Prévisions financières: éléments d'un système complet de prévisions financières

Les principales composantes d'un système complet de prévision financière sont notamment: 1. Le compte de résultat prévisionnel 2. Le budget de caisse 3. Le bilan prévisionnel 4. Le relevé prévisionnel des sources et des utilisations des fonds.

Les prévisions financières concernent la projection des performances financières futures, de la situation, des flux et des besoins.

Il permet à l'entreprise de contester la faisabilité financière de diverses politiques et actions, facilite la collecte de fonds en renforçant la confiance des prêteurs dans la gestion de l'entreprise, fournit une base de contrôle et améliore l'utilisation des ressources.

Composants majeurs:

1) Compte de résultat prévisionnel

2) budget de caisse

3) Bilan prévisionnel et

4) État projeté des sources et utilisations des fonds.

La relation entre ces composants et leurs parties principales est illustrée dans la figure suivante.

1. Compte de résultat prévisionnel:

Le compte de résultat prévisionnel, également connu sous le nom de plan de résultat ou de budget d'exploitation, indique les recettes et les dépenses prévues pour la période budgétaire, généralement un an, ainsi que les résultats financiers nets des opérations.

Le plan de profit de l'entreprise repose sur plusieurs budgets, budget des ventes, budget de production, budget des achats et des matériaux, budget des coûts de main-d'œuvre, budget des frais généraux de fabrication et budget des coûts autres que de fabrication.

2. Budget de caisse:

Le budget de trésorerie reflète les entrées et les sorties de trésorerie attendues à l’avenir. Les principales sources de rentrées de fonds sont: les ventes au comptant, le recouvrement des créances, la cession d'actifs, les emprunts à court terme, la dette à long terme et les fonds propres.

Les sorties de fonds importantes concernent: les achats en espèces, le paiement des comptes fournisseurs, les salaires, les salaires, les loyers, les intérêts, les taxes, les dividendes, les dépenses en immobilisations et le remboursement des prêts et des débentures. Le budget de caisse ne doit pas inclure de dépenses non-cash telles que l’amortissement.

Les excédents / déficits projetés dans le budget de trésorerie constituent la base de l'investissement (lorsqu'il existe un excédent au-delà du solde de trésorerie cible que l'entreprise souhaite maintenir) et du financement (lorsque le solde de trésorerie projeté est inférieur au solde de trésorerie ciblé).

3. Bilan prévisionnel:

Le bilan prévisionnel présente les actifs, les passifs et les capitaux propres prévisionnels à la fin de la période. Les intrants nécessaires à sa préparation sont le bilan initial, le plan de résultat, le budget des dépenses en immobilisations, le budget de trésorerie et le plan d'investissement et de financement.

4. État prévisionnel des sources et utilisations des fonds:

L’état prévisionnel des sources et utilisations des fonds indique les sources et les utilisations des fonds au cours de la période de planification (les fonds sont généralement définis comme fonds de roulement). Les données nécessaires à sa préparation sont le bilan initial, le bilan prévisionnel et le compte de résultat prévisionnel.

Les sources de financement projetées sont:

i) Opérations (bénéfice avant impôts plus amortissements),

ii) émission de capital supplémentaire

iii) diminution des immobilisations, et

iv) augmentation du passif à long terme.

Les utilisations prévues des fonds sont les suivantes:

i) paiement de l'impôt,

ii) paiement du dividende,

iii) diminution du passif à long terme

iv) augmentation brute des immobilisations, et

v) variation nette du fonds de roulement.

Mécanique de projection financière:

Les mécanismes de préparation des projections financières sont illustrés dans l'illustration suivante.

Illustration:

Le bilan et le compte de résultat de H Ltd. pour l’année 2000 sont les suivants.

Les informations suivantes sur les opérations projetées pour 2001 sont disponibles:

1. Les ventes projetées pour 2001 sont de Rs. 1200. Sur cette Rs. 1 000 seront collectés au cours de l’année 2001 et 200 seront collectés l'année suivante. En outre, au cours de l’année 2001, l’entreprise collectera des roupies. 160 au titre des créances en souffrance à la fin de l’année 2000.

2. L’entreprise envisage d’acheter des matières premières d’une valeur de Rs. 600. Paiement pour les achats de Rs. 500 seront effectués au cours de l'année même, le paiement du solde Rs. 100 seront réalisés l'année suivante. Les comptes fournisseurs de Rs. 80 à la fin de 2000 seront versés au cours de l’année 2001.

3. Matière première d'une valeur de Rs. 500 seront utilisés dans la production au cours de l’année 2001. À la fin de l’année 2001, la société ne disposera plus que de stocks de matières premières et pas de stocks de produits finis.

4. Les salaires salariauxcostauxans2001 seraient de Rs. 300. Cela sera payé en totalité au cours de l'année.

5. L’amortissement au cours de l’année 2001 sera de Rs. 50

6. Les autres dépenses en 2001 seront de Rs. 125.

7. Les intérêts débiteurs pour 2001 devraient s’élever à Rs. 25

8. Le taux d'imposition pour l'année 2001 sera de 50%. 75% de l'impôt à payer pour le revenu de l'année 2001 seraient payés au cours de l'année; le solde sera payé l'année suivante. La taxe accumulée de Rs. 20 à la fin de 2000 seront payés en 2001.

9. Un investissement de Rs. 100 seront engagés vers la fin de l’année 2001. Il sera soutenu en partie par une émission de débentures de Rs. 60.

10. La société prévoit de maintenir ses emprunts à court terme au niveau actuel presque jusqu'à la fin de l'année prochaine. Vers la fin de l'année, les emprunts bancaires à court terme seraient augmentés / réduits afin de garantir un solde de trésorerie de clôture de Rs. 50 est atteint.

11. Aucun dividende ne sera versé pour la prochaine année.

À partir des informations ci-dessus, préparez les déclarations suivantes:

i) Compte de résultat prévisionnel

ii) budget de caisse

iii) Bilan prévisionnel

iv) Etat prévisionnel des sources et utilisations des fonds.