Le rôle de la fonction de gestion de portefeuille dans un fonds commun de placement

Le rôle de la fonction de gestion de portefeuille dans un fonds commun de placement!

Définition de la gestion de portefeuille:

La gestion de portefeuille a pour objectif de regrouper divers titres dans un portefeuille répondant aux besoins des investisseurs, puis de gérer ces portefeuilles de manière à atteindre les objectifs de placement.

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Les besoins des investisseurs sont définis en termes de risque et le gestionnaire de portefeuille maximise le rendement du risque de placement entrepris.

Rôle du gestionnaire de fonds dans un fonds commun de placement:

Dans un fonds commun de placement, la gestion de portefeuille est au cœur de la chaîne d’activités. Le gestionnaire de portefeuille, connu sous le nom de gestionnaire de fonds, exerce cette fonction. Chaque fonds de fonds commun de placement a un gestionnaire de fonds désigné qui est chargé de la construction, de la gestion et de la protection des portefeuilles en vue d’atteindre des objectifs de placement prédéfinis.

Département de la recherche en valeurs mobilières:

Normalement, les fonds mutuels ont des départements / cellules / ailes distincts effectuant ces activités. Le département de conseil en investissement / département de la recherche en valeurs mobilières fournit un soutien à la recherche au département de la gestion de fonds. Compte tenu des types de régimes dont dispose le fonds commun de placement, son service de gestion de fonds spécifie un ensemble de titres qui doivent être suivis régulièrement.

Pour ces titres, divers rapports peuvent être préparés par le service de la recherche. Les analystes de recherche étudient en détail les données financières des entreprises et préparent des rapports d’évaluation. Ils interagissent avec la direction de la société émettrice; comprendre les stratégies et leurs projets pour l’avenir.

Ils forment un profil risque-rendement de l'entreprise et établissent leurs rapports sur la base de ces données. Ce service fournit un soutien à la recherche non seulement à l’équipe de gestion des fonds, mais également au service de surveillance des investissements.

Suivi continu:

Chaque analyste suit régulièrement une ou plusieurs industries. La répartition sectorielle permet à l’analyste de mieux comprendre les facteurs critiques de succès d’une entreprise de ce secteur et d’évaluer ses performances à l’avenir.

L’idée sous-jacente à l’évaluation des valeurs mobilières est de comprendre les forces de la société et de projeter les années de performance de la société en termes de rendements probables pour ses actionnaires. Les analystes tentent de comprendre si les entreprises peuvent créer et maintenir une valeur pour les actionnaires.

La valeur intrinsèque du stock est calculée en actualisant les flux de trésorerie futurs et le prix du marché actuel est comparé à la valeur intrinsèque pour calculer l'ampleur de la sous-évaluation / surévaluation. Sur la base de cette analyse qualitative ainsi que d’autres, un profil risque-rendement de la sécurité est établi.

Facteurs cruciaux:

Les facteurs qui sont normalement examinés pour arriver à la valeur intrinsèque sont les suivants :

1. Qualité de gestion de l'entreprise

2. Scénario général de l'industrie

3. Position concurrentielle de l'entreprise

4. Analyse financière

Le département de la recherche établit des rapports périodiques sur des valeurs spécifiées et sur demande spécifique des gestionnaires de fonds.

Le département de la recherche en valeurs mobilières publie normalement une liste de recommandations à l’intention des entreprises pour une période de 1 à 2 ans sous forme de:

une. Acheter

b. Surperformant du marché

c. Acteur de marché

ré. Marché inférieur

e. Vendre

La fréquence de ces listes de recommandations pourrait être hebdomadaire / bimensuelle / mensuelle en fonction des besoins du service de gestion des fonds.

Ces recommandations ne lient pas les gestionnaires de fonds. Que le gestionnaire de fonds accepte ces recommandations ou non, c'est sa prérogative.

Portefeuille factice:

Le département de la recherche en valeurs mobilières gère normalement des portefeuilles factices / modèles. L'objectif de ce portefeuille est de refléter les recommandations de recherche du département. Ces portefeuilles modèles sont gérés activement et sont mis à la disposition des gestionnaires de fonds. Les gestionnaires de fonds l'utilisent également pour comparer la performance réelle de leurs régimes vis-à-vis du portefeuille modèle.

Traiter des titres

Département des transactions:

Le département des opérations agit comme une fonction de soutien à l’activité de gestion de fonds. Elle gère les activités liées aux opérations sur le marché secondaire et cherche à obtenir le meilleur prix possible pour l’achat / la vente de titres. Le département des transactions est responsable des transactions sur le marché.

Après avoir reçu les demandes d'achat / de vente des gestionnaires de fonds pour divers programmes, il passe des commandes à différents courtiers. Les courtiers interagissent également avec les courtiers pendant et après les heures de négociation. Puisqu'il traite directement avec les courtiers, il fournit aux gestionnaires de fonds un retour d'informations sur le marché.