Fonctions des participants sur le marché financier

Après avoir lu cet article, vous en apprendrez davantage sur les rôles et fonctions des différents intervenants sur les marchés financiers.

1. Banques:

Les banques participent au marché des capitaux et au marché monétaire. Sur le marché des capitaux, les banques participent activement aux marchés des obligations. Les banques peuvent investir dans des actions et des fonds communs de placement dans le cadre de la gestion de leurs fonds. Les banques s'intéressent activement au marché obligataire et ont également une certaine exposition au marché des actions. Les banques participent également au marché en tant que chambres de compensation.

2. Commerçants primaires (PD):

Les PD négocient des titres d’État sur les marchés primaire et secondaire. Leur responsabilité fondamentale consiste à fournir des cours des actions dans les deux sens, à agir en tant que responsables du marché des titres d’État et à renforcer le marché des titres d’État.

3. Institutions financières (IF):

Les IF fournissent / prêtent des fonds à long terme pour l'industrie et l'agriculture. Les institutions financières mobilisent des ressources grâce à des emprunts à long terme auprès du système financier et à des emprunts auprès d'institutions financières internationales telles que la Société financière internationale (IFC), la Banque asiatique de développement (BAD), l'Association internationale de développement (IDA), la Banque internationale pour la reconstruction et le développement (BIRD), etc. .

4. Bourses:

Les autorités de réglementation ont dûment approuvé une bourse à la vente et à l’achat de titres par «Cri ouvert» ou «en ligne» pour le compte d’investisseurs par l’intermédiaire de courtiers. Les bourses fournissent des facilités de compensation pour la compensation des paiements et la livraison des titres. Ces chambres de compensation garantissent tous les paiements et les livraisons. Les titres négociés en bourse comprennent les actions, les titres de créance et les dérivés.

Actuellement, en Inde, seuls les titres dématérialisés sont autorisés à être négociés en bourse. Le règlement en compte-titres est effectué par les dépositaires via les comptes des participants. Il est essentiel que les bourses de valeurs soient corporatisées et dés-mutualisées pour qu'il y ait une plus grande transparence des transactions et une meilleure gouvernance des marchés.

5. Courtiers:

Seuls les courtiers agréés par l'autorité de réglementation du marché financier peuvent opérer en bourse. Les courtiers font le travail d'intermédiaire entre les acheteurs et les vendeurs de titres. Ils contribuent à la constitution du carnet de commandes, à la découverte des prix et sont responsables du respect du contrat. Pour leurs services, les courtiers gagnent une commission appelée courtage.

6. Banquiers d'investissement (banquiers marchands):

Ce sont des agences / organisations réglementées et agréées par SEBI, le régulateur des marchés de capitaux. Ils organisent la levée de fonds par voie d’équité et par emprunt et aident les entreprises à remplir diverses formalités, telles que le dépôt du document prescrit et d’autres formalités auprès du régulateur et des régulateurs.

Ils conseillent la société émettrice sur la constitution du livre, la tarification de l’émission, l’organisation des bureaux d’enregistrement, les banquiers pour l’émission et d’autres services de soutien. Ils peuvent souscrire le problème et également gérer les problèmes. Ils peuvent également acheter et vendre sur leur compte.

Conformément aux dispositions réglementaires, ces opérations pour compte propre doivent être réservées séparément et limitées aux scripts lorsque les informations privilégiées ne sont pas disponibles pour le banquier d'investissement ou le marchand. Investment / Merchant Banking peut être une activité exclusive. Une banque peut également entreprendre ces activités.

7. Investisseurs institutionnels étrangers (FII):

Les FII sont des fonds basés à l'étranger autorisés par l'autorité de réglementation du marché des capitaux à investir sur les marchés des actions et des titres de créance de leurs pays par l'intermédiaire de bourses de valeurs. Ils sont autorisés à rapatrier le produit de la vente de leurs avoirs, à condition que les ventes aient été réalisées via une bourse de valeurs autorisée et que les taxes aient été payées. Les FII jouissent d’une convertibilité de fait du compte capital.

Les opérations FII approfondissent les marchés des actions et de la dette et entraînent une augmentation du chiffre d’affaires. En Inde, ces activités ont entraîné des avancées technologiques et des fonds étrangers sur les marchés des actions et des emprunts.

8. Gardiens:

Les dépositaires sont des organisations qui sont autorisées à détenir des titres pour le compte de clients et à effectuer des opérations pour leur compte. Ils gèrent à la fois des fonds et des titres d’emprunteurs institutionnels qualifiés (QIB), y compris des FII.

Les dépositaires sont supervisés par le régulateur du marché des capitaux. Compte tenu de leur position et du traitement des paiements et des règlements, les banques sont en mesure de jouer efficacement le rôle de dépositaire. Ainsi, la plupart des banques jouent le rôle de dépositaire.

9. Dépositaires:

Les dépositaires détiennent des titres sous forme électronique (dématérialisée), gèrent les comptes des participants dépositaires qui, à leur tour, gèrent les comptes de leurs clients. Sur instructions de la chambre de compensation de la bourse, étayées par une documentation, un dépositaire transfère les titres des acheteurs aux comptes des vendeurs sous forme électronique.

Les dépôts sont importants pour assurer l'efficacité du marché. Ils facilitent les opérations de prêt sur titres et permettent d’éviter les risques de règlement ou les retards de livraison.