Notes d'étude sur la gestion du fonds de roulement

Au sens large, le fonds de roulement correspond au total des actifs courants et au net, à la différence entre les actifs courants et les passifs courants.

Par le biais de la gestion du fonds de roulement, le responsable financier essaie de gérer les actifs courants, les passifs courants et d’évaluer leur interrelation, c’est-à-dire qu’il s’agit de la relation entre les actifs à court terme et les passifs à court terme d’une entreprise.

L’objectif de la gestion du fonds de roulement est de déployer un tel montant d’actifs et de passifs courants de manière à maximiser les liquidités à court terme. La gestion du fonds de roulement implique la gestion des stocks, des créances et des dettes, ainsi que de la trésorerie.

Les deux étapes de la gestion du fonds de roulement sont les suivantes:

(i) prévoir le montant du fonds de roulement; et

(ii) Déterminer les sources de fonds de roulement.

Outre les deux mentionnés ci-dessus, les deux aspects importants suivants doivent être pris en compte lors de la gestion du fonds de roulement:

a) Inclusion du profit:

Il y a beaucoup de controverse concernant l'inclusion du bénéfice dans les prévisions du besoin en fonds de roulement. Il y a deux points de vue. Le premier point de vue suggère que le profit devrait être inclus dans le fonds de roulement. Le deuxième point de vue suggère qu'il ne devrait pas être inclus. L'inclusion ou l'exclusion du bénéfice dépend principalement de la politique de gestion adoptée par l'entreprise.

Dans la première vue, si le fonds de roulement est calculé sur la base des sorties de fonds réelles, les bénéfices ne doivent pas être inclus dans le calcul du fonds de roulement, car le financement du bénéfice n'est pas requis.

Dans la deuxième perspective, lorsque l’approche du bilan est adoptée pour le calcul du fonds de roulement, l’élément profit n’est pas ignoré, car il devrait être inclus dans le montant des débiteurs.

(b) Exclusion d'amortissement:

L’amortissement n’implique aucune sortie de fonds réelle, il ne doit donc pas être inclus dans l’estimation du fonds de roulement.