Procédure comptable pour l'évaluation du goodwill (4 méthodes)

L’évaluation de l’écart d’acquisition dépend des hypothèses retenues par l’évaluateur. Les méthodes à adopter pour évaluer le goodwill dépendent des circonstances de chaque cas et sont souvent fondées sur les coutumes du commerce.

Les différentes méthodes pouvant être adoptées pour évaluer le goodwill sont les suivantes:

1. Méthode du bénéfice moyen

2. Méthode Super Profit

3. Méthode de capitalisation

4. Méthode de la rente.

1. Méthode du bénéfice moyen:

Selon cette méthode, la valeur de l’écart d’acquisition est calculée en multipliant le bénéfice moyen futur par un certain nombre d’achats pour une année donnée.

Écart d’acquisition = Bénéfice maintenable futur après impôt x Nombre d’années d’achat

La première étape de cette méthode consiste à calculer le bénéfice moyen sur la base du bénéfice des dernières années. Les bénéfices passés sont ajustés pour tenir compte de tout élément de résultat anormal susceptible d’affecter les bénéfices futurs. Le bénéfice moyen peut être basé sur une moyenne simple ou une moyenne pondérée.

Si les bénéfices sont constants, le même âge peut être pris en compte dans le calcul du bénéfice moyen, c'est-à-dire qu'une moyenne simple peut être calculée. Cependant, si la tendance montre que les bénéfices augmentent ou diminuent, il est nécessaire de donner plus de poids aux bénéfices des dernières années.

Nombre d'achats d'année:

Après avoir calculé les bénéfices moyens prévisibles futurs, l'étape suivante consiste à déterminer le nombre d'années d'achat. Le nombre d'années d'achat est déterminé en fonction de la probabilité qu'une nouvelle entreprise rattrape une entreprise existante. Cela diffère d'un secteur à l'autre et d'une entreprise à l'autre. Normalement, le nombre d'années varie entre 3 et 5.

Étapes impliquées dans la méthode des bénéfices moyens:

(i) Calculez les bénéfices passés avant impôt.

(ii) Calculez le bénéfice maintenable avant impôts futur après avoir effectué les ajustements antérieurs.

(iii) Calculez les bénéfices ajustés passés moyens (en prenant la moyenne simple ou la moyenne pondérée, selon le cas).

(iv) Multipliez les bénéfices futurs viables par le nombre d'années d'achat.

Valeur de l’écart d’acquisition = bénéfices futurs gérables x nombre d’achats d’années.

Illustration 1:

X Ltd. a accepté d'acheter les affaires d'un commerçant unique. À cette fin, l'écart d'acquisition doit être évalué à 3 ans d'achat des bénéfices moyens des 5 dernières années.

Illustration 2:

Y Ltd. propose d’acheter les activités exercées par MA Goodwill à cette fin est convenu d’être évalué à 3 ans d’achat des bénéfices moyens pondérés des quatre dernières années.

Le bénéfice pour ces années et les pondérations respectives à affecter sont les suivants:

Un examen minutieux des comptes révèle les faits suivants:

(a) Le 1er septembre 2012, une réparation majeure a été effectuée pour une usine ayant subi des RS. 6 000 qui ont été imputés aux produits, il est convenu que cette somme sera capitalisée pour le calcul de l’écart d’acquisition, sous réserve d’un ajustement de l’amortissement de 10% par an selon la méthode de réduction du solde.

(b) Le stock de clôture pour l'année 2011 était surévalué par Rs. 2 400; et

(c) Pour couvrir les coûts de gestion, une charge annuelle de Rs. 4000 devraient être faites à des fins d'évaluation de l'écart d'acquisition.

Champs obligatoires:

Calculez la valeur de la survaleur de l'entreprise.

Solution:

Avant de calculer le goodwill, il est nécessaire de calculer le bénéfice ajusté sur la base des informations fournies.

2. Méthode Super Profit:

Le bénéfice exceptionnel correspond à l'excédent des bénéfices maintenus futurs estimés par rapport aux bénéfices normaux. Une entreprise peut posséder certains avantages lui permettant d’obtenir des bénéfices supplémentaires supérieurs aux bénéfices normaux qui seraient réalisés si le capital de l’entreprise était investi dans une autre entreprise présentant des risques similaires. Le goodwill selon cette méthode est déterminé en multipliant les super bénéfices par un certain nombre d’achats pour une année.

Étapes impliquées dans le calcul de l'écart d'acquisition selon la méthode du résultat exceptionnel:

Étape 1: Calculez le capital utilisé (il s’agit du total des capitaux propres et de la dette à long terme ou des immobilisations et de l’actif net à court terme).

Étape 2: Calculez les bénéfices normaux en multipliant le capital employé avec le taux de rendement normal.

Étape 3: Calculez le bénéfice moyen maintenable.

Étape 4: Calculez le super profit comme suit:

Super profit = Bénéfice moyen maintenable - Bénéfices normaux.

Étape 5: Calculez l’écart d’acquisition en multipliant le super profit par le nombre d’achats pour une année.

Illustration 3:

À partir des informations suivantes, calculez la valeur de l’écart d’acquisition sur la base de trois années d’achat de super bénéfices de l’entreprise, calculées sur le bénéfice moyen des quatre dernières années (moyenne simple et moyenne pondérée):

(i) Capital utilisé - Rs. 50 000

(ii) Bénéfice commercial (après impôts):

2010 Rs. 12 200;

2011 Rs. 15 000;

2012 Rs. 2 000 (perte); et

2013 Rs. 21 000

(iii) Le taux d'intérêt attendu du capital compte tenu du risque en cause est de 10%.

iv) Rémunération pour un autre emploi du propriétaire (s’il n’est pas engagé dans une activité professionnelle) Rs. 3600 par an

3. Méthode de capitalisation:

Le goodwill selon cette méthode peut être calculé en capitalisant le bénéfice normal moyen ou en capitalisant les super profits.

(i) Capitalisation de la méthode du bénéfice moyen:

Selon cette méthode, l’écart d’acquisition est établi en déduisant le capital réel utilisé (c’est-à-dire l’actif net au jour de l'évaluation) de la valeur capitalisée du bénéfice moyen sur la base du taux de rendement normal (également appelée valeur de l'entreprise ou valeur capitalisée de affaires)

Goodwill = Valeur capitalisée - Actif net de l'entreprise

Étapes à suivre pour calculer le goodwill selon la capitalisation de la méthode des bénéfices moyens:

Étape 1: Calculez les bénéfices moyens prévisibles futurs

Étape 2: Calculer la valeur capitalisée de l'entreprise sur la base des bénéfices moyens

Étape 3: Calculez la valeur de l'actif net à la date d'évaluation

Actif net = Tous les actifs (autres que l’écart d’acquisition, les actifs fictifs et les investissements non commerciaux) à leur valeur actuelle - Passif de l’intéressé

Étape 4: Calculer la bonne volonté

Goodwill = Valeur capitalisée - Actif net de l'entreprise.

Illustration 5:

À partir de ce qui suit, calculez la valeur de l’écart d’acquisition en fonction de la capitalisation de la méthode des bénéfices moyens:

(ii) Capitalisation de la méthode super profit:

Le goodwill selon cette méthode est établi en capitalisant les super profits sur la base du taux de rendement normal. Cette méthode évalue le capital nécessaire pour gagner le super profit.

La valeur de l’écart d’acquisition est calculée comme suit:

Illustration 6:

Le bilan de X Ltd. au 31 mars 2013 était le suivant:

4. Méthode de la rente:

Selon cette méthode, le goodwill est calculé en prenant le super profit moyen comme valeur d’une annuité sur un certain nombre d’années. La valeur actuelle de cette annuité est calculée en actualisant le taux d’intérêt donné (taux de rendement normal). Cette valeur actualisée de la rente est la valeur du goodwill. La valeur de la rente pour la Roupie 1 peut être connue en se référant aux tables de rente.

Si la valeur de la rente n'est pas donnée, elle peut être calculée à l'aide de la formule suivante:

Illustration 7:

Le bénéfice net d'une entreprise après imposition des cinq dernières années est:

Les immobilisations corporelles nettes dans l’entreprise sont exprimées en roupies. 4 00 000 sur lesquels le taux de rendement normal devrait être de 10%. Il est également prévu que la société sera en mesure de maintenir ses super bénéfices pour les cinq prochaines années. Calculez la valeur de l’écart d’acquisition de l’entreprise sur la base d’une annuité de super bénéfices, en prenant la valeur actuelle d’une annuité de Rs. 1 pour cinq ans à 10% d'intérêt est Rs. 3, 78.