Crédit-bail: 4 types de financement de crédit-bail - Expliqué!

Pratiquement, tous les contrats de crédit-bail relèvent de l'un des quatre types de financement par crédit-bail.

Ceux-ci sont décrits dans la figure suivante:

1. Crédit-bail:

Ceci est également appelé «crédit-bail». Un contrat de location-acquisition est un contrat à long terme non résiliable. Le locataire est obligé de payer le loyer jusqu'à l'expiration de la période de location. La durée du contrat de location correspond généralement à la durée de vie utile de l'actif concerné.

Un contrat de location à long terme dans lequel le locataire doit enregistrer l'élément loué en tant qu'actif dans son bilan et enregistrer la valeur actuelle des paiements de location en tant que dette. De plus, le bailleur doit enregistrer le contrat de location en tant que vente sur son propre bilan. Un contrat de location-acquisition peut durer plusieurs années et n'est pas résiliable. Il est traité comme une vente aux fins de l'impôt.

2. Bail d'exploitation:

Contrairement au contrat de location-acquisition, la durée du contrat de location simple est plus courte et il est souvent possible de le révoquer au choix du locataire avec préavis. Par conséquent, le contrat de location simple est également appelé un «contrat de location à capital variable». La durée du contrat de location est plus courte que la durée de vie économique de l'actif. Ainsi, le bailleur ne récupère pas son investissement pendant la première période de bail. Certains des exemples de contrats de location simple sont la location de photocopieuses, de certains matériels informatiques, de processeurs mondiaux, d’automobiles, etc.

Certaines critiques portent également sur le crédit-bail et le crédit-bail opérationnel. Donnons les arguments présentés par les partisans et les opposants concernant les deux types de leasing d’équipement. Il est avancé qu’une entreprise consciente de l’obsolescence possible des équipements de haute technologie peut ne pas souhaiter acheter d’équipement. Au lieu de cela, il préférera opter pour un contrat de location simple afin d'éviter tout risque d'obsolescence. Il existe une différence entre un contrat de location simple et un contrat de location-acquisition.

Le contrat de location simple est à court terme et peut être résilié par le locataire. Il est également appelé un «contrat de location ouvert». En cas de crédit-bail, le risque d’obsolescence des équipements est transféré au locataire plutôt qu’au bailleur.

La raison en est qu'il s'agit d'un accord ou d'un contrat à long terme et non résiliable. Par conséquent, le locataire est tenu de verser des loyers même après l’obsolescence de l’équipement. D'autre part, il est dit que dans les contrats de location simple, le risque de perte passe du locataire au bailleur.

Ce raisonnement n’est pas correct, car si le bailleur s’inquiète de l’obsolescence possible, il compensera certainement ce risque en faisant payer des loyers plus élevés. En fait, il s’agit plus ou moins d’une «guerre des esprits».

3. Cession-bail:

C'est une sous-partie du contrat de location-financement. Dans le cadre d’un accord de cession-bail, une entreprise vend un actif à une autre partie qui le lui rend ensuite. L'actif est généralement vendu à la valeur marchande du jour. Ainsi, l’entreprise perçoit le prix de vente en espèces d’une part et l’utilisation économique de l’actif vendu de l’autre.

Oui, l'entreprise est obligée de verser des loyers périodiques au bailleur. Les accords de cession-bail sont avantageux pour le bailleur et le locataire. Alors que le premier bénéficie d'avantages fiscaux en raison de la dépréciation, le dernier bénéficie d'une entrée de trésorerie immédiate, ce qui améliore sa position de liquidité.

En fait, un tel arrangement est populaire auprès des entreprises confrontées à une crise de liquidité à court terme. Cependant, dans le cadre de cet arrangement, les actifs ne sont pas physiquement échangés, mais tout se passe dans des enregistrements uniquement.

Ce n'est rien mais une transaction de papier. La transaction de cession-bail convient aux actifs qui ne sont pas soumis à une dépréciation, mais à une plus-value, par exemple, un terrain.

4. Location avec effet de levier:

Une forme particulière de crédit-bail est devenue très populaire ces dernières années. Ceci est connu comme location à effet de levier. Ceci est populaire dans le financement d’actifs de grande envergure tels que les avions, les plates-formes pétrolières et les équipements ferroviaires. Contrairement aux trois types de crédit-bail mentionnés précédemment, trois parties sont impliquées dans le cas d'un contrat de location à effet de levier - le locataire, le bailleur et le prêteur.

La location avec effet de levier peut être définie comme un contrat de location dans lequel le bailleur fournit une partie en capitaux propres (disons 25%) du coût de l'actif loué et les tiers prêteurs fournissent le solde du financement. Le bailleur, le propriétaire de l'actif a droit à l'allocation d'amortissement associée à l'actif.