Distinction entre l'option de dividende et l'option de réinvestissement de dividende

Distinction entre option de dividende et option de réinvestissement de dividende!

Option de croissance, option de dividende et option de réinvestissement de dividende:

Les investisseurs qui préfèrent l'appréciation du capital optent pour un plan de croissance. Le régime ne déclarerait pas de dividendes dans le cadre du plan de croissance. Ainsi, les porteurs de parts qui optent pour un plan de croissance ne recevront aucun revenu du programme.

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Au lieu de cela, le revenu généré par les parts restera investi dans les parts et sera reflété dans la valeur liquidative. Ainsi, alors que le nombre de parts détenues par l’investisseur reste constant, la valeur des parts varie en fonction de la valeur du portefeuille de placements.

Les investisseurs qui souhaitent percevoir un revenu régulier peuvent opter pour un plan de dividende. En vertu de ce plan, le régime déclarera un dividende. Les porteurs de parts peuvent décider de réinvestir le dividende dans des parts supplémentaires du système à la valeur liquidative en vigueur à ce moment-là. Cette option est appelée option de réinvestissement des dividendes.

Dans cette option, le nombre de parts détenues par l'investisseur augmente à chaque achat supplémentaire de parts. La plupart des régimes offrent généralement une option de réinvestissement des dividendes permettant aux investisseurs de réinvestir toute distribution dans des parts supplémentaires à la VNI sans aucun frais de chargement.

Plan d'investissement systématique (SIP):

En vertu de cette facilité, un investisseur peut investir un montant fixe tous les mois ou à toute fréquence pendant une période prédéterminée, généralement six mois ou un an, par le biais de chèques postdatés aux prix applicables liés à la valeur liquidative.

Cette facilité aide les investisseurs à établir une moyenne du coût de leurs investissements sur une période de six mois ou d’un an et à surmonter ainsi les fluctuations à court terme du marché. Cette stratégie est connue sous le nom de coût moyen de la moyenne.

Coût en dollars de la moyenne:

Peu d'investisseurs sont capables de contrôler le marché: placez-vous au bas de la hiérarchie et gagnez de gros profits. Pour ces investisseurs, la moyenne des coûts en dollars est la meilleure solution, car elle élimine la décision du market timing. Avec cette stratégie, un investisseur sera toujours pleinement investi pour saisir les tournants du marché.

Ces unités ont une valeur supérieure à celle que l'investisseur a payée. Le prix moyen de ses 10 investissements est de Rs. 11.63. Toutefois, l’investisseur a acquis ces unités au prix moyen de Rs. 11, 50.

L’idée derrière le coût moyen de la moyenne en dollars est d’investir à long terme. De cette façon, l'investisseur ne manquera pas d'attraper les marchés à la baisse et sera pleinement investi dans les marchés à la hausse.

Valeur moyenne:

Le calcul de la valeur est une forme agressive de calcul du coût en dollars. Cette tactique convient aux investisseurs qui peuvent tolérer une plus grande volatilité des prix. Au lieu d’investir régulièrement un montant fixe, l’investisseur doit spécifier l’augmentation de la valeur de l’investissement d’un montant spécifié sur une période donnée.

Cela signifie que l'investisseur investira davantage certains mois lorsque l'investissement aura diminué et moins lorsque l'investissement aura dépassé les attentes.

Cette stratégie doit être utilisée aux fins d'investissement à long terme. Sur le long terme, la moyenne des valeurs surpasse la moyenne des coûts en dollars. Toutefois, à moyen terme, la moyenne des valeurs pourrait être inférieure à la moyenne des coûts.

En bref, ces stratégies conviennent à la planification d’investissements à long terme sur des marchés instables.

Tout porteur de parts peut se prévaloir de cette facilité sous réserve de certaines modalités et conditions spécifiées dans le formulaire de souscription SIP du fonds de placement commun.

Plan de retrait systématique (SWP):

Dans ce plan, l’investisseur retire périodiquement un montant fixe d’argent. SWP est une image miroir de SIP.

Installation de commutation:

Les porteurs de parts sous un régime peuvent choisir d’échanger leurs parts entre plan de dividende, plan de croissance et tout autre plan ainsi que toute option incluse dans un plan en vertu d’un plan, à des prix basés sur la VNI applicable.

En outre, les détenteurs d'unités dans le cadre d'un programme peuvent échanger leurs unités contre des unités du ou des autres systèmes.

Facilité de cadeau:

Les détenteurs d'unités peuvent écrire au AMC / Registrar pour demander le formulaire de donation des unités (par transfert d'unités au donataire), dans les limites prévues par le Règlement.

Gestion professionnelle à faible coût:

Ces professionnels choisissent les investissements qui correspondent le mieux aux objectifs énoncés dans les documents d'offre du fonds. À mesure que la conjoncture économique change, le gestionnaire de placements peut adopter une attitude très agressive ou défensive pour atteindre ses objectifs de placement.

Les porteurs de parts engagent des frais lorsqu'ils engagent des actions dans des fonds communs de placement et les détiennent. Ces coûts comprennent les dépenses engagées par le fonds pour la fourniture de services professionnels de gestion, d'administration du fonds et autres. Au cours des 10 dernières années, la concurrence entre les acteurs du secteur indien des fonds communs de placement a considérablement augmenté, leur nombre étant passé de 9 en 1992 à 33 en 2003.

Cette concurrence, associée à l’innovation technologique, a entraîné une réduction des coûts. En outre, le régulateur a imposé une limite aux frais et charges pouvant être imputés au système. Il a été observé que de nombreux fonds imputent des dépenses et des frais inférieurs aux plafonds réglementaires.

Ne mettez pas tous vos œufs dans le même panier

Portefeuille diversifié:

«Concept et rôle du fonds commun de placement». Les fonds communs de placement offrent aux petits investisseurs un moyen économique d’obtenir les avantages de la diversification offerts aux investisseurs institutionnels et aux investisseurs fortunés.

Le régulateur a également veillé à ce que les fonds communs de placement fournissent un portefeuille diversifié à leurs investisseurs. Par exemple, le règlement 44 (1) stipule qu'aucun fonds commun de placement, quel que soit son régime, ne devrait détenir plus de 10% des droits de vote avec capital libéré de la société.

Liquidité:

Les fonds à capital variable achètent / rachètent des parts quotidiennement, ce qui rend les parts de fonds communs de placement très liquides. Les systèmes fermés sont cotés en bourse et sont aussi liquides que tout autre titre coté.

Les fonds communs de placement traitent les ventes, les rachats et les échanges dans le cadre de leurs activités commerciales quotidiennes. Le prix auquel les parts peuvent être souscrites ou vendues et le prix auquel ces parts peuvent à tout moment être rachetées par le fonds commun de placement sont mis à la disposition des investisseurs.

Un fonds commun de placement en cas de placement à durée indéterminée publie au moins une fois par semaine dans un journal quotidien de toutes les distributions en Inde le prix de vente et de rachat des unités. La valeur liquidative de la journée doit également être publiée sur le site Web de l’AMFI au plus tard à 20 heures. Ceci s’applique aussi bien aux systèmes fermés qu’aux systèmes ouverts.

Tarification des fonds communs de placement (processus de calcul de la valeur liquidative):

La valeur liquidative correspond à la valeur de marché actuelle de tous les actifs du système, moins les passifs, divisée par le nombre total de parts en circulation.

La valeur liquidative d’une unité de fonds commun de placement est exprimée comme suit:

Valeur de marché des placements + Créances + Autres produits à recevoir + Autres actifs - Charges à payer - Autres dettes - Autres passifs ————— N °. de parts en circulation à la date de la valeur liquidative

Établissement du bilan quotidien:

Le calcul de la valeur liquidative est un processus intensif qui a lieu dans un court laps de temps à la fin de chaque jour ouvrable. En règle générale, le processus d'établissement des prix d'un fonds commence à la clôture de la bourse. Le service comptabilité des fonds valide en interne les prix reçus en les soumettant à diverses procédures de contrôle.

Le calcul de la valeur liquidative implique l’établissement du bilan. Le comptable du fonds obtient la valeur marchande des différentes composantes de l’actif. Le règlement sur les fonds communs de placement (SEBI) a défini la méthode d’évaluation de divers actifs.

Explication:

Pour calculer la VNI, l'équation comptable traditionnelle A (actif) = L (passif) + OE (capitaux propres) est réorganisée: AL = OE, où «AL» représente l'actif net et OE, les capitaux propres. Pour calculer la valeur liquidative par part, l’avoir des porteurs de parts (OE) est divisé par le nombre d’actions en circulation.

Premièrement, les valeurs de marché totales de toutes les actions détenues sont calculées. Le total de la valeur de marché est ajouté à la trésorerie et aux avoirs équivalents du régime. Les passifs (y compris les charges à payer) sont soustraits. Le résultat est le total des actifs nets. En divisant l'actif total par le nombre d'actions en circulation, on obtient la VNI par action.

Comme le total des actifs nets, le nombre d'unités en suspens du système change quotidiennement. Par exemple, s'il y a un ajout net d'argent de nouvel investisseur; à la fois les espèces et les unités du régime augmenteraient. L'inverse serait vrai s'il y avait un rachat net.

VNI applicable à la vente ou au rachat:

SEBI a récemment renoncé au droit d'entrée imputable aux fonds communs de placement. Par conséquent, aucun fonds commun ne peut imputer une charge d’entrée. Toutefois, les fonds peuvent imputer une charge de sortie conformément aux réglementations SEBI.

Toutefois, une charge de sortie pouvant atteindre 1% peut être utilisée pour les frais de marketing, de vente et de distribution. La charge de sortie supplémentaire éventuelle, facturée plus tôt / actuellement, doit être immédiatement créditée au système.

Le prix auquel les parts sont vendues ou rachetées est le prix fondé sur la valeur liquidative. Il s’agit de la VNI et des frais de charge applicables. (Le prix de vente / rachat d’un système sans frais d’achat serait le même que sa valeur liquidative par part).

Lors de la détermination des prix des parts, les OPC doivent s’assurer que le prix de rachat n’est pas inférieur à 93% de la valeur liquidative et que le prix de vente n’excède pas 107% de la valeur liquidative.

Toutefois, la différence entre le prix de rachat et le prix de vente de l'unité ne doit pas dépasser 7% calculée sur le prix de vente. Dans le cas d'un système fermé, le prix de rachat des parts ne sera pas inférieur à 95% de la valeur liquidative.

Les fonds communs de placement sont tenus d'indiquer dans leur document d'informations sur le schéma la VNI applicable pour les achats / rachats / transferts entre régimes. Si la VNI facturée aux acheteurs et aux vendeurs est la VNI calculée avant la transaction de vente / achat, on parle de «prix rétroactif».

En Inde, cela s'appelle la VNI rétrospective. Si la VNI facturée aux porteurs de parts est la VNI calculée après cette transaction de vente / achat, on parle de «prix à terme». En Inde, cette pratique est appelée tarification prospective basée sur la valeur liquidative.

Fonds communs de placement par guichet automatique

Accessibilité:

Les parts de fonds communs de placement sont disponibles auprès de diverses sources. Les investisseurs peuvent acheter des parts auprès d'agents, de courtiers et de distributeurs ou directement auprès du fonds. Les parts de fonds communs de placement, dans le cas de nombreux fonds, peuvent également être achetées en ligne. Ces derniers temps, peu de fonds communs de placement ont été mis à disposition via des guichets automatiques.

Fonds communs de placement par l'intermédiaire des bureaux de poste:

Les produits de fonds communs de placement sont également distribués par l’intermédiaire de certains bureaux de poste. Les fonds communs de placement fournissent les formulaires de demande de leurs régimes au bureau de poste pour la vente au guichet et tout client souhaitant investir dans un fonds commun de placement peut prendre un formulaire, le remplir et le restituer aux agents du bureau de poste qui tour sont remis au bureau des fonds communs de placement. Ce système de distribution est maintenant opérationnel pour quatre produits, à savoir. fonds de revenu, d’indice, d’équilibre et d’épargne fiscale disponibles dans plus de 500 bureaux de poste dans plus de 50 villes à travers l’Inde.

Services aux investisseurs:

Les fonds communs de placement offrent une grande variété de services aux porteurs de parts. Le rachat de parts dans les 24 à 48 heures, les numéros de téléphone sans frais, les facilités d’écriture de chèques contre le compte de fonds communs de placement, la commutation entre comptes / plans / options font partie des services proposés. Les fonds communs de placement fournissent également une large gamme de services sur Internet. Il y a des fonds qui ont étendu la possibilité d'acheter / de changer / de racheter des parts en ligne.

Dans le cas de transactions en ligne, les investisseurs n'ont pas à s'inquiéter de remplir des formulaires de demande, de faire des chèques / de rédiger des ordres à vue, de déposer des warrants, car toutes les transactions financières sont complètement automatiques en un clic de souris. Les parts de fonds communs de placement peuvent également être détenues sous forme de Demat. Une formation approfondie des investisseurs, des communications sur la performance et une planification financière sont également disponibles sur le site Web.