Actions d'actions: signification, caractéristiques, avantages et inconvénients

Sens:

Les actions sont la principale source de financement d'une entreprise. Il est délivré au grand public. Les actionnaires ne bénéficient d'aucun droit préférentiel en matière de remboursement de capital et de dividende. Ils ont droit au revenu résiduel de la société, mais ils ont le droit de contrôler les affaires de l'entreprise et tous les actionnaires sont collectivement les propriétaires de la société.

Caractéristiques des actions

Les principales caractéristiques des actions sont:

1. Ils sont de nature permanente.

2. Les actionnaires sont les propriétaires réels de l'entreprise et ils supportent le risque le plus élevé.

3. Les actions de participation sont transférables, c’est-à-dire que la propriété des actions de participation peut être transférée avec ou sans contrepartie à une autre personne.

4. Le dividende payable aux actionnaires est une affectation du bénéfice.

5. Les actionnaires ne bénéficient pas d'un taux de dividende fixe.

6. Les actionnaires ont le droit de contrôler les affaires de la société.

7. La responsabilité des actionnaires est limitée à l’ampleur de leur investissement.

Avantages des actions

Les actions sont parmi les sources de capital les plus importantes et présentent certains avantages mentionnés ci-dessous:

je. Avantages du point de vue des actionnaires

(a) Les actions sont très liquides et peuvent être facilement vendues sur le marché des capitaux.

(b) En cas de profit élevé, ils reçoivent un dividende à un taux plus élevé.

(d) Les actionnaires bénéficient d'avantages de deux manières: dividende annuel et appréciation de la valeur de leur investissement.

ii. Avantages du point de vue de l'entreprise:

(a) Ils sont une source permanente de capital et en tant que telle; n'entraînent aucune obligation de remboursement.

(b) Ils n'ont aucune obligation en matière de distribution de dividende.

Inconvénients des actions de participation:

Malgré leurs nombreux avantages, les actions participatives souffrent de certaines limitations. Ceux-ci sont:

je. Inconvénients du point de vue des actionnaires:

(a) Les actionnaires ne perçoivent un dividende que s’il reste un bénéfice à la fin du paiement des intérêts, des impôts et des dividendes préférentiels. Ainsi, l'obtention d'un dividende sur les actions est incertaine chaque année.

(b) Les actionnaires sont dispersés et non organisés et sont donc incapables d'exercer un contrôle effectif sur les affaires de la société.

d) Le prix du marché des actions est très variable, ce qui, dans la plupart des cas, érode la valeur de l'investissement.

(e) L'émission de nouvelles actions réduit les bénéfices des actionnaires existants.

ii. Inconvénient du point de vue de l'entreprise:

(a) Le coût des fonds propres est le plus élevé de toutes les sources de financement.

(b) Le versement de dividendes sur des actions ne constitue pas une dépense déductible des impôts.

(c) Par rapport à d’autres sources de financement, l’émission de titres de participation implique des frais d’introduction plus élevés pour le courtage, la commission de souscription, etc.

Différents types d’équité:

Les actions sont la principale source de financement à long terme d’une société par actions. Il est délivré par la société au grand public. Les actions peuvent être émises par une société de différentes manières, mais dans tous les cas, les entrées de fonds réelles peuvent ne pas survenir (comme une émission de bonus).

Les différents types d’équité ont été discutés ci-dessous:

1. Nouveau numéro:

Une société publie un prospectus invitant le grand public à souscrire ses actions. En règle générale, dans le cas de nouvelles émissions, l’entreprise perçoit des fonds en plusieurs fois - appelées allotissements et appels. Le prospectus contient des informations détaillées sur la date de paiement et le montant des sommes dues au titre de cette attribution et de ces appels. Une entreprise peut offrir au public jusqu’à concurrence de son capital autorisé. L’émission de droits nécessite le dépôt du prospectus auprès du Registrar of Companies et du Securities and Exchange Board of India (SEBI) par l’intermédiaire des banquiers marchands agréés.

2. Question bonus:

Bonus au sens général signifie obtenir quelque chose de plus en plus de la normale. En affaires, les actions gratuites sont les actions émises gratuitement par une entreprise à ses actionnaires existants. Conformément aux directives de la SEBI, si une société dispose de bénéfices / réserves suffisants, elle peut émettre des actions gratuites à ses actionnaires existants proportionnellement au nombre d’actions détenues dans les bénéfices / réserves cumulés afin de capitaliser les bénéfices / réserves. Les actions gratuites ne peuvent être émises que si les statuts de la société le permettent.

je. Avantages des émissions de bonus:

Du point de vue de l'entreprise, les émissions de bonus n'impliquant aucune sortie de trésorerie, cela n'affectera pas la situation de liquidité de l'entreprise. Les actionnaires, quant à eux, reçoivent des actions gratuites gratuitement. leur participation dans l'entreprise augmente.

ii. Inconvénients des problèmes de bonus:

L’émission d’actions gratuites diminue le taux de rendement existant et donc le prix du marché des actions de la société. L'émission d'actions gratuites diminue le bénéfice par action.

iii. Question de droits:

Selon l’article 81 de la loi de 1956 sur les sociétés, l’émission de droits est l’émission ultérieure d’actions par une société existante à ses actionnaires existants proportionnellement à leur participation. Les actions de droits ne peuvent être émises par une société que si les statuts de la société le permettent. Les actions de droits sont généralement offertes aux actionnaires existants à un prix inférieur au prix du marché actuel, c’est-à-dire à un taux de faveur, et ils ont le choix soit d’exercer ce droit, soit de le vendre à une autre personne. L’émission d’actions en droits est régie par les directives de la SEBI et du gouvernement central.

Les actions de droits procurent certains avantages monétaires aux actionnaires existants car ils obtiennent des actions à un taux de faveur - c'est ce que l'on appelle la valeur du droit, qui peut être calculée comme suit:

Valeur du droit = Cum droit du prix du marché d'une action - Prix d'émission d'une nouvelle action / Nombre d'actions anciennes + 1

une. Avantages de l'émission de droits:

Les émissions de droits n’affectent pas le pouvoir de contrôle des actionnaires existants. Les frais de flottation, les frais de courtage et de commission ne sont pas supportés par la société contrairement à ce qui se passe dans le public. Les actionnaires retirent des avantages monétaires du fait que des actions leur sont émises à des taux de faveur.

b. Inconvénients de la question des droits:

Si un actionnaire n'exerce pas ses droits dans le délai imparti, sa richesse diminuera. La société perd de la trésorerie car les actions sont émises à un taux préférentiel.

iv. Problème de sueur:

En vertu de l’article 79A de la loi de 1956 sur la société, les actions émises par une société à ses employés ou à ses administrateurs avec un escompte ou pour une contrepartie autre que de l’espèce sont appelées «émissions de sueur». L'objectif de sweat issue est de conserver la propriété intellectuelle et le savoir-faire de l'entreprise. La sueur peut être émise si elle est autorisée en assemblée générale par résolution spéciale. Il est également régi par la publication du Sweet Equity Regulations, 2002, du SEBI.

une. Avantages de Sweat Issue:

Les actions Sweat Equity ne peuvent être transférées dans un délai de 3 ans à compter de la date de leur attribution. Cela n'implique pas de coûts de flottation ni de courtage.

b. Inconvénient de la sueur

Comme les actions de sueur sont émises à des taux préférentiels, la société perd financièrement.