Surcapitalisation: définition, causes et effets
La surcapitalisation: définition, causes et effets!
Définition:
La sur-capitalisation signifie une situation dans laquelle une entreprise possède un excédent d’actifs par rapport à ses besoins. Une telle situation a une incidence sur la capacité de gain de l'entreprise. En cas de surcapitalisation, les revenus réels sont inférieurs aux prévisions. En raison de la baisse des taux de rendement, l'entreprise devient incapable de payer ses obligations fixes, à savoir les intérêts et les dividendes, aux taux prescrits. Ainsi, en cas de surcapitalisation, l’entreprise ne verse pas un retour équitable sur ses investissements en capital. Ce point est plus clair à l'aide de l'exemple suivant.
Supposons que Cachar Paper Mill, Panchgram (Assam) réalise un bénéfice annuel de Rs. 50.000 sur son investissement total de Rs. 5 00 000. Si le rendement attendu est de 10%, cette usine sera appelée correctement capitalisée. Mais, si l'usine gagne un bénéfice de Rs. 40 000 seulement contre l’attente générale de 10%, on dira qu’il est sur-capitalisé car il sera en mesure de générer un rendement de 8% sur ses investissements en capital ou sur ses capitaux employés.
Ainsi, une entreprise est dite surcapitalisée lorsque ses bénéfices ne sont pas suffisamment importants pour générer un rendement équitable sur les capitaux employés, c'est-à-dire sur le montant des actions et des obligations. Maintenant, une question importante se pose: qu'est-ce qui cause la surcapitalisation d'une entreprise? Nous nous tournons maintenant pour répondre à cette question dans les paragraphes suivants.
Causes de la surcapitalisation:
Une entreprise peut devenir sur-capitalisée en raison de facteurs internes et externes.
Vous trouverez ci-dessous les principales causes de la surcapitalisation d'une entreprise:
1. Obtenir plus d’argent par émission d’actions et de débentures que ce que l’entreprise peut utiliser à bon escient.
2. Emprunt de grosses sommes d’argent à un taux d’intérêt assez supérieur au taux de rendement réel du capital employé.
3. Acquisition d'immobilisations sur des montants excessifs.
4. Insuffisance des provisions pour amortissement et remplacement des immobilisations.
5. Paiement du dividende à un taux assez élevé.
6. Taux d'imposition élevés imposés par le gouvernement.
7. Surestimation des bénéfices des entreprises.
Puisque les causes ont des effets sur les ours, examinons également les effets pervers de la surcapitalisation.
Effets néfastes de la surcapitalisation:
La surcapitalisation a les effets pervers suivants sur les propriétaires, les entreprises et la société:
1. Sur les propriétaires:
En raison d'une baisse des dividendes, les actionnaires / propriétaires perdent lourdement. En outre, les propriétaires ne sont pas en mesure de céder leurs actions à des prix rentables en raison de la baisse de la valeur marchande de leurs actions. Ainsi, les propriétaires sont les plus grands perdants en cas de surcapitalisation d'une entreprise.
2. Sur l'entreprise:
En cas de surcapitalisation, la valeur marchande des actions de l'entreprise diminue et il est difficile de mobiliser des capitaux. Assez souvent, les entreprises ont recours à des pratiques douteuses. Mais cela ne fait qu'aggraver le mal de la surcapitalisation. La solvabilité de l'entreprise est affectée négativement.
3. Sur la société:
Les entreprises sur-capitalisées sont souvent rejetées par la société. La société retire progressivement son acceptation des produits fabriqués par ces entreprises. Pas étonnant, les entreprises se mettent en liquidation au fil du temps. Le rapprochement ou la liquidation d'entreprises entraîne des pertes pour la société en termes de production, d'emploi, de gaspillage de ressources, etc.
Remèdes pour la surcapitalisation:
Pour remédier à la surcapitalisation, l'entreprise peut recourir aux mesures suivantes:
1. Réduire les créances des actionnaires, des porteurs de débentures et des créanciers.
2. Réduire le taux d’intérêt sur les débentures et le taux de dividende sur les actions privilégiées.
3. Réduire le nombre d'actions.
4. Si possible, réduire la valeur nominale du stock.
Toutes ces mesures correctives laissent suffisamment de fonds à l'entreprise. L'entreprise peut utiliser ces fonds pour le remplacement d'actifs et l'expansion des activités commerciales. Ceux-ci, à leur tour, contribuent à augmenter la capacité de revenu de l'entreprise et, ainsi, à corriger la surcapitalisation de l'entreprise.
