droits de l'homme.

L'entité locale d'Enron, la société d'électricité Dabhol, a directement bénéficié d'une politique officielle de répression de la dissidence par un abus de la loi, le harcèlement de dirigeants de la protestation anti-Enron et de militants écologistes de renom, ainsi que des pratiques policières allant de l'arbitraire à la brutale. La convention d’achat d’électricité signée par les parties indienne et Enron contenait des conditions trop favorables pour Enron.

Azurix Corporation, la division des eaux d’Enron, est la compagnie d’approvisionnement en eau de la ville de Bahia Blanca, à Buenos Aires. En avril 2000, l’approvisionnement en eau était contaminé par des bactéries toxiques pouvant irriter la peau et causer des dommages neurologiques.

La Banque mondiale s’oppose aux termes d’un contrat d’achat d’électricité conclu entre Enron et l’État de Lagos (Nigéria) en décembre 1999. Ce contrat contenait des conditions favorables pour Enron.

Participation politique étrangère d'ENRON:

Obtenir du gouvernement britannique un contrat avec de grands services publics d’approvisionnement en eau en Grande-Bretagne. Enron a payé environ 30 000 livres sterling. En 1998, Bush a téléphoné au ministre des Travaux publics d’Argentine pour accepter l’offre d’Enron concernant un grand projet de pipeline.

Au Panama, Enron utilisait son influence auprès du ministre de l'Énergie de Valenzuela pour signer un contrat avec Enron en vue de l'exportation de gaz naturel en Amérique latine. Le Conseil national de sécurité des États-Unis a usé de son influence pour poursuivre le contrat de champ de gaz naturel signé par Enron au Mozambique. Il contenait des conditions favorables pour ENRON.

Joueurs importants dans ENRON:

Les acteurs importants de l'affaire sont:

1) Ancien PDG d'ENRON

Kenneth Lay (Ken) - jusqu’en février 2001 - impliqué

2) Ancien PDG d'ENRON

Jeffery Skilling - de février à août 2001 - impliqué

3) comptable ENRON

Richard Causey - impliqué

4) comptable ENRON pour la région Asie et Chine

Kahanek grave erreurs - fait remarquer

5) Un employé qui était un «dénonciateur»

Mme Sheron Watkins - a souligné

6) le vérificateur d'Enron

Mme. Andersen - impliqué

7) le cabinet d'avocats Enron

Mme. Vinson et Elkins. -impliqué

Leçons d'Enron:

L'une des plus grandes entreprises d'Amérique s'est effondrée, presque en un clin d'œil, à l'image du château de cartes qu'il était.

Il y a beaucoup de leçons à tirer de cette débâcle:

a) Joseph Lieberman, le responsable de la commission d'enquête du gouvernement, est vraiment, comme beaucoup l'ont soupçonné, l'un des pires opportunistes. Il y a apparemment des questions quant à savoir si l'administration Bush a fourni une assistance illégale ou contraire à l'éthique à Enron, en guise de remboursement pour les gros contributeurs qu'Enron a généreusement accordé aux précédentes campagnes présidentielles de Bush.

Le génie d'Enron dans le négoce de produits dérivés a entraîné sa disparition. La société a perdu 1, 2 milliard de dollars US en capital suite à un accord de couverture infructueux avec un fonds de capital-investissement. La société a dû vendre 55 millions d’actions. Un grave lakh de transparence dans le bilan d’Enron dont personne n’était au courant, ni d’autres passifs hors bilan, jusqu’à ce qu’il soit trop tard. Jusqu'en novembre 2001, la perception générale était que l'entreprise était trop grosse pour faire faillite.

(b) Au moment de la chute d'Enron, Enron n'avait reçu aucune aide de la part des chefs politiques, car il avait vraiment besoin de faveurs spéciales, il était le plus froid des épaules. On peut imaginer le titre du NY Daily News: administration Bush à Enron, Drop Dead.

(c) O'Neill est en fait l’un des rares héros de cette affaire. Il est déjà bien connu pour ses commentaires, lorsqu'il est entré en fonction, qualifiant les commerçants de parasites essentiellement inintelligents. Enron, la société du commerçant pas comme les autres, ne peut que confirmer sa vision. Il pensait que le gouvernement ne devrait pas intervenir sur le marché et n'a donc pas sauvé Enron, même si cela lui avait coûté un certain nombre de critiques.

d) La détérioration des activités d’Enron a commencé pendant les années Clinton-Rubin. L'erreur dans les résultats d'Enron a commencé dans la période concernée. L'administration Clinton n'a engagé aucune action contre Enron ou les officiers concernés pendant toutes ces années. N'était-il pas responsable de quoi que ce soit? Encore une fois, cela ne veut pas dire que Bush est irréprochable.

e) Est-ce l'échec de la profession comptable? Il est bien connu que les comptables ne sont pas assez durs avec les grandes entreprises, car leur fournir des emplois de conseil est une grosse affaire. Les entreprises, par exemple, choisissent leurs auditeurs. Par conséquent, comme les auditeurs doivent travailler pour se nourrir, il existe déjà, au premier poste, une dépendance malsaine. Qu'Andersen a commis une fraude totale.

(f) Ces grands groupes d'entreprises réussissent généralement à obtenir leur chemin, car ils savent comment répondre à toutes les questions posées, même s'ils doivent recourir à une réponse incomplète ou semi-véridique. En outre, ils sont généralement mieux rémunérés, ce qui crée une situation dans laquelle le comptable est souvent inconsciemment ou non, à la recherche d'un emploi au sein de l'entreprise qu'il est censé contrôler.

(g) Apparemment, il y a une certaine confiance, parmi les comptes, reflète vraiment une sorte de réalité. Les PDG ont toujours eu intérêt à brosser un tableau aussi fidèle que possible de leur entreprise, mais maintenant, une énorme charge de leur fortune personnelle est en jeu.

(h) Il est difficile de déterminer ce que font les dirigeants pour mériter leurs énormes salaires.

(i) Enron a également révélé un autre petit secret des marchés de capitaux américains. Les employés les moins nantis investissent beaucoup, voire toutes leurs économies dans l’achat des actions de leur entreprise. Pendant ce temps, les dirigeants déchargent les actions qu'ils reçoivent, en sachant à quel moment il est préférable de les vendre.

(j) L'argent lourd est corrompu s'il n'y a pas de freins et contrepoids adéquats et si les valeurs éthiques ne sont pas respectées au plus haut niveau. Le PDG d’Enron disposait de pouvoirs bien définis. Le gouvernement d'entreprise n'existait pas.