Types de risque de change

Cet article met en lumière les six principaux types de risque de change. Les types sont: 1. Risque de transaction 2. Risque de position ouverte 3. Risque d'échéance mal adapté 4. Risque de crédit 5. Risque souverain 6. Risque opérationnel.

Type # 1. Risque de transaction:

Le risque que les fluctuations des taux de change au cours du temps requis pour régler un contrat transfrontalier affecte négativement les bénéfices d'une partie à la transaction.

Le dictionnaire de la comptabilité définit le risque de transaction comme suit: «Le risque que les fluctuations des taux de change affectent les transactions en espèces futures."

Type # 2. Risque de position ouverte:

Les directives de contrôle des changes en Inde exigent que les banques maintiennent une position carrée en devises à la fin de chaque jour ouvrable.

(a) Dans la pratique, il n'est pas possible de conserver une position car les transactions client globales ne donneront pas lieu à des lots commercialisables.

(b) Certaines positions ouvertes, soit surachat ou survendu sont inévitables de par la nature même des opérations de change.

(d) Il peut arriver qu'un courtier s'attende à ce que le dollar s'affaiblisse au cours de la journée pour résoudre le problème plus tard.

(e) Les banques tirent un profit de telles positions ouvertes, ce qui constitue une tentative délibérée. Mais, ces positions non couvertes peuvent entraîner une perte.

f) Mesures visant à atténuer les risques liés aux positions ouvertes.

(g) Limites des positions ouvertes intrajournalières dans chaque devise.

(h) Limites des positions ouvertes au jour le jour dans chaque devise.

(i) une limite de la position ouverte globale pour toutes les monnaies prises ensemble,

(j) Une limite de chiffre d'affaires sur un volume quotidien total de transactions pour toutes les devises.

Type # 3. Risques de non-concordance à maturité:

Risque que, en raison des différences dans les échéances des positions longues et des positions dans une couverture croisée, la valeur des positions compensant les risques ne puisse pas évoluer de concert.

Si un client a réservé un contrat à terme de 5 000 USD à échéance du 13 septembre 2009, la banque opterait idéalement de nouveau pour un emprunt interbancaire à terme de 5 000 USD à échéance du 13/09/2009.

une. Il est possible qu'aucun vendeur / contrepartie ne soit disponible.

b. La banque a le problème de trouver d’abord le vendeur qui acceptera de vendre le forex requis au taux requis à la date convenue.

c. Si la date de couverture disponible est le 25/09/09, la banque s'exposera au risque de voir son compte ouvert à l'étranger pendant 12 jours.

ré. Si le taux de découvert est supérieur au taux à payer au client, la banque subit une perte.

e. La banque peut également effectuer un échange - achat pour livraison le 13 septembre et vente pour livraison le 25/09/09. Si les taux fluctuent contre la banque, cela entraînera une perte.

Mesures d'atténuation des risques:

Mesures visant à atténuer ces risques:

une. Une limite mensuelle de gap pour chaque devise,

b. Une limite d’écart cumulative pour chaque devise et

c. Un écart cumulatif maximum pour toutes les devises prises ensemble.

Type # 4. Risques de crédit ou de règlement :

I. Peut survenir lorsqu'une contrepartie, client ou banque, manque à ses obligations et que la position ouverte résultante doit être couverte au taux en vigueur. Si les taux ont évolué par rapport à la banque, une perte peut en résulter.

II. Peut survenir si une banque a actualisé les factures en vertu de L / C de ABC Ban. A l'échéance, la banque d'ouverture de L / C échoue. La banque subit une perte.

Par exemple, une banque IA a vendu 5 000 USD à un client @ Rs. 43 pour un dollar. Avant l'échéance du contrat, le client échoue et est incapable de payer la roupie au taux convenu. La banque est maintenant confrontée au problème de devoir se débarrasser du forex sur le marché au taux en vigueur. Si le taux en vigueur est de 42 pour un dollar, la banque subit une perte de Rs. 5000

Mesures d'atténuation du risque de crédit :

une. Limite d'exposition prudentielle pour les clients.

b. Fixation de la limite d'exposition de la contrepartie / banque et révision de celle-ci à intervalles réguliers.

Type # 5. Risque souverain :

Se pose lorsqu'un pays suspend ou impose soudainement un moratoire sur les paiements étrangers en raison de problèmes de balance des paiements ou autres.

une. Se pose lorsque des banques traitent avec d'autres banques d'autres pays.

b. Cela s'explique également par le fait que les pays exposés à des risques importants ont des positions de risque importantes. Dans ce cas, la banque exposée peut subir une perte considérable.

Mesures d'atténuation du risque souverain :

1. En fonction du statut, des antécédents, de la situation économique et d'autres facteurs, les banques définissent une limite nationale afin de réduire l'élément de risque.

2. En outre, une limite d'exposition entre pays peut être fixée.

Type # 6. Risques opérationnels:

Le risque opérationnel est le risque de perte directe ou indirecte résultant de procédures internes, de personnes et de systèmes inadéquats ou défaillants, ou d'événements externes.

Le risque opérationnel pour les opérations de change, en particulier, pose des problèmes de traitement, de tarification et d’évaluation des produits. Ces problèmes peuvent résulter de diverses causes, notamment des catastrophes naturelles, pouvant entraîner la perte d'un site de trading principal ou une modification des détails financiers de la transaction ou des instructions de règlement d'une transaction Forex. Le risque opérationnel peut également provenir d'une planification et de procédures médiocres, de systèmes inadéquats, d'un contrôle inadéquat des contrôles défectueux par le personnel, de fraudes et d'erreurs humaines.

L'absence de gestion adéquate du risque opérationnel peut à son tour nuire à la rentabilité de l'entreprise. Un règlement incorrect des transactions Forex, par exemple, peut avoir des coûts directs en paiements et encaissements incorrects. Les erreurs de traitement des transactions et de règlement peuvent entraîner des coûts indirects, tels que des paiements d’indemnisation aux contreparties pour les règlements échoués ou le développement de lourdes pertes dans le portefeuille d’une entreprise du fait de la gestion d’une mauvaise position.

Enquêter sur les problèmes et négocier une résolution avec la contrepartie peut entraîner des coûts supplémentaires. Le fait de ne pas gérer le risque opérationnel peut également nuire à la réputation d'une entreprise et contribuer à la perte de son activité.

Le risque opérationnel est très difficile à quantifier. Une institution peut mesurer certaines des pertes associées aux erreurs opérationnelles ou résultant de l’échec du processus opérationnel pour détecter les erreurs commises par les secteurs des ventes et des échanges. Déterminer les pertes attendues, toutefois, compte tenu de l'incertitude entourant ces pertes, est beaucoup plus compliqué pour les risques opérationnels que pour les autres catégories de risques.

La manière dont les transactions sont réglées ou traitées opérationnellement:

(i) négociation et règlement:

Doit être correctement séparé, sinon la séparation des tâches serait inadéquate.

(ii) confirmation:

Les transactions se font généralement par téléphone ou par télex. Ces offres doivent être confirmées par des confirmations écrites. Il existe un risque d'erreurs liées au montant, au taux, à la valeur, à la date et aux goûts.

(iii) transaction de pipeline:

Souvent, les erreurs de communication et de couverture ne sont pas disponibles pour les transactions en pipeline conclues par les succursales. Il peut y avoir des retards dans la transmission des détails des transactions au concessionnaire pour une couverture, la position réelle de la banque étant différente de celle indiquée dans la déclaration de position du concessionnaire. L'effet cumulatif peut être important (car ils peuvent ne pas toujours correspondre) exposant la banque aux risques associés aux positions ouvertes.

(iv) Factures en retard et contrats à terme:

Les départements de financement du commerce des banques surveillent généralement l’échéance des factures d’exportation et des contrats à terme. Il existe un risque en ce que la surveillance peut ne pas être effectuée correctement.