Solvabilité: signification et ses ratios (avec formules)

La solvabilité fait référence à la capacité d'une entreprise à rembourser ses dettes à long terme, ainsi qu'il est mentionné dans l'analyse de la position à court terme à l'aide de ratios de liquidité. De même, la situation financière à long terme est testée par le ratio de solvabilité. Les dettes à long terme comprennent: les détenteurs de débentures, les institutions financières qui ont fourni un financement à moyen et à long terme, les créanciers pour des biens qui sont payés en plusieurs versements, les prêts contractés en garantie, etc.

Naturellement, ces créanciers à long terme sont intéressés de deux manières:

(i) sur la capacité de remboursement de leur capital, et

(ii) À propos du paiement régulier des intérêts dès leur échéance. C'est pourquoi ils souhaitent connaître les ratios de solvabilité d'une entreprise avant d'accorder des prêts.

En d'autres termes, ils veulent voir que leurs prêts sont tout à fait sécurisés. Ainsi, les ratios de solvabilité les mettront en évidence sur la capacité d’une entreprise de rembourser ses intérêts dès qu’ils arrivent à échéance pour effectuer des paiements avec le principal, conformément aux conditions ainsi stipulées.

Nous allons maintenant présenter les différents ratios de solvabilité:

(i) Ratio propriétaire ou ratio d’équité ou ratio valeur nette / total de l’actif:

Ce ratio mesure la relation entre le fonds des actionnaires et l'actif total de l'entreprise (c'est-à-dire le rapport entre le fonds du propriétaire et l'actif total). Il révèle la contribution des propriétaires à la valeur totale des actifs. Le fonds ou la valeur nette du propriétaire correspond au capital-actions, au capital-actions préférentiel, aux réserves et excédent, ainsi qu’aux fonds accumulés, moins le solde du compte des pertes et profits, moins les dépenses diverses.

Nul doute que c’est un indicateur important pour mesurer la solvabilité à long terme d’une entreprise. Il n'y a pas de norme absolue sur le ratio standard, mais 60% à 75% du total des actifs devraient être financés par le fonds du propriétaire. Plus le ratio est élevé, moins il sera fait appel à des tiers; bien qu'un ratio trop élevé puisse ne pas être bon pour cela. Cela impliquerait que les actions externes ne soient pas utilisées correctement.

Ainsi, le rapport est calculé comme suit:

Ici, l'actif total représente les ressources totales de l'entreprise.

Interprétation et signification:

La position de solvabilité peut facilement être testée à l'aide de ce ratio. C’est pourquoi ce rapport intéresse l’analyste ou les tiers. Au moins 60-75% du total des actifs devraient être financés par le fonds du propriétaire.

ii) Ratio d'endettement:

Ce ratio mesure les créances des tiers et des propriétaires, c'est-à-dire des actionnaires, par rapport aux actifs de l'entreprise. Il est également connu sous le nom de ratio d'équité externe / interne. Il mesure en fait la relation entre le fonds de dette extérieure / fonds propres / outsiders et le fonds interne actions / actionnaires. En bref, il exprime la relation entre les actions externes et les actions internes, ou la relation entre le capital emprunté et le capital du propriétaire. C'est une mesure de la solvabilité à long terme.

Il révèle les créances des créanciers et des actionnaires sur les actifs de l'entreprise, c'est-à-dire une proportion comparative des dettes et des capitaux propres. Les dettes et créanciers incluent ici toutes les dettes, qu'elles soient à long terme ou à court terme, ou sous la forme d'hypothèques, de factures, de débentures, etc. Par contre, les créances du propriétaire se composent des capitaux propres et du capital-actions préférentiel + des réserves et du surplus + du capital Réserves + Réserves pour imprévus + Fonds d'amortissement - Actifs fictifs à savoir. Dépenses préliminaires, etc.

La norme de ce rapport est 2: 1.

Certaines autorités préfèrent ne prendre que les dettes à long terme plutôt que le total des dettes. Encore une fois, certains préfèrent inclure le capital-actions de préférence dans les actions externes et ne pas l'inclure dans le fonds des actionnaires. La raison de cet avis (c’est-à-dire l’inclusion du capital-actions privilégié dans les dettes extérieures) est qu’ils ont droit à un taux de dividende fixe et qu’ils sont également rachetés après la période stipulée. Dans la résolution des problèmes ultérieurs, nous avons inclus les actionnaires privilégiés.

Interprétation et signification:

Ce ratio raconte l'histoire de l'utilisation du financement par emprunt dans une entreprise, c'est-à-dire la proportion de créances entre des tiers et des actionnaires par rapport aux actifs de l'entreprise, afin d'informer les tiers de leur position lors de la liquidation. Les actifs sont acquis en utilisant à la fois un fonds externe et un fonds d'actionnaires. Les actionnaires souhaitent utiliser davantage de fonds provenant des investisseurs afin de partager un risque moindre et, dans le même temps, augmenter le taux de dividende après avoir payé un taux d'intérêt fixe inférieur à des tiers.

De même, les personnes de l'extérieur souhaitent que les actionnaires prennent le plus grand risque. Ainsi, l'interprétation et l'importance de ce ratio dépendent de la politique financière de l'entreprise, de sa nature et de ses types. La norme de ce rapport est 2: 1 bien qu'il n'y ait pas de norme standard applicable à toutes les entreprises. Parfois, plus de 2: 1 est jugé satisfaisant.

Un ratio élevé indique que les créances des tiers sont plus que le propriétaire et que, naturellement, ils demanderont à participer à la gestion et que les créanciers ne préfèrent pas une telle situation, car en cas de liquidation, leur marge de sécurité sera réduite. En bref, plus le ratio est élevé, plus le risque pour les créanciers est grand, ce qui dénote une dépendance excessive à l'égard des dettes à long terme. Au contraire, un ratio inférieur révèle une grande marge de sécurité pour les créanciers.

(iii) Ratio de capitalisation:

Capital Gearing signifie la détermination de la proportion de divers types de titres par rapport à la capitalisation totale. L'engrenage peut être élevé, faible ou même. Lorsque la proportion de capital-actions est élevée par rapport aux autres titres de la capitalisation totale, on parle de faible engrenage et, dans le cas contraire, de haut.

Dans le même temps, si le capital-actions est égal aux autres titres, on l'appelle de manière homogène. Ainsi, le ratio d'endettement est le rapport entre le capital-actions et les titres à intérêt fixe (c.-à-d. Débentures + actions privilégiées + prêts à long terme portant intérêt à taux fixe).

ou, = Pref. Capital-actions + Débentures + Dettes à long terme / Fonds d'actionnaires en actions (capital-actions en actions + réserve et excédent - actifs fictifs)

Signification et interprétation:

Un ratio de capitalisation fortement indexé indique une plus grande dépendance à l'égard du capital emprunté. Cela indique également que l'entreprise supporte un degré de risque financier plus élevé, car le capital d'emprunt doit être remboursé à la période stipulée. L’entreprise doit payer un taux d’intérêt fixe sur le capital emprunté et un taux de dividende fixe sur les actions privilégiées. Ainsi, un ratio d'endettement supérieur n'est pas souhaitable du point de vue de la solvabilité d'une entreprise. Au contraire, lorsque le taux de rendement est supérieur au taux d’intérêt moyen du marché, préf. dividende, un ratio d'endettement supérieur peut être considéré comme une aubaine pour les actionnaires.

De toute évidence, le taux de rendement pour les actionnaires sera en augmentation. De même, dans le cas contraire, c'est-à-dire en période de récession, si le taux de rendement est jugé très faible, un rapport de capital très engrené est dangereux.