Fonds et flux de fonds: signification et concept

Faisons une étude approfondie de la signification et du concept de fonds et de flux de fonds.

Signification et concept de fonds:

Le terme «fonds» a été défini de différentes manières:

(a) Dans un sens étroit, cela signifie uniquement des liquidités et un état des flux de trésorerie préparé sur cette base est appelé état des flux de trésorerie. Une telle déclaration énumère les effets nets des différentes transactions commerciales sur la trésorerie et prend en compte les recettes et les décaissements de trésorerie.

(b) Au sens large, le terme «fonds» désigne les valeurs monétaires sous quelque forme que ce soit. Par «fonds», on entend toutes les ressources financières utilisées dans le commerce, qu’il s’agisse d’hommes, de matériel, d’argent, de machines ou autres.

(c) Au sens populaire, le terme «fonds» désigne le fonds de roulement, c'est-à-dire l'excédent du passif à court terme. Le concept de fonds de roulement des fonds de roulement est apparu du fait que les ressources totales d’une entreprise sont investies en partie dans des immobilisations sous forme de capital fixe et en partie sous forme de liquide ou presque liquide en tant que fonds de roulement.

Le concept plus étroit de «fonds», c’est-à-dire le concept de trésorerie ou de fonds de roulement, ne révèle pas l’évolution des ressources financières totales d’une entreprise. Certains éléments importants, tels que l’achat d’un immeuble en échange d’actions ou le versement d’un bonus sous forme d’actions, n’affectant pas directement la trésorerie ou le fonds de roulement ne sont pas révélés par l’analyse fondée sur ces concepts.

Cependant, la notion de fonds en tant que fonds de roulement est la plus répandue et dans ce chapitre, nous désignerons généralement les «fonds» comme un fonds de roulement et un état des flux de fonds en tant qu’état des sources et de l’application des fonds.

Signification et concept de «flux de fonds»:

Le terme «flux» signifie mouvement et inclut à la fois les «flux entrants» et les «flux sortants». Le terme «flux de fonds» désigne le transfert de valeurs économiques d'un actif de capitaux propres à un autre. Un flux de fonds aurait eu lieu lorsqu'une transaction modifie le montant des fonds disponibles avant que la transaction ne soit réalisée.

Si l’effet de la transaction entraîne l’augmentation des fonds, on l’appelle une source de fonds et s’il en résulte la diminution des fonds, on parle d’application des fonds. En outre, dans le cas où la transaction ne change pas de fonds, on dit que cela n’a pas entraîné de flux de fonds.

Selon le concept de fonds de roulement, le terme «flux de fonds» désigne le mouvement de fonds dans le fonds de roulement. Si une transaction entraîne une augmentation du fonds de roulement, elle est considérée comme une source ou un afflux de fonds et, si elle entraîne une diminution du fonds de roulement, il s’agit d’une demande ou d’une sortie de fonds.

Règle:

Le flux de fonds se produit lorsqu'une transaction change d'une part d'un compte non courant et d'autre part d'un compte courant et inversement. Lorsqu'un changement dans un compte non courant, par exemple des actifs immobilisés, des passifs à long terme, des réserves et des excédents, des actifs fictifs, etc., est suivi d'un changement dans un autre compte non courant, cela n'équivaut pas à un flux de fonds. En effet, dans de tels cas, le fonds de roulement n’augmente ni ne diminue. De même, lorsqu'un changement dans un compte courant entraîne une modification dans un autre compte courant, cela n'affecte pas les fonds. Les fonds passent des transactions non courantes aux transactions courantes ou vice-versa uniquement.

En langage simple, les fonds sont transférés lorsqu'une transaction affecte:

(i) un actif à court terme et un actif immobilisé, ou

(ii) un passif fixe et un passif courant, ou

(iii) un actif à court terme et un passif fixe, ou

(iv) un passif fixe et un passif courant; et les fonds ne bougent pas lorsque la transaction concerne des immobilisations corporelles et des passifs immobilisés ou des actifs et passifs courants.