Comment déterminer le montant de la marge dans la transaction (ou le compte) à un moment donné?

Le montant de la marge est toujours mesuré en termes de son montant relatif de capitaux propres, qui est considéré comme la garantie de l'investisseur. Une formule simple peut être utilisée avec tous les types d’achats longs pour déterminer le montant de la marge dans la transaction (ou le compte) à tout moment. Fondamentalement, seuls deux éléments d’information étaient nécessaires: 1) la valeur marchande dominante des titres faisant l’objet d’une marge et 2) le montant emprunté ou la taille de l’emprunt sur marge, appelé solde débiteur. Compte tenu de ces informations, nous pouvons calculer la marge selon l'équation 1:

Marge = Valeur des titres - Solde débiteur / Valeur des titres = VD / V

Pour illustrer son utilisation, considérons l'exemple suivant. Supposons que vous souhaitiez acheter 100 actions à Rs. 40 par action, avec une marge initiale de 75%. Nous devons d’abord déterminer comment cela se fait. 4 000 transactions seront financées. Si les 75% (l'exigence de marge initiale) doivent être financés par des capitaux propres, le solde (0, 25%) peut être financé par un prêt sur marge.

Courtoisie d'image: zerohedge.com/sites/default/files/images/user5/imageroot/2013/01/20130115_aapl.jpg

Par conséquent, l’investisseur empruntera 1 000 (Rs. 4000 x 0, 75 = 1 000 Rs); ceci, bien sûr, est le solde débiteur. Le reste (3 000 roupies) représente les fonds propres de l'investisseur dans la transaction. Ce montant correspond à la différence entre la valeur des titres en marge (1 000 Rs) et le montant emprunté (3 000 Rs). En d'autres termes, l'équité est représentée par le numérateur (VD) dans la formule de la marge. Si, au fil du temps, le cours des actions passe à Rs. 50, la marge serait alors:

On peut constater que la marge (capitaux propres) de la position de placement a maintenant atteint 80%. Lorsque le prix des actions augmente, la marge de l'investisseur augmente également.


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