Ratio actuel: objet, mérite et composants (avec calculs)

Faisons une étude approfondie de l’objet, des composants, des avantages, des limites, des échecs et des raisons de l’utilisation du ratio actuel.

But et signification:

Le ratio courant normal est considéré comme égal à 2: 1. La raison en faveur du ratio courant «2 pour 1» est que tous les actifs courants ne disposent pas de la même liquidité ou, en bref, que tous les actifs courants ne peuvent pas être immédiatement convertis. en espèces pour un certain nombre de raisons.

Par exemple, il se peut que les débiteurs ne soient pas intégralement réalisés, ou que certains débiteurs aient un délai de paiement plus long qu’ils ne l’avaient pris plus tôt; Le stock ne peut pas être vendu au comptant aussi rapidement que prévu; les ventes à crédit peuvent être supérieures aux ventes au comptant, etc.

Par conséquent, si le goodwill de l'entreprise doit être maintenu en ce qui concerne le paiement des passifs, certaines provisions doivent être constituées, car les attentes ne sont pas toujours valables en ce qui concerne la convertibilité des actifs circulants en espèces et, naturellement, une marge de sécurité est toujours nécessaire. Champs obligatoires.

Cette marge dépend entièrement de la situation de l'entreprise, en particulier de la position des ventes, c'est-à-dire de la proportion des ventes au comptant et à crédit. Si les biens sont toujours vendus au comptant, une petite marge suffira. Mais, en cas de vente à crédit, la marge devra être augmentée. Par conséquent, le montant des actifs courants doit être supérieur au montant des passifs courants.

Ainsi, la demande d'une marge d'actif à court terme de 100% par rapport au passif à court terme n'est qu'une précaution basée sur l'expérience pratique de la réduction possible de la valeur de la propriété de l'entreprise. L’autre logique pour prescrire un ratio de fonds de roulement de 2: 1 peut éventuellement être attribuée au fait qu’un excédent d’actifs courants restera dans l’entreprise en tant que fonds de roulement, même si tous les passifs courants sont liquidés par celle-ci à la clôture de son cycle comptable.

On constate parfois que le ratio actuel d'une entreprise est très élevé. Maintenant, cette question se pose devant nous si ledit rapport de courant élevé est fiable et fiable ou non. La fiabilité ou non du ratio actuel élevé dépend de la composition de l'actif à court terme et du passif à court terme.

Nous devons nous rappeler qu’un ratio de fonds propres est dit «élevé» lorsque la relation entre les actifs et les passifs courants en numérateur et dénominateur, respectivement, est telle que le rapport résultant devient supérieur au rapport en cours normal de 2: 1. A ' Le ratio de fonds de roulement élevé peut être le résultat d'un montant excessif de l'actif à court terme par rapport au passif à court terme ou d'un montant excessif du passif à court terme par rapport à l'actif à court terme.

Mais un ratio de courant «élevé» ne garantit pas une liquidité plus élevée, à moins que ce ratio ne soit adossé à un ratio de liquidités élevé. En d’autres termes, si le volume des stocks est supérieur à celui de l’autre élément liquide des actifs courants, à savoir les débiteurs et les liquidités, la situation de liquidité en souffrira sans doute et, dans ce cas, l’entreprise pourrait avoir des difficultés à payer ses passifs courants même si: il existe un rapport de courant «élevé».

L'illustration suivante va clarifier le principe:

Il ressort clairement de ce qui précède que, même si le ratio de fonds propres «élevé» est de 3: 1, il devient difficile pour l’entreprise de respecter son passif à court terme de RS. 12 000. Étant donné que les stocks représentent 81% du total des actifs courants, qui évoluent, un ratio de fonds de roulement élevé ne sera significatif que s'il est soutenu par un ratio de liquidités élevé.

Composants du rapport de courant:

Actifs courants:

Un actif est appelé actif à court terme lorsqu'il est acquis soit dans le but de vendre, soit de céder après avoir pris un avantage requis par le processus de fabrication ou qui change constamment de forme et contribue aux transactions intervenant dans le cadre de l'activité de l'entreprise, bien que cet actif ne dure pas longtemps sous la même forme.

Par exemple, les créanciers se séparent souvent en échange de biens ou de services ou en remboursement d'un passif, par exemple.

De la même manière, les débiteurs, en tant que produit de l’actif, rapportent des liquidités lors de la réalisation ou des stocks d’échanges sont remplacées par des liquidités ou des débiteurs lors de la vente, les premières en cas de vente au comptant et les secondes en cas de vente à crédit.

Ainsi, non seulement ils sont de courte durée, mais ils changent également de forme et un type d'actif peut facilement être converti en un autre, par exemple Cash. L'argent peut être converti en matières premières, les matières premières en travaux en cours, les travaux en cours en produits finis et les produits finis en débiteurs en cas de vente à crédit et en débiteurs. C'est pourquoi ils sont également définis comme des actifs circulants.

Le temps nécessaire à la conversion ultime de tout élément de l'actif à court terme en trésorerie est normalement égal à un an ou moins. De nos jours, ce concept a un peu changé. Il n’est pas essentiel que les actifs courants soient toujours convertis immédiatement en espèces.

Il peut également être perdu ou consommé. Par exemple, lorsque les salaires et traitements sont payés en espèces, une partie de l’argent est utilisée et ne crée pas d’actif courant par transformation directe.

Mais lorsque des liquidités sont reçues de débiteurs, celles-ci sont converties en liquidités. Les débiteurs ici ne sont pas consommés, mais transformés ou plutôt convertis. Dans ce cas, la période de conversion correspond à un cycle d'exploitation de l'entreprise au lieu d'un an, par exemple débiteurs, liquidités, quasi-liquidités (investissement temporaire de l'excédent de liquidités), effets à recevoir, factures, charges payées d'avance, etc.

Les différents types d’actifs courants sont:

(i) Stock de clôture:

Les stocks ou stocks de clôture comprennent:

Matières premières, produits en cours et produits finis. Le plus important et le plus significatif est la base d’évaluation des stocks. Nous savons que l’évaluation des stocks peut se faire de différentes manières, à savoir. FIFO, LIFO, Moyenne simple, Méthode de la moyenne pondérée, etc. La base normale de l'évaluation des stocks est le prix de revient ou le prix de marché, selon le montant le moins élevé.

ii) débiteurs divers:

Les débiteurs divers, également appelés dettes comptables ou comptes débiteurs, sont le recouvrement des dettes dues par les clients. Le montant des débiteurs qui apparaîtra à l’actif du bilan doit être présenté après déduction du montant des créances irrécouvrables, de la provision pour créances douteuses et de la provision pour escompte sur les débiteurs (ce qui permet de régler rapidement les débiteurs débiteurs).

(iii) Factures à recevoir:

Factures à recevoir est un instrument utilisé par un client pour payer le montant dû, soit à une date spécifiée, soit sur demande. Le montant de cette facture est inscrit à l'actif à l'actif du bilan à sa valeur nominale. Autrement dit, si des intérêts sont inclus dans le montant de la facture (en cas de renouvellement de la facture), ils doivent être déduits.

(iv) Dépenses payées d'avance

Les charges payées d'avance sont un autre élément de l'actif à court terme qui figure à l'actif du bilan. Il s’agit des paiements anticipés à court terme effectués pour l’année suivante et ceux-ci seront transférés au compte de charges de l’année suivante. Ce montant est calculé sur la base de la période non écoulée.

(v) Espèces à la banque:

Le montant en banque est également un élément d'actif à court terme. Il ne doit pas inclure les dépôts à terme, le cas échéant, effectués par l'entreprise. En fait, le compte courant de l'entreprise représente le montant des liquidités en banque qui figure à l'actif de l'actif du bilan.

(vi) fonds en caisse:

Il s’agit du montant le plus liquide entre les mains d’une entreprise et apparaît comme un actif à l’actif du bilan.

vii) Prêts et avances à court terme Espèces et quasi-espèces:

En particulier, le fonds de réserve temporaire de l’entreprise est investi dans des titres extérieurs sous forme d’emprunts et de placements à court terme qui figurent à l’actif du bilan. Mais la base d’évaluation de ces investissements est la suivante: Prix de revient ou prix du marché, selon le montant le moins élevé, comme les stocks. À cette fin, le profit ou la perte résultant de la réalisation d'un tel investissement doit être ajusté en conséquence.

Passif à court terme:

Les passifs à court terme sont ceux qui sont remboursables ou liquidés dans un court laps de temps en utilisant (i) les ressources existantes en actifs à court terme; ou (ii) par la création de passifs courants similaires. La courte période concernée est utilisée pour désigner une période ne dépassant pas un an à compter de la date de clôture ou dans un cycle d'exploitation de l'entreprise, tel que l'actif à court terme.

Habituellement, les viabilités actuelles sont créées aux fins du cycle de production, par exemple créanciers divers, factures payables, dépenses en suspens, telles que salaires en souffrance, salaires, commissions, etc., y compris divers types d'impôts en souffrance.

Il est intéressant de noter qu'il existe d'autres passifs courants qui sont directement liés au cycle de production, mais liés aux activités, par exemple le paiement échelonné en cas d'actif acquis sur la base de la location-acquisition et le paiement à tempérament.

Ainsi, le passif à court terme signifie et comprend:

i) créanciers commerciaux;

(ii) factures payables;

(iii) les dépenses en suspens;

(iv) provision pour dettes fiscales;

(v) découvert bancaire;

(vi) dividende proposé;

(vii) produits différés et avances des clients.

Mérites du rapport actuel:

Le rapport actuel présente les avantages suivants:

(a) Un ratio de courant élevé ne suppose généralement aucun risque pour respecter les obligations en cours. Cela permet également de couvrir le risque / perte pouvant résulter de la contraction soudaine de la valeur des actifs courants non monétaires.

(b) Cela suppose également une marge de sécurité vis-à-vis de toute activité imprévue entraînant une perte de valeur lors de la réalisation des actifs, c'est-à-dire le maintien d'un flux de trésorerie constant.

(c) Le ratio de fonds de roulement normal étant de 2: 1, c'est-à-dire qu'après le paiement du passif à court terme, un montant d'actif à court terme reste dans l'entreprise en tant que fonds de roulement.

d) Il mesure sans aucun doute la position de liquidité à court terme d’une entreprise, ce qui aide l’analyste, les investisseurs et les créanciers à comprendre la situation de liquidité.

Limites du rapport actuel:

Nul doute que Current Ratio nous aide à évaluer la situation de liquidité à court terme d’une entreprise. Bien que cela soit utile pour mesurer la position de liquidité, il n’est pas exempt d’accrocs.

(i) habillage de fenêtre.

(ii) Ratio brut - Apparemment, cela aide, mais il n’est pas aussi fiable car il prend la quantité d’actifs courants et non la qualité.

(iii) Ce ratio ne permet pas de prévoir les entrées et les sorties de fonds futures.

(iv) Ce ratio ne permet pas de prédire la position dynamique de la liquidité d'une entreprise car il est calculé à une période donnée.

Incapacité du ratio actuel à prévoir les positions de liquidité futures:

Les points suivants sont préconisés:

(a) Dans la pratique, la liquidité d'une entreprise dépend principalement des flux de trésorerie futurs plutôt que des flux de trésorerie actuels.

(b) Le fonds de roulement (net) n’a aucune incidence sur les flux de trésorerie futurs.

(d) La direction exige une utilisation appropriée des actifs courants pour maximiser les avantages pour l'entreprise plutôt que pour maintenir des liquidités suffisantes.

(e) La direction est plus intéressée par le cash-flow projeté / futur que par le ratio actuel.

Raisons pour utiliser le ratio actuel:

Même le ratio actuel n'est pas exempt d'accrocs; il est utilisé par l'analyste financier pour:

(a) Il est très facile à comprendre et facile à calculer.

(b) Il met en lumière l'excédent de ressources liquides pour faire face à des imprévus.

(d) La vue globale de la position de liquidité peut sans aucun doute être comprise à partir du ratio actuel.

Concrètement, le ratio actuel mesure la liquidité à court terme ou évalue la position de liquidité d'une entreprise. Ce ratio révèle le montant des actifs courants disponibles pour chaque roupie de passif courant.

Illustration 1:

Illustration 2:

Le ratio actuel d'une entreprise est 2: 1. Indiquez lequel des éléments suivants pourrait améliorer, réduire ou ne pas modifier le ratio:

a) Remboursement d'un passif à court terme

b) Achat de biens en espèces

(d) Vente de biens Rs. 11 000 (coût Rs. 10 000)

(e) Paiement du dividende.

Solution:

a) améliorer;

b) Pas de changement;

c) améliorer;

d) améliorer;

(e) Réduire.

Illustration 3:

Calculez le rapport actuel à partir de:

Fonds de roulement Rs. 30 000; Total des dettes (y compris les passifs courants) Rs. 65 000; Dettes à long terme Rs. 50 000.

Solution:

Passif à court terme = total de la dette - passif à long terme

= Rs. 65 000 - Rs. 50 000

= Rs. 15 000

Actif à court terme = fonds de roulement + passif à court terme

= Rs. 30 000 + Rs. 15 000

= Rs. 40 000

. ^. . Ratio actuel = Actif / Passif à court terme = Rs. 45 000 / Rs. 15 000 = 3: 1

Illustration 4:

Calculez le rapport actuel à partir de:

Actions Rs. 20 000; Frais prépayés Rs. 5 000; Fonds de roulement Rs. 60 000; Actifs liquides Rs. 75 000.

Solution:

Actif à court terme = liquidité + actions + frais payés d'avance

= Rs. 75 000 + Rs. 20 000 + Rs. 5000

= Rs. 1, 00, 000

Passif à court terme = actif à court terme - fonds de roulement

= Rs. 1, 00, 000 - Rs. 60 000

= Rs. 40 000

. ^. . Ratio actuel = Actif / Passif à court terme = Rs. 30.000 / Rs. 40 000 = 2, 5: 1

Illustration 5:

Calculez le rapport actuel à partir de:

Actif total Rs. 55 000; Capital employé Rs. 50 000;

Immobilisation Rs. 25 000 (il n'y avait pas de titres à long terme).

Solution:

Actif à court terme = Actif total - Immobilisations

= Rs. 55 000 - Rs. 25 000

= Rs. 30 000

Passif à court terme = Actif total - Capital utilisé

= Rs. 55 000 - Rs. 50 000

= Rs. 5000

. ^. . Ratio actuel = Actif / Passif à court terme = Rs. 30.000 / Rs. 5 000 Illustration 6: 1

Illustration 6:

Calculer:

(a) Anindita Ltd. a un ratio actuel de 4, 5: 1 et un ratio rapide de 3: 1. S'il s'avère que la quantité de stock est de Rs. 72 000, découvrez son actif à court terme total et son passif à court terme total.

(b) Le ratio actuel est 2.5: 1. Fonds de roulement Rs. 60 000

Calculez la quantité de (i) Actif à court terme; (ii) Passif à court terme.

Les actifs actuels sont Rs. 1, 00, 000.

Passifs courants Rs. 40 000.

Calculez la valeur de Stock.

Solution:

(a) Stock = Ratio actuel - Ratio rapide

Rs. 72 000 = 4, 5 - 3, 0 Rs. 72 000 = 1, 5

. ^. . 1 (passif à court terme) = Rs. 72 000 / 1, 5 = Rs. 48 000

. ^. . Actif actuel = Rs. 48 000 x 4, 5 = Rs. 2, 16, 000

(b) Le ratio actuel est de 2, 5, c'est-à-dire que si l'actif à court terme s'élève à 2, 5, le passif à court terme sera de 1.

Fonds de roulement = (2, 5 - 1, 0) = 1, 5, ce qui correspond à Rs. 60 000