Société financière internationale (IFC)

Société financière internationale (IFC)!

Le monde était différent lorsque la Société financière internationale (SFI) a été créée en 1956. Personne n'a parlé des marchés émergents. Il n'y avait pas de tendance mondiale à la privatisation, pas de révolution des communications, pas d'économie mondialisée. La population mondiale était inférieure à la moitié de ce qu'elle est aujourd'hui.

Les économies des pays pauvres en sont encore aux tout premiers stades de développement, manquant des ressources humaines, des infrastructures matérielles et des institutions saines nécessaires pour augmenter les revenus et améliorer le niveau de vie.

La responsabilité du développement était presque universellement attribuée au secteur public. Les investissements du secteur privé dans les pays en développement étaient faibles et on n’envisageait pas vraiment de les augmenter. C'est dans cet environnement que l'IFC est née.

Depuis plusieurs années, les responsables de la Banque mondiale soutiennent la création d’une nouvelle entité, complémentaire de la leur. La Banque avait été créée pour financer des projets de reconstruction et de développement après la Seconde Guerre mondiale en prêtant de l'argent à des gouvernements membres, et ce, de manière efficace. Cependant, au cours de ses premières années, certains cadres ont constaté la nécessité de créer une institution connexe pour stimuler les investissements du secteur privé dans les pays pauvres.

Les grandes entreprises internationales et les institutions financières commerciales de l’époque ont montré relativement peu d’intérêt pour le travail en Afrique, en Asie, en Amérique latine ou au Moyen-Orient. Les entrepreneurs de ces régions disposaient de peu de sources de capitaux internes sur lesquelles puiser encore moins de l'étranger. Ils avaient besoin d'un catalyseur.

Lors de la Conférence de Bretton Woods de 1944, à l’origine de la création de la Banque et du Fonds monétaire international, des propositions initiales concernant ce type de soutien avaient été formulées et rejetées.

Ces propositions auraient donné à la Banque la capacité de réaliser certains de ces objectifs en prêtant à des entreprises privées sans garantie gouvernementale. Puis, à la fin des années 1940, le président de la Banque, Eugene R. Black, et son vice-président, l'ancien banquier américain et dirigeant de General Foods Corporation, Robert L. Garner, ont considérablement affiné le concept.

Garner était un ardent partisan du rôle de l'entreprise privée. Lors de la séance inaugurale du conseil des gouverneurs de la SFI, tenue le 15 novembre 1956, il a déclaré: «Je suis profondément convaincu que la force la plus dynamique pour créer une vie meilleure et plus digne la vie, vient de l’initiative de l’individu l’occasion de créer, de produire, de réaliser pour lui-même et sa famille chacun au mieux de ses talents individuels. Et c’est l’essence même du système de compétitivité du secteur privé du XXe siècle, mis au point par les entreprises les plus éclairées et les plus prospères. Il tient la promesse de récompenses en fonction de ce que l'individu accomplit. Il est basé sur le concept selon lequel il profitera à la plupart de ses propriétaires et de ses dirigeants s’il satisfait au mieux ses clients. si elle défend les intérêts légitimes de ses employés; si à tous égards, il agit comme un bon citoyen de la communauté. Il est motivé par le désir de réaliser un profit, motif le plus respectable et le plus important, dans la mesure où le profit provient de la fourniture de biens et de services utiles et souhaitables. Je suis convaincu que les meilleurs services et les meilleurs profits résultent d'un système concurrentiel dans lequel compétence et efficacité sont récompensées. »

Gainer a collaboré avec son assistant Richard Demuth et d'autres pour créer une nouvelle branche d'investissement du secteur privé affiliée à la Banque, plutôt que de la prêter directement sur ses propres ressources au secteur privé.

Cette nouvelle entité multilatérale, d'abord appelée Société de développement international au niveau interne, appartiendrait aux gouvernements, mais agirait comme une entreprise et serait tout aussi à l'aise d'interagir avec les secteurs public et privé.

Elle prêterait de l'argent, prendrait des participations et fournirait l'expertise technique nécessaire pour évaluer les propositions d'investissement privé dans les pays en développement, comme le faisait la Banque pour les projets du secteur public. Cela fonctionnerait également aux côtés des investisseurs privés, en assumant des risques commerciaux égaux.

En éliminant certains des principaux obstacles aux nouveaux investissements privés dans les pays en développement, cela encouragerait la formation de capital national nécessaire pour créer des emplois, augmenter les recettes en devises et les impôts et transférer les connaissances et la technologie du nord au sud.

L'idée a reçu son premier soutien officiel dans le rapport de mars 1951 d'un comité consultatif sur la politique de développement des États-Unis, dirigé par Nelson Rockefeller. Ce comité a conçu un ensemble de mesures visant à ajouter une valeur considérable au produit de la Banque en encourageant la croissance d'entreprises privées productives, qui contribueraient à de nombreuses composantes essentielles du développement.

Garner a écrit que l'une de ces composantes était l'entrepreneuriat «cette combinaison insaisissable d'imagination permettant de saisir une opportunité et de mobiliser les ressources nécessaires pour la saisir». Une autre était la mobilisation d'investisseurs privés nouveaux] prêts à prendre des risques substantiels en échange de risques potentiels. grandes récompenses.

Parmi les autres, on trouve la création d’emplois, les nouvelles compétences de la main-d’œuvre, la capacité de gestion et les progrès technologiques. Ce faisant, les chefs d'entreprise des pays en développement «réussiraient à transformer les machines, la main-d'œuvre et le capital en une entreprise en pleine expansion, produisant à un coût compétitif des produits d'une qualité acceptable par le marché».

Garner a activement commercialisé le concept. Après les élections présidentielles de 1952, les États-Unis ont réduit leur soutien à cette idée, entérinant par la suite une proposition modifiée deux ans plus tard, qui laissait la SFI à la création d'entreprise sans pouvoir de prise de participation (cette disposition avait été modifiée en 1961). D'autres pays sont ensuite venus à bord et les accords officiels ont été rédigés par la Banque en 1955.

Statuts de la SFI:

Les statuts de la SFI sont entrés en vigueur le 20 juillet 1956, date à laquelle le nombre requis d'au moins 30 pays membres ayant souscrit au moins 75 millions de dollars au capital de la SFI a été atteint. Le capital autorisé total initial était de 100 millions de dollars.

Au 31 juillet 1956, les trente et un premiers pays membres étaient les suivants: Islande, Canada, Équateur, États-Unis, Égypte, Australie, Mexique, Costa Rica, Éthiopie, Pérou, République dominicaine, Royaume-Uni, Panama, Ceylan, Haïti et Guatemala., Nicaragua, Bolivie, Honduras, Inde, El Salvador, Allemagne, Pakistan, Jordanie, Suède, Norvège, Japon, Danemark, Finlande, Colombie, Allemagne et France. À cette date, les souscriptions au capital s'élevaient à 78 366 000 $.

Les statuts de la SFI énonçaient trois principes essentiels. Les fondateurs ont insisté pour que la SFI adopte un principe de gestion, assumant pleinement les risques commerciaux de ses investissements, n'acceptant aucune garantie de la part du gouvernement et ne tirant aucun profit de ses activités. être un intermédiaire honnête, utilisant ses capacités uniques en tant que société appartenant à des gouvernements pour «rassembler des opportunités d'investissement, des capitaux nationaux et privés et une gestion expérimentée», et jouer un rôle catalyseur en n'investissant que dans des projets pour lesquels «des capitaux privés suffisants ne sont pas disponibles à des conditions raisonnables.

IFC est lancé:

Robert L. Garner a été nommé président de la SFI par son conseil d'administration le 24 juillet 1956. Il est distingué comme étant la seule personne à occuper la fonction de président de la SFI sans être également président de la Banque mondiale. Tous les successeurs de Garner ont été intitulés «Vice-président exécutif», le président de la banque étant également président de la SFI.

M. Garner a ouvert la conférence de presse inaugurale de la SFI dès le lendemain en déclarant que celle-ci était la première organisation intergouvernementale dont l'objectif principal était la promotion de l'entreprise privée. Il estimait que l'entreprise privée était la force la plus efficace et la plus dynamique pour le développement économique.

La SFI profiterait non seulement aux pays sous-développés, mais aussi aux pays industrialisés. Il y avait un intérêt croissant pour les investissements à l'étranger et l'expansion des sociétés établies dans les pays développés.

L’entreprise privée était la seule arme du monde libre que les communistes n’avaient pas. C'est l'une des raisons, a-t-il ajouté, pour laquelle il s'est félicité de la création de cette nouvelle organisation, après plusieurs années de préparation.

Pays membres:

La SFI compte 181 pays membres. Pour adhérer à la SFI, un pays doit:

je. Être membre de la Banque mondiale (BIRD);

ii. Avoir signé les statuts de la SFI; et

iii. Avoir déposé auprès du Secrétariat général du Groupe de la Banque mondiale un instrument d'acceptation des statuts de la SFI.

Personnel de la SFI:

Garner a nommé John G. Beevor au poste de vice-président de la SFI, Richard H. Demuth, qui avait beaucoup contribué à la création de la SFI, d'assister le président et de Davidson Sommers au poste de conseiller juridique principal.

Beevor était engagé dans les travaux préparatoires à l'organisation de la SFI depuis mars 1956, date à laquelle il avait été démis de ses fonctions de directeur général de la Commonwealth Development Finance Company Limited de Londres pour rejoindre le personnel de la Banque.

Demuth était directeur du personnel d'assistance technique et de liaison de la Banque et Sommers était l'avocat général de la Banque. Tant Demuth que Sommers sont associés à la Banque depuis 1946 et continueront d’occuper leurs postes au sein de la Banque tant qu’ils serviront à la SFI. Le trésorier, le secrétaire, le directeur de l'administration et le directeur de l'information de la Banque ont été nommés aux mêmes postes à la SFI.

Outre sa direction, le personnel de la SFI se composait au départ d'un conseiller en ingénierie, composé d'un assistant et de huit responsables des opérations, de six nationalités différentes. La SFI avait également ses propres assistants administratifs.

Enquêtes initiales:

La SFI a reçu un grand nombre et une grande variété d’enquêtes et de propositions faisant référence à des investissements possibles dans nombre de ses pays membres. Comme c'était inévitable avec un nouveau type d'organisation financière internationale, de nombreuses enquêtes étaient fondées sur une compréhension erronée de son objectif, à savoir utiliser ses fonds pour investir dans des entreprises à capital fermé et non pour financer des transactions telles que des ventes à tempérament de crédits à l'exportation, des prêts hypothécaires et des prêts. le même.

D'autres demandes concernant des projets commerciaux ou agricoles ont été refusées compte tenu de la politique de la SFI consistant à limiter ses activités, au cours des premières années, au domaine des entreprises industrielles, notamment la transformation de produits agricoles et l'exploitation minière.

Un certain nombre de propositions d’investissement qui, au départ, semblaient prometteuses ont montré, après enquête, des faiblesses de différents types les rendant impropres au financement de la SFI. Par ailleurs, plusieurs propositions sur lesquelles un travail considérable a été accompli ont été reportées ou retirées par les auteurs pour diverses raisons. Certains ont décidé de faire tout le financement eux-mêmes; certains ont obtenu un financement auprès d’autres sources. Quelques-uns ont été retirés en raison de leur incapacité à se mettre d'accord sur des conditions financières.

Premières opérations:

Le 20 juin 1957, la SFI a conclu un accord portant sur un investissement de 2 millions de dollars dans la société Siemens. Cet investissement, ainsi que l’équivalent de 8, 5 millions de dollars investis par l’Allemand Siemens, devait servir à agrandir les installations et les activités de Siemens au Brésil la fabrication d'équipements de production d'électricité, d'appareillage de commutation, de transformateurs, de gros moteurs et d'accessoires pour applications utilitaires et industrielles, ainsi que d'équipements téléphoniques. Ce fut la première usine intégrée pour la fabrication de ce type, une large gamme d'appareils électriques lourds au Brésil.

Le 13 août 1957, l'IFC est parvenue à un accord sur un investissement équivalant à 600 000 dollars dans Engranes Industries, une société mexicaine détenue par des actionnaires mexicains et américains. Cet investissement contribuerait à agrandir les installations et les activités de fabrication et de vente de divers produits et composants industriels, en ajoutant notamment des machines-outils pour la fabrication de pièces automobiles et autres pièces mécaniques, un atelier de forge et un four à acier électrique. .

Vision, valeurs et objectif de l'IFC:

La vision d'IFC est que les personnes devraient avoir la possibilité d'échapper à la pauvreté et d'améliorer leurs conditions de vie.

Les valeurs de l'IFC sont l'excellence, l'engagement, l'intégrité et le travail d'équipe.

Le but de l'IFC est de créer des opportunités pour que les gens échappent à la pauvreté et améliorent leurs vies;

je. Promouvoir des marchés ouverts et concurrentiels dans les pays en développement.

ii. Soutenir les entreprises et autres partenaires du secteur privé en cas de lacunes.

iii. Aider à créer des emplois productifs et à fournir des services essentiels aux personnes mal desservies.

Afin d’atteindre son objectif, la SFI offre des solutions d’impact sur le développement à travers: des interventions au niveau des entreprises (investissements directs et services de conseil); paramètre standard; et le travail de l'environnement favorable aux entreprises

La mission partagée de l'IFC:

La SFI, en tant que branche du groupe de la Banque mondiale consacrée au secteur privé, partage sa mission:

Combattre la pauvreté avec passion et professionnalisme pour des résultats durables. Aider les gens à s’aider eux-mêmes et à protéger leur environnement en fournissant des ressources, en partageant les connaissances, en renforçant les capacités et en établissant des partenariats dans les secteurs public et privé.

Gouvernance de la SFI:

Les pays membres de la SFI, par l'intermédiaire d'un conseil des gouverneurs et d'un conseil d'administration, orientent les programmes et les activités de la SFI. Chaque pays nomme un gouverneur et un suppléant.

Les pouvoirs de la SFI sont conférés au Conseil des gouverneurs, qui en délègue le plus à un conseil composé de 24 administrateurs. Le droit de vote sur les questions dont ils sont saisis est pondéré en fonction du capital social que chaque administrateur représente.

Les administrateurs se réunissent régulièrement au siège du Groupe de la Banque mondiale à Washington, où ils examinent et décident des projets d'investissement et fournissent des orientations stratégiques globales à la direction de la SFI.

Les administrateurs siègent également à un ou plusieurs comités permanents, ce qui aide le conseil à s'acquitter de ses responsabilités de surveillance en examinant de manière approfondie les politiques et les procédures. Le comité d'audit fournit des conseils sur les questions de gestion financière et de gestion des risques, de gouvernance d'entreprise et de supervision.

Le Comité du budget examine les processus opérationnels, les politiques administratives, les normes et les problèmes budgétaires qui ont un impact significatif sur la rentabilité des opérations du Groupe de la Banque.

La Commission de l’efficacité du développement se concentre sur l’évaluation des opérations et des politiques et sur l’efficacité du développement en vue de suivre les progrès accomplis en matière de réduction de la pauvreté. Le comité du personnel donne des conseils sur la rémunération et d’autres politiques importantes relatives au personnel. Les administrateurs siègent également au Comité sur la gouvernance et sur les questions administratives des administrateurs exécutifs.

Produits:

La SFI est une organisation dynamique qui s'adapte en permanence aux besoins en constante évolution de nos clients sur les marchés émergents. Il n’est plus principalement défini par le rôle qu’il joue dans le financement de projets d’entreprises dans les pays en développement.

C'est aussi avoir:

je. Développer des produits financiers innovants

ii. Élargissement de notre capacité à fournir des services de conseil

iii. Approfondissement de notre expertise en matière de gouvernance d'entreprise, environnementale et sociale

À propos du financement de la SFI:

La SFI propose une large gamme de produits financiers pour les projets du secteur privé dans les pays en développement.

Pour être éligible au financement de la SFI, un projet doit répondre à un certain nombre de critères. Le projet doit:

je. Être situé dans un pays en développement membre de la SFI;

ii. Être dans le secteur privé;

iii. Être techniquement solide;

iv. Avoir de bonnes chances d'être rentable;

v. Profiter de l'économie locale; et

Respectez les normes environnementales et sociales de la SFI, ainsi que celles du pays d'accueil, dans le respect de l'environnement et de la société. La SFI ne prête pas directement aux micro, petites et moyennes entreprises ni aux entrepreneurs individuels, mais nombre de nos clients investisseurs sont des intermédiaires financiers qui rétrocèdent des prêts à de petites entreprises.

Proposition d'investissement:

Une entreprise ou un entrepreneur souhaitant créer une nouvelle entreprise ou agrandir une entreprise existante peut contacter directement la SFI en soumettant une proposition d'investissement.

Après ce premier contact et un examen préliminaire, la SFI peut procéder en demandant une étude de faisabilité détaillée ou un plan d’entreprise afin de déterminer s’il faut ou non évaluer le projet.

Le cycle projet / investissement de la SFI illustre les étapes franchies par une idée commerciale, qui devient un projet financé par la SFI.

Coopération gouvernementale:

Bien que la SFI finance principalement des projets du secteur privé, elle peut financer une entreprise appartenant à l’État, à condition que le secteur privé y participe et que l’entreprise soit exploitée sur une base commerciale.

Bien que l'IFC n'accepte pas les garanties du gouvernement pour son financement, son travail nécessite souvent une coopération étroite avec les agences gouvernementales des pays en développement.

Prix ​​et plafonds de financement:

Pour garantir la participation des investisseurs et des prêteurs du secteur privé, la SFI limite le montant total des financements en dette et en fonds propres fournis par chaque projet.

Pour les nouveaux projets, le maximum correspond à 25% du coût total estimé du projet ou, à titre exceptionnel, à 35% dans les petits projets. Pour les projets d'expansion, l'IFC peut prendre en charge jusqu'à 50% du coût du projet, à condition que ses investissements n'excèdent pas 25% de la capitalisation totale de la société de projet.

La SFI fournit une grande variété de produits et de services financiers à ses clients et peut proposer une combinaison de financements et de conseils sur mesure pour répondre aux besoins de chaque projet. Cependant, la majeure partie du financement, ainsi que les responsabilités en matière de leadership et de gestion, incombent aux propriétaires du secteur privé.

À l'instar d'autres investisseurs du secteur privé et de prêteurs commerciaux, IFC:

je. Cherche des rendements rentables;

ii. Fixe les prix de ses finances et de ses services en fonction du marché; et partage pleinement les risques avec ses partenaires.

Crise financière: réponse de la SFI:

La SFI, la plus grande institution financière multilatérale investissant dans le secteur privé sur les marchés émergents, a lancé un large éventail d’initiatives visant à aider les entreprises privées à faire face à la crise financière et économique mondiale.

Le financement de ces initiatives devrait totaliser plus de 31 milliards de dollars au cours des trois prochaines années, en combinant les fonds de la SFI et des contributions mobilisées de diverses sources, notamment des gouvernements et d'autres institutions financières internationales.

Les initiatives ciblées par la SFI comprennent:

je. Mécanisme d'amélioration de la microfinance

ii. Programmes de financement du commerce

iii. Fonds de recapitalisation de la SFI

iv. Facilité de crise d'infrastructure

v. Services consultatifs de la SFI

vi. Plan d'action commun de la SFI pour l'Europe centrale et orientale

La réponse de la SFI à la crise répond aux besoins immédiats et anticipés de ses clients. Elle vise à aider à rétablir les liquidités, à reconstruire l’infrastructure financière, à gérer les actifs en difficulté et à atténuer les difficultés régionales spécifiques.

Nos initiatives complètent le travail des gouvernements et des organismes internationaux tels que le Fonds monétaire international (FMI) et la Banque mondiale. Nous travaillons également en étroite collaboration avec d'autres institutions financières internationales et institutions de financement du développement pour assurer une réponse coordonnée.