Crédit-bail: type, avantage et inconvénient du crédit-bail

Par leasing, on entend un contrat entre la société de leasing (appelée bailleur) et l'utilisateur (appelé preneur), aux termes duquel la première s'engage à acheter les biens d'équipement à l'usage de la seconde.

Le bailleur reste propriétaire de l'actif pendant la période spécifiée. Le locataire doit payer les loyers au bailleur.

Le leasing est des types suivants:

1. Bail d'exploitation:

Dans ce type de contrat de location, le locataire acquiert le droit d'utiliser l'actif pendant une courte période, par exemple une semaine ou un mois. Le bail peut être renouvelé après l'expiration de la période. Cette disposition est adoptée pour les actifs soumis à des avancées technologiques rapides, tels que les ordinateurs. Le bail d'exploitation est relativement plus cher.

2. Crédit-bail:

Ce bail est pour une durée de base au cours de laquelle le contrat ne peut être annulé. La durée de ce terme de base dépend de la durée de vie économique de l'actif et est généralement inférieure à la durée de vie prévue de l'actif. Cet arrangement permet au preneur d’utiliser l’actif après l’expiration de la période de base. Il peut aussi acheter l’actif à un prix négocié lors de la résiliation du contrat de location. Le crédit-bail est couramment utilisé dans le cas de terrains et d'immeubles et d'équipements très coûteux. Le bailleur est généralement en mesure de récupérer son investissement dans l'actif pendant la période de location.

3. Vente et cession-bail:

Il s’agit d’un arrangement dans lequel le propriétaire de l’actif peut le vendre à la société de crédit-bail et le louer à nouveau. Un tel arrangement est adopté lorsque l'entreprise fait face à une pénurie de fonds. L'entreprise peut surmonter le problème de liquidité tout en conservant l'utilisation de l'actif.

4. Location à effet de levier:

En vertu de cet arrangement, le bailleur emprunte des fonds auprès du prêteur et fournit une partie des fonds nécessaires à l’acquisition de l’actif. Le bailleur libère la dette des loyers. Ainsi, il existe un tiers (prêteur) en plus du bailleur et du locataire. Le prêteur est généralement une institution financière ou une banque commerciale. La location à effet de levier est utilisée dans le cas d'actifs très importants tels qu'un navire ou un avion.

Avantages:

Le leasing offre les avantages suivants:

1. Liquidité:

Le locataire peut utiliser l'actif pour gagner sans investir d'argent dans cet actif. Il peut utiliser ses fonds pour couvrir ses besoins en fonds de roulement.

2. Commodité:

Le leasing est la méthode la plus simple de financement des immobilisations. Aucune hypothèque ou hypothèque n'est requise. Les restrictions liées aux emprunts à long terme auprès d'institutions financières sont évitées. Les formalités liées au crédit-bail sont beaucoup moins importantes qu'en cas d'emprunt auprès d'institutions financières.

3. Responsabilité cachée:

Les obligations locatives ne sont pas comptabilisées en tant que passif dans le bilan de la société. En revanche, les emprunts contractés pour acheter des actifs sont comptabilisés au passif. Ainsi, le crédit-bail aide le locataire à indiquer un meilleur ratio d'endettement.

4. Gain de temps:

L'actif est disponible pour une utilisation immédiate sans perte de temps lors de la demande de prêt, du désir d'approbation et de sanction, etc. Les loyers de location peuvent être jumelés aux flux de trésorerie du locataire.

5. Aucun risque d'obsolescence:

Le risque que l'actif devienne obsolète en raison des progrès technologiques est à la charge du bailleur.

6. Réduction des coûts:

Les loyers sont déductibles du revenu imposable. Le locataire a une obligation moins importante en cas de faillite qu'en financement par emprunt.

7. Flexibilité:

L'accord de location est plus flexible. Le calendrier de location peut être adapté aux besoins réels et aux problèmes du locataire.

Désavantages:

1. Le locataire n'a que le droit d'utiliser le bien. En cas de liquidation de la société de leasing, l'actif peut être repris au locataire, perturbant ainsi ses opérations.

2. Le locataire ne peut modifier ni améliorer le bien sans l’accord préalable du bailleur. Le bailleur peut également imposer certaines restrictions au locataire.

3. Le locataire est tenu de payer régulièrement le loyer aux baux.

Le crédit-bail a été introduit aux États-Unis d’Amérique au cours des années 1940 et 1950. On estime que le secteur du crédit-bail aux États-Unis finance environ 25% des acquisitions de biens d'équipement. Le concept de leasing a été mis au point en Inde par le groupe SPIC, qui a créé la «première société de leasing d’Inde Limited» en 1973 à Chennai.

Plus tard, la 20th Century Leasing Company Limited a été créée à Mumbai. À présent, l'IFCI, l'IDBI, l'ICICI, la State Bank of India, les SIDC, Sundaram Finance et d'autres entités gèrent des sociétés de crédit-bail dans notre pays.