Plan financier: objectifs, signification et limites

Lisez cet article pour en savoir plus sur le plan financier d'une entreprise. Après avoir lu cet article, vous en apprendrez davantage sur: 1. La signification du plan financier 2. Les objectifs du plan financier 3. Les types 4. Importance 5. Les limitations.

Signification du plan financier:

Lorsqu'un entrepreneur conçoit sérieusement l'idée de créer une entreprise, il étudie les possibilités commerciales de cette idée. Une fois satisfait de la faisabilité du projet, il prend diverses mesures pour le mettre en œuvre. La première étape consiste à prendre une décision précise quant au capital nécessaire et à la forme sous laquelle gérer l’entreprise.

Cette tâche doit être effectuée avec une extrême prudence et une grande précaution, car même une petite erreur peut entraîner de graves problèmes financiers pour l'entreprise pendant une longue période. Le plan financier doit donc être élaboré à la lumière des besoins actuels et futurs de l’entreprise.

Ainsi, tout en décidant du montant des besoins en capital et de ses formes, un entrepreneur doit prendre en compte des facteurs tels que les besoins actuels en capital pour acquérir les immobilisations, les besoins en fonds de roulement, les revenus probables de l'entreprise, les besoins des investisseurs, les responsabilités des expansion de la filature de l'entreprise et combinaison avec d'autres préoccupations d'entreprise, fluctuations des taux d'intérêt et autres facteurs similaires.

Nul doute que la planification financière est une fonction de promotion. Cependant, il convient de rappeler que le plan financier doit non seulement prévoir les exigences de promotion de l'entreprise, mais également les développements futurs, car le plan financier une fois préparé affecte l'entreprise pour les années à venir.

Les experts financiers ont des points de vue différents sur le concept de plan financier. Justement, ces points de vue pourraient être classés en deux groupes: le concept étroit et le concept plus large du plan financier.

je. Concept étroit de plan financier:

Dans ce groupe, tout en incluant les points de vue de tous les chercheurs qui affirment que le plan financier signifie une estimation du montant total des fonds nécessaires pour le projet proposé, d'autre part, les points de vue de ces experts sont inclus selon le plan financier signifie planification de la structure du capital.

À cet égard, le professeur Arthur Stone Dewing, spécialiste des finances, peut être cité au profit des étudiants: «Le plan financier est le plan des actions et des obligations que la société proposée émettra à ses débuts. Le plan donne un aperçu du montant et des caractéristiques de chaque titre à autoriser pour les émissions ultérieures. La formulation d'un tel plan implique la décision quant à la proportion de chaque type de titre et aux taux d'intérêt que les obligations doivent porter ou aux taux de dividende proposés pour l'action privilégiée. "

Les deux points de vue du plan financier sont extrêmement étroits et ne sont pas utiles pour examiner les problèmes financiers d’une entreprise car ils ne mettent l’accent que sur un seul aspect et ignorent l’aspect tout aussi important du plan financier. Par exemple, le premier groupe de spécialistes insiste sur l’aspect capitalisation tout en définissant le plan financier sans tenir compte de l’aspect structure capitalistique du plan. L'inverse est vrai pour le deuxième groupe d'érudits.

ii. Concept élargi de plan financier :

Selon ce concept, le plan financier est l'acte qui consiste à décider à l'avance du montant des besoins en capital et de ses formes.

En conséquence, le plan financier couvre les trois aspects suivants:

1. Quels types d'actifs seront nécessaires à la gestion de l'entreprise et combien de capital devra être fourni pour ces actifs?

2. Quand et combien ce capital serait-il nécessaire?

3. De quelles sources les capitaux nécessaires à l’acquisition d’actifs immobilisés seraient-ils obtenus?

Le concept de planification financière, tel que conçu par Walker et Baughn, est toujours plus large. Selon eux, «la planification financière ne concerne que la fonction financière et inclut la détermination des objectifs financiers, des politiques financières et des procédures financières de l'entreprise».

C'est le sens le plus approprié du plan financier. Le plan financier d’une entreprise doit préciser le montant des fonds nécessaires à son exécution, les modalités de financement des exigences, ainsi que les politiques et stratégies relatives à la détermination de ces exigences, la composition de la dette et des capitaux propres, le choix des sources de capital et l’utilisation des fonds, etc.

Objectifs du plan financier:

Les principaux objectifs du plan financier global sont les suivants:

(1) Assurer la fourniture de fonds suffisants à l’entreprise pour qu’elle puisse utiliser ses ressources jusqu’au point optimal.

(2) Afin de minimiser le coût des fonds en achetant des fonds dans les conditions les plus favorables, adaptées aux risques, les propriétaires sont prêts à assumer.

(3) Faire correspondre les coûts aux risques afin de protéger les propriétaires contre la perte de contrôle des activités.

(4) Assurer de la flexibilité dans le plan afin que la structure financière de la société puisse être ajustée à la lumière de l'évolution des circonstances.

(5) Maintenir le plan financier aussi simple que possible, conformément aux autres objectifs du plan.

Les objectifs ci-dessus servent de normes d'évaluation des décisions financières de l'entreprise. Lequel de ces objectifs est plus important que l'autre dépend des circonstances existantes.

Un objectif particulier peut être plus important que d'autres dans des situations particulières et, par conséquent, un poids plus important peut être attribué à l'évaluation des décisions financières. Une évaluation continue du plan financier est inévitable afin de garantir un juste équilibre entre les principaux objectifs du plan.

Types de plan financier:

Sur la base de la durée, le plan financier peut être classé en tant que plan financier à court, moyen et long terme.

je. Plan financier à court terme:

Un plan financier préparé pour une période maximale d'un an est appelé plan financier à court terme. Habituellement, l’évaluation des besoins en fonds de roulement de l’entreprise et la planification du financement de ces besoins sont effectuées dans un plan financier à court terme.

La préparation de différents types de budgets, y compris les budgets de vente et de trésorerie, le compte de résultat proforma, les sources et utilisations des fonds et le bilan sont des exercices de planification et font partie du plan financier à court terme.

ii. Plan financier à moyen terme:

Ce plan est préparé pour une période inférieure à cinq ans et comprend des plans de remplacement et de maintenance des actifs, des activités de recherche et développement et le financement de l’augmentation des besoins en fonds de roulement de l’entreprise.

iii. Plan financier à long terme:

Un plan financier préparé pour une période de cinq ans ou plus est désigné comme plan financier à long terme. Ce type de plan est conçu en tenant compte des objectifs financiers à long terme de l'entreprise. Il intègre des politiques et des programmes concernant la capitalisation, la structure du capital, le remplacement des actifs permanents et le financement des activités de croissance et d’expansion de l’entreprise.

Importance du plan financier:

Le plan financier est un bras intellectuel de la croissance organisée. C'est le prologue à demain. Il fournit un outil puissant à la direction pour gérer une distance incertaine et floue à tous égards. Une planification financière efficace permet à la direction de prévenir les crises financières imminentes résultant de changements technologiques, économiques et autres rapides.

La complexité même et les incertitudes de l'environnement futur rendent la planification financière plus nécessaire que jamais. L’organisation, qui ne garde pas le moindre souffle de changements environnementaux, sous-utilisera et gaspillera ses ressources, manquera des opportunités et ne pourra pas résister à des événements inexorables.

Le système de planification financière conduit à de meilleures décisions car il se concentre sur tous les facteurs qui influent sur la prise de décision et insiste sur l'identification d'une myriade d'options de marché de produits et leur évaluation et la sélection de la meilleure alternative pour la réalisation de l'objectif de l'entreprise. Il fournit les critères permettant de prendre des décisions éclairées concernant l’acquisition de ressources et leur engagement.

Cela aide la direction à utiliser les ressources au maximum et à éviter le gaspillage. Plus un plan financier est prudent, moins les problèmes de redondance ou de pénurie de capital dans l’entreprise seront réduits. De nombreuses entreprises ont échoué dans le passé, principalement en raison de leur plan financier défectueux.

Un plan financier défaillant ne permet pas d’évaluer correctement les besoins financiers de l’entreprise, de sorte que celle-ci est confrontée au problème de l’insuffisance ou du redondance du capital. Ces deux situations doivent être évitées car elles affectent négativement la rentabilité de l'entreprise. De même, le plan financier sert de guide pour décider de la structure optimale du capital de l'entreprise.

Lors de la détermination de la composition des fonds, un responsable financier doit s’assurer que l’entreprise paie un coût minimum et encourt moins de risques. Une légère négligence de la part du directeur financier risque de nuire à la santé financière de l'entreprise pendant une longue période.

Le plan financier assure également le succès des fonctions de production et de distribution de l'entreprise en aidant à éviter les gaspillages résultant de la complexité des opérations. Il cherche à atteindre cet objectif en fournissant des politiques et procédures appropriées permettant une coordination plus étroite entre les différentes fonctions de l'entreprise.

Le plan financier sert de moyen de communication entre tous les niveaux de direction concernant les objectifs, les stratégies et les politiques. Dans les limites de ces stratégies et de ces grandes politiques, les échelons inférieurs de la direction élaborent les plans opérationnels. En l'absence d'un tel plan, il est tout à fait possible que les différents niveaux de gestion formulent leurs propres politiques et procédures, ce qui produirait de la confusion et du gaspillage.

La planification financière fournit une base objective pour mesurer la performance. Des objectifs clairement définis avec des cibles établies fournissent le cadre de mesure. Un système efficace de planification financière identifie facilement les secteurs, les unités ou les individus de l’organisation qui ne parviennent pas à atteindre les objectifs souhaités. Pour éviter cet échec, il est nécessaire que les responsables à tous les niveaux contrôlent les performances de leurs subordonnés et les améliorent.

Compte tenu de ce qui précède, il est essentiel de préparer un plan financier pour l'entreprise. Un plan prudent est un plan qui est élaboré à la lumière de certains principes économiques et financiers cardinaux, parmi lesquels figurent les suivants:

Limites du plan financier:

Plan financier souffre des limitations suivantes:

Le plan financier est basé sur des prévisions qui sont elles-mêmes fondées sur certaines hypothèses. En raison des incertitudes liées à l'avenir, le plan financier pourrait ne pas être d'une grande utilité pour la direction. Cela est plus vrai des plans financiers à long terme car la fiabilité des prévisions diminue avec le temps.

En revanche, les plans à court terme sont relativement plus fiables, car les prévisions concernant les changements dans les conditions internes et externes sur une courte période peuvent être établies avec plus de confiance.

Cependant, en améliorant les techniques de prévision, l’ampleur du risque associé au plan financier peut être minimisée. En outre, une révision périodique des plans, par exemple tous les six mois, contribuerait dans une large mesure à compenser les limites du plan financier. La préparation de budgets variables est un exemple brûlant de plans variables.

Dans le monde réel [la direction adopte une attitude de rigidité vis-à-vis du plan financier. Ils hésitent à proposer des alternatives dans les plans à la lumière des changements de situation. Cela peut être dû à plusieurs raisons. Premièrement, les plans relatifs aux dépenses en capital impliquent des investissements énormes et des engagements sont pris à l’avance.

De tels investissements ne peuvent pas être changés facilement. Deuxièmement, des dispositions sont également prises à l'avance pour l'acquisition de matières premières et d'équipements. Toute modification de cet arrangement peut poser des problèmes à l’organisation. Troisièmement, le personnel de gestion psychologique répugne à tout changement dans le plan qu’il a préparé et finalisé.

L'absence de coordination et d'indécision parmi le personnel de direction rend le plan financier inefficace. Pour une planification efficace, chaque fonction opérationnelle doit être coordonnée, afin de garantir la cohérence des actions. Une indécision de la part de la direction peut entraîner une mauvaise mise en œuvre du plan financier.

Afin d'éviter une mauvaise coordination et une indécision, il est nécessaire que la direction évite les structures organisationnelles complexes, synthétise les objectifs, les politiques et les procédures, développe des processus de communication bien conçus et dispense la formation nécessaire aux dirigeants sur les principes fondamentaux de l'administration.