11 déterminants du fonds de roulement

Certains des facteurs les plus déterminants du fonds de roulement sont les suivants: 1. Nature de l'entreprise 2. Durée de la période de fabrication 3. Volume de l'entreprise 4. La proportion du coût en matières premières par rapport au coût total 5. Utilisation de la main-d'œuvre ou de la mécanisation 6. Nécessité de conserver d'importants stocks de matières premières dans les produits finis. 7. Taux de roulement du fonds de roulement, 8. Conditions de crédit, 9. Variations saisonnières, 10. Besoins de trésorerie et 11. Autres facteurs.

Les besoins en fonds de roulement ne sont pas uniformes dans toutes les entreprises et, par conséquent, les facteurs responsables d’une taille particulière du fonds de roulement d’une entreprise sont différents de ceux d’une autre entreprise. Par conséquent, il est difficile de définir un ensemble de facteurs déterminant le montant optimal du fonds de roulement. suggérer.

1. Nature de l'entreprise:

C'est un facteur important pour déterminer le montant du fonds de roulement nécessaire aux différentes entreprises. Les entreprises commerciales ou manufacturières auront besoin de plus de fonds de roulement, parallèlement à leurs investissements fixes en stocks, matières premières et produits finis.

Les entreprises de services publics et les compagnies de chemin de fer qui investissent énormément dans les immobilisations fixes ont généralement les besoins en actifs courants les moins importants, en partie à cause de la trésorerie et de la nature de leurs activités et en partie à cause de la vente d'un service plutôt que d'un produit de base. De même, les industries de base et clés ou celles qui fabriquent des biens de production ont généralement une proportion de fonds de roulement en capital fixe inférieure à celle des industries de biens de consommation.

2. Durée de fabrication:

La durée moyenne de la période de fabrication, c’est-à-dire le temps qui s’écoule entre le début et la fin du processus de fabrication, est un facteur important pour la détermination du montant du fonds de roulement.

Si la fabrication du produit fini prend moins de temps, le fonds de roulement requis sera moindre. Pour donner un exemple, un boulanger a besoin d’une nuit pour cuire son quota quotidien de pain. Son fonds de roulement est donc bien inférieur à celui d’une entreprise de construction navale qui met trois à cinq ans à construire un navire. Entre ces deux cas, il peut y avoir des problèmes commerciaux avec des périodes de fabrication variables, nécessitant différentes quantités de fonds de roulement.

3. Volume d'affaires:

En règle générale, la taille de l'entreprise est directement liée aux besoins en fonds de roulement. Les grandes entreprises doivent conserver un fonds de roulement plus élevé pour pouvoir investir dans les actifs courants et pour payer les passifs courants.

4. La proportion du coût des matières premières par rapport au coût total:

Lorsque le coût des matières premières devant être utilisées dans la fabrication d’un produit est très élevé par rapport au coût total et à sa valeur finale, le fonds de roulement requis sera également supérieur.

C’est pourquoi, dans une filature de coton ou dans une sucrerie, des fonds considérables sont nécessaires à cette fin. Un entrepreneur en bâtiment a également besoin d'un énorme fonds de roulement pour cette raison. Si l’importance des matériaux est moindre, comme dans une entreprise d’oxygène, les besoins en fonds de roulement ne seront naturellement pas plus importants.

5. Utilisation du travail manuel ou de la mécanisation:

Dans les industries à forte intensité de main-d'œuvre, un fonds de roulement plus important sera nécessaire que dans les industries hautement mécanisées. Ce dernier aura une grande proportion de capital fixe. Cependant, on peut se rappeler que la direction, dans une certaine mesure, a décidé de faire appel à de la main-d’œuvre ou des machines. Par conséquent, il est possible dans la plupart des cas de réduire les besoins en fonds de roulement et d’augmenter les investissements en immobilisations et inversement.

6. Nécessité de conserver d'importants stocks de matières premières de produits finis:

Les entreprises de fabrication doivent généralement disposer de stocks de matières premières et d’autres magasins, ainsi que de produits finis. Plus les stocks (de matières premières ou de produits finis) sont importants, plus les besoins en fonds de roulement sont importants.

Dans certains secteurs d'activité, par exemple, lorsque les matériaux sont volumineux et doivent être achetés en grandes quantités (comme dans la fabrication de ciment), on utilise des stocks de matière première.

De même, dans les services publics, qui doivent disposer de réserves suffisantes de charbon pour assurer un service régulier, il est nécessaire d'empiler le charbon. Dans les industries saisonnières, les stocks de produits finis doivent être stockés hors saison. Tout cela nécessite un important fonds de roulement.

7. Chiffre d'affaires du fonds de roulement:

Le chiffre d'affaires désigne la rapidité avec laquelle le fonds de roulement est récupéré par la vente de biens. Dans certaines activités, les ventes se font rapidement, les stocks s'épuisent rapidement et de nouveaux achats doivent être effectués. De cette manière, une petite somme d’argent investie dans des actions se traduira par des ventes beaucoup plus importantes.

Compte tenu du volume des ventes, les besoins en fonds de roulement seront plutôt faibles dans ce type d’entreprise. Il y a d'autres entreprises où les ventes sont faites de manière irrégulière. Par exemple, dans le cas des bijoutiers, un bijou coûteux peut rester longtemps enfermé dans la vitrine avant de séduire une dame riche.

Dans de tels cas, il faut garder de grosses sommes d’argent investies dans des actions. Mais un boulanger ou un marchand de journaux peut être en mesure de se débarrasser rapidement de ses stocks et peut donc avoir besoin de beaucoup moins de ressources en fonds de roulement.

8. Conditions de crédit:

Une entreprise qui achète toutes ses matières premières contre de l’argent liquide et qui vend à crédit aura besoin de plus de fonds de roulement. Contrairement à cela, si l'entreprise est en mesure d'acheter à crédit et de le vendre contre de l'argent, elle aura besoin de moins de fonds de roulement. La durée de la période de crédit a une incidence directe sur le fonds de roulement.

L’essence de ce principe est que le délai qui s’écoule entre l’achat de matériaux et la vente de produits finis et le produit de la vente déterminera les besoins en fonds de roulement.

9. Variations saisonnières:

Certaines industries produisent des biens ou n'effectuent des ventes que de façon saisonnière. Par exemple, l’industrie du sucre produit pratiquement tout le sucre entre décembre et avril et l’industrie du textile en laine réalise ses ventes généralement pendant l’hiver.

Dans ces deux cas, les besoins en fonds de roulement seront très importants, pendant quelques mois (c.-à-d. Saison). Le besoin en fonds de roulement diminuera progressivement au fur et à mesure des ventes.

10. Besoins de trésorerie:

La nécessité de disposer de liquidités pour répondre à diverses exigences, telles que le paiement des salaires, des loyers, des taux, etc., affecte le fonds de roulement. Plus les besoins de trésorerie sont élevés, plus les besoins en fonds de roulement de l'entreprise sont élevés, et inversement.

11. Autres facteurs:

Outre les considérations susmentionnées, il existe également un certain nombre d'autres facteurs qui influent sur les besoins en fonds de roulement. Certains d'entre eux sont donnés ci-dessous.

i) Degré de coordination entre les politiques de production et de distribution.

ii) Spécialisation dans le domaine de la distribution.

(iii) Développement des moyens de transport et des communications.

(iv) Les dangers et les imprévus inhérents au type d'entreprise.