Crédit-bail: types, avantages et inconvénients

Le financement par crédit-bail est l’une des sources importantes de financement à moyen et long terme, lorsque le propriétaire d’un actif donne à une autre personne le droit d’utiliser ce bien contre paiement périodique. Le propriétaire de l'actif est appelé locateur et l'utilisateur est appelé preneur.

Le paiement périodique effectué par le locataire au bailleur est appelé location de bail. En cas de financement par crédit-bail, le locataire a le droit d'utiliser l'actif, mais la propriété en appartient au bailleur et, à la fin du contrat de location, l'actif est rendu au bailleur ou une option est donnée au locataire, soit de l'acheter, soit renouveler le contrat de location.

Différents types de bail:

En fonction du transfert des risques et des avantages au preneur, de la durée du bail et du nombre de parties à la transaction, le financement du crédit-bail peut être classé en deux catégories. Crédit-bail et contrat de location simple.

je. Prêt financier:

C’est le contrat de location dans lequel le bailleur transfère au preneur la quasi-totalité des risques et avantages inhérents à la propriété des biens pour la location. En d'autres termes, cela met le locataire dans le même état qu'il l'aurait été s'il avait acheté l'actif. Le crédit-bail comporte deux phases: la première est appelée période primaire. Il s’agit d’une période non résiliable et, pendant cette période, le bailleur récupère son investissement total par le biais d’un crédit-bail. La période primaire peut durer indéfiniment. Le bail de location pour la période secondaire est beaucoup plus petit que celui de la période primaire.

ii. Caractéristiques du crédit-bail:

De la discussion ci-dessus, les caractéristiques suivantes peuvent être dérivées pour le leasing financier:

1. Un contrat de location-financement est un dispositif qui donne au preneur le droit d'utiliser un actif.

2. Le loyer demandé par le bailleur au cours de la première période de bail suffit à lui permettre de récupérer son investissement.

3. Le loyer de location pour la période secondaire est beaucoup plus petit. Ceci est souvent appelé location de grains de poivre.

4. Le locataire est responsable de l'entretien des biens.

5. Le bailleur ne prend aucun risque ni récompense lié à ses actifs.

6. Ce type de bail n'est pas résiliable. l'investissement du bailleur est assuré.

iii. Bail d'exploitation:

Un contrat de location autre qu'un contrat de location-financement est appelé contrat de location simple. Dans ce cas, les risques et les avantages liés à la propriété des actifs ne sont pas transférés au bailleur par le bailleur. La durée de ce bail est bien inférieure à la durée de vie économique de l'actif et, par conséquent, l'investissement total du bailleur n'est pas recouvré par le biais d'un contrat de location simple au cours de la première période de location. En cas de contrat de location simple, le bailleur conseille généralement le preneur sur la réparation, la maintenance et le savoir-faire technique de l'actif loué. C'est pourquoi ce type de contrat est également appelé contrat de location de service.

iv. Caractéristiques du bail d'exploitation:

Le contrat de location a les caractéristiques suivantes:

1. La durée du contrat de location est très inférieure à la durée de vie économique de l'actif.

2. Le locataire a le droit de résilier le contrat de location en donnant un court préavis, sans pénalité.

3. Le bailleur fournit au locataire le savoir-faire technique de l'actif loué.

4. Les risques et les avantages inhérents à la propriété des actifs sont à la charge du bailleur.

5. Le bailleur doit dépendre de la location d'un actif à un autre locataire pour récupérer son investissement.

Avantages et inconvénients du financement de location:

À l’heure actuelle, l’activité de crédit-bail est en augmentation. Le leasing apparaît comme une alternative rentable à l’utilisation d’un actif. Cependant, il présente certains avantages et inconvénients.

je. Avantages:

Le financement par crédit-bail présente les avantages suivants

une. Au bailleur:

Les avantages du financement par crédit-bail du point de vue du bailleur sont résumés ci-dessous.

Revenu régulier assuré:

Le bailleur obtient un loyer de location en louant un actif pendant la période de location, ce qui constitue un revenu assuré et régulier.

Préservation de la propriété:

En cas de contrat de location-financement, le bailleur transfère tous les risques et toutes les avantages inhérents à la propriété au preneur sans transfert de la propriété de l'actif, la propriété en incombant alors au bailleur.

Avantage de l'impôt:

La propriété revenant au bailleur, le bailleur en tire un avantage fiscal au titre de l’amortissement de l’actif loué.

Rentabilité élevée:

L’activité de leasing est très rentable car le taux de rendement basé sur le loyer est beaucoup plus élevé que l’intérêt payable sur le financement de l’actif.

Fort potentiel de croissance:

La demande de crédit-bail est en augmentation constante, car il s’agit d’une des formes de financement les plus rentables. La croissance économique peut être maintenue même pendant la période de dépression. Ainsi, le potentiel de croissance du crédit-bail est beaucoup plus élevé que celui d’autres types d’entreprise.

Récupération de l'investissement:

En cas de crédit-bail, le bailleur peut récupérer l’investissement total par le biais de la location.

b. Au locataire:

Les avantages du financement par crédit-bail du point de vue du locataire sont discutés ci-dessous:

Utilisation de biens d'équipement:

Une entreprise n'aura pas à dépenser beaucoup d'argent pour acquérir un actif, mais elle peut utiliser un actif en payant de petites locations mensuelles ou annuelles.

Avantages fiscaux:

Une entreprise peut bénéficier de l'avantage fiscal sur les loyers, car ceux-ci peuvent être déduits à titre de dépense d'entreprise.

Moins cher:

Le leasing est une source de financement moins chère que la plupart des autres sources de financement.

Assistance technique:

Le locataire bénéficie d'une sorte d'assistance technique du bailleur pour les biens loués.

Inflation Friendly:

La location étant favorable à l’inflation, le locataire doit payer chaque année un montant fixe, même si le coût de l’actif augmente.

La possession:

Après l'expiration de la période principale, le bailleur propose au preneur d'acheter les actifs en payant une très petite somme d'argent.

ii. Désavantages:

Le financement par crédit-bail présente les inconvénients suivants

une. Au bailleur:

Le bailleur souffre de certaines limitations qui sont discutées ci-dessous:

Non rentable en cas d'inflation:

Le bailleur reçoit un montant fixe de loyer chaque année et ne peut l’augmenter même si le coût de l’actif augmente.

Double imposition:

La taxe de vente peut être facturée deux fois:

D'abord au moment de l'achat de l'actif et en second lieu au moment de la location de l'actif.

Plus grande chance d'avoir des biens:

Comme la propriété n'est pas transférée, le locataire utilise l'actif sans précaution et il y a de grandes chances qu'il ne soit plus utilisable après l'expiration de la période de location principale.

b. Au locataire:

Les inconvénients du financement par crédit-bail du point de vue du locataire sont indiqués ci-dessous:

Compulsion:

Le contrat de location financement est non résiliable et même si une entreprise ne souhaite pas utiliser l'actif, le locataire est tenu de payer les loyers.

La possession:

Le locataire ne deviendra pas le propriétaire de l'actif à la fin du contrat de location à moins qu'il ne décide de l'acheter.

Cher:

Le financement par crédit-bail est plus coûteux que les autres sources de financement, car le preneur doit payer le loyer ainsi que les dépenses liées à la propriété de l'actif.

Sous-estimation de l'actif:

Le preneur n'étant pas le propriétaire de l'actif, un tel actif ne peut pas être présenté au bilan, ce qui entraîne une sous-évaluation de l'actif du preneur.