Création de crédit: Comment les banques commerciales créent-elles du crédit?

La création de crédit est l’une des fonctions les plus remarquables d’une banque moderne. Une banque a parfois été appelée une usine de fabrication de crédit. Comment le crédit est créé? C'est un secret de Polichinelle que les banques ne gardent pas des réserves à cent pour cent des dépôts afin de répondre à la demande des déposants.

La banque n’est pas un vestiaire où vous pouvez conserver vos billets de banque ou vos pièces de monnaie et réclamer ces billets ou ces pièces lorsque vous le souhaitez. Il est généralement admis que l’argent reçu par la banque est destiné à être avancé à des tiers.

Un déposant doit simplement se contenter de la promesse ou de l'engagement de la banque de le payer chaque fois qu'il fait une demande. Ainsi, les banques peuvent se contenter d’une très petite réserve, car tous les déposants ne viennent pas retirer de l’argent simultanément; certains se retirent, d'autres déposent en même temps.

La banque est ainsi en mesure d’ériger une vaste superstructure de crédit sur la base d’une petite réserve de trésorerie. La banque est en mesure de prêter de l’argent et de facturer des intérêts sans se départir d’argent liquide, le prêt bancaire constituant simplement un dépôt ou un crédit pour l’emprunteur. C'est ce que l'on entend par création de crédit.

De la même manière, la banque achète des titres et paye le vendeur avec son propre chèque, qui n'est pas une somme d'argent; c'est juste une promesse de payer en espèces. Le chèque est déposé dans une banque et un dépôt est créé ou un crédit est créé pour le vendeur des titres. C'est la création de crédit.

Le terme «création de crédit» implique, pour reprendre les termes de Benham, «une banque peut recevoir des intérêts simplement en permettant à un client de recouvrir ses comptes ou en achetant des titres et en les payant avec ses propres chèques, augmentant ainsi le total des dépôts bancaires . "

Voyons le processus actuel. Supposons qu'il n'y a qu'une seule banque dans le pays. Supposons qu'un client dépose Rs. 1000 dans la banque. La banque doit lui payer des intérêts. Par conséquent, la banque doit rechercher un investissement sûr et rentable pour ce montant. Il faut le prêter à quelqu'un. Mais ce montant n’est pas réellement versé à l’emprunteur; la banque l’a retenue pour faire face à ses obligations, c’est-à-dire pour payer à ceux de ses déposants qui ont besoin d’espèces et tirer des chèques à cet effet.

L'expérience de la banque lui montre que, pour ce faire, il ne faut conserver qu'un certain pourcentage des réserves de trésorerie par rapport au passif total. Dans des pays comme l'Angleterre, ils en conservent près de 10%. Le ratio des réserves de trésorerie au passif est beaucoup plus élevé dans des pays comme l'Inde, où l'habitude bancaire ne s'est pas encore développée.

Supposons que la banque dans laquelle un déposant a déposé Rs. 1 000, conserve une réserve en espèces de 20% pour répondre à la demande des déposants. Cela signifie que dès que la banque aura reçu 1 000 demandes, elle se fera une idée d'avancer des prêts à concurrence de Rs. 5 000 (seule une réserve sur cinq est conservée). Lorsque, par conséquent, un homme d'affaires vient à la banque avec une demande de prêt de Rs. 5 000, il peut être assuré de bénéficier d'un logement dans cette mesure, à condition bien sûr que son crédit soit bon. La banque prête Rs. 5000, bien qu'il n'ait que Rs. 1000 en espèces. C'est ici que le crédit entre en jeu.

Cette transaction est rendue possible car l'emprunteur ne reçoit pas le prêt en espèces; seul un compte est ouvert à son nom et le montant est crédité sur son compte. On lui donne simplement le carnet de chèques, c’est-à-dire le droit de tirer des chèques s’il a besoin d’argent. Même lorsqu'il retire de l'argent, les destinataires le déposent à la banque, car les hommes d'affaires ne collectent pas des fonds pour les garder enfermés dans une caisse, mais pour gérer leur entreprise et effectuer des paiements à leurs créanciers.

Lorsque cet homme d'affaires en particulier tire des chèques sur cette banque pour payer ses créanciers, ceux-ci les transmettent à leurs propres banques, où le montant est déposé sur leur compte. L'argent est rarement retiré. Les banques ajustent leurs obligations mutuelles via un système de compensation bancaire. Ainsi, la banque a réussi à créer un crédit de Rs. 5000 contre une réserve de trésorerie de Rs. 1 000

La banque crée également du crédit lorsqu'elle achète des titres. La banque peut acheter des titres sans rien payer en espèces. Il émet son propre chèque pour payer le prix d'achat. Le chèque est déposé dans cette banque ou dans une autre banque et la petite réserve de trésorerie que la banque conserve est suffisante pour faire face à une obligation découlant de cette transaction. C’est ainsi que, sur une petite base de trésorerie, une vaste superstructure de crédit est construite.

Comprenons maintenant le processus de création de crédit quand il y a plusieurs banques dans le pays, comme dans le monde réel. Dans le cas de plusieurs banques commerciales dans le pays, une banque individuelle ne peut pas créer tout le crédit décrit ci-dessus. Mais ce qu’aucune banque ne peut faire individuellement, le système bancaire dans son ensemble peut le faire, c’est-à-dire créer du crédit.

Nous expliquerons le processus de création de crédit ou d'expansion de la masse monétaire dans le pays par le système bancaire collectivement à l'aide des bilans des banques. Nous allons illustrer comment le dépôt de Rs. Un montant de 100 000 devises dans une banque commerciale permet au système bancaire dans son ensemble d’augmenter les dépôts d’un autre RS. 4 000 000, c’est-à-dire des dépôts de Rs. 1, 00, 000 en devise donne un total de dépôts de Rs. 5 000 000 dans le système bancaire.

Les banques, comme les autres entreprises, affichent leur situation financière au bilan. Un bilan simple a deux colonnes, sa colonne de gauche représente tous les actifs d'une banque et sa colonne de droite représente tous les passifs d'une banque. Les actifs sont toutes les choses ou créances qu'une banque possède, tandis que les passifs sont des créances sur ces actifs; certaines des réclamations concernent des créanciers et d'autres des propriétaires des banques elles-mêmes. Parce que les actifs montrent tout ce qu'une banque possède et que les passifs représentent des créances sur ces actifs, les deux côtés du bilan, c'est-à-dire que les actifs et les passifs doivent être égaux.

Supposons qu'un individu ou une entreprise dépose des roupies. 1 00 000 en espèces auprès d’une banque A. En ignorant tout le reste du bilan, dites-nous à quoi ressemblera le bilan de la banque A avec ce nouveau dépôt de Rs. 1 000 000 en monnaie avec elle. L'argent de Rs. 100 000 que la banque A recevra deviendront ses avoirs et, en même temps, les dépôts individuels de Rs. 100 000 seront ses passifs, les actifs et les passifs de la banque A seront donc égaux.

BANQUE A:

Bilan

Supposons que le ratio de réserves en espèces soit de 20%. Maintenant, la banque n’a pas besoin de tous les R. 1, 00, 000 en espèces contre les dépôts de Rs. 1 00 000. La banque A n’en exige que 20%. Rs. 20.000 espèces contre ses dépôts de Rs. 1 00 000. La banque peut prêter ou investir dans des titres le montant restant de Rs. 80 000. En fait, si la banque ne prête pas ou n’investit pas, elle subira une perte car elle paiera les intérêts au déposant sans tirer profit des liquidités qu’elle possède.

Par conséquent, la banque A prête Rs. 80 000 aux entreprises ou aux individus qu’elle trouve solvables. Maintenant, quand une banque prête à une personne ou à une entreprise, elle ne lui donne pas d’argent immédiatement. La banque effectue des dépôts au nom de la personne à qui elle prête l’argent et lui donne le droit de tirer des chèques à cet effet, le cas échéant. C'est un nouveau dépôt, celui qui n'existait pas auparavant.

La personne ou l’entreprise qui contracte un emprunt auprès de la banque retirera toutefois complètement l’argent au bout d’un certain temps au moyen de chèques sur ses dépôts.

Lorsque le prêt de Rs. 80 000 personnes ont été sanctionnées, mais avant que cette personne ne commence à retirer son argent, le bilan de la banque A se présentera comme suit:

BANQUE A

Bilan

(Lorsque la banque sanctionne un prêt de 80 000 roupies, mais avant que le prêt ne soit encaissé)

Dans ce bilan, prêt de Rs. 80 000 deviennent des actifs de la banque, tandis que les nouveaux dépôts créés constituent la responsabilité de la banque, puisque la personne qui contracte le prêt a le droit de puiser dans ces dépôts. Désormais, lorsque la personne retire entièrement ses dépôts au moyen de chèques et que les destinataires de ces chèques les déposent dans une autre banque, par exemple la banque B, la banque A devra alors restituer à la banque B une somme en espèces égale à la roupie. 80 000.

Après l’ensemble des dépôts nouvellement créés de Rs. 80 000 ont ainsi été retirés, le bilan de la banque A va maintenant ressembler à ceci:

BANQUE A

Bilan

Comme indiqué ci-dessus, les chèques d'une valeur de Rs. 80.000 contre la banque A sont déposés à la banque B, pour la banque B, ils constitueront une nouvelle monnaie et deviendront donc les actifs de la banque B. Mais Rs. 80.000 seront également la responsabilité de la banque B sous la forme de dépôts au nom des personnes qui ont déposé les chèques avec elle.

Abstraction faite des autres actifs et passifs de la banque B et compte tenu uniquement de cette transaction, le bilan de la banque B sera le suivant:

BANQUE B

Maintenant contre les dépôts de Rs. 80 000 banques B ont besoin de garder leurs 20%, c’est-à-dire Rs. 16 000 et il peut prêter ou investir le montant restant de Rs. 64.000.

Lorsque la banque B prête Rs. 64 000 à une entreprise, cela créera des dépôts pour cette entreprise. Avant que l'entreprise utilise ces dépôts, le bilan de la banque B se présentait comme suit:

BANQUE B

Bilan

Maintenant, lorsque l’entreprise qui a obtenu un prêt de la banque B retire complètement Rs. 64 000 par chèques, le bilan de la banque B sera le suivant. À la suite de l'entreprise dépensant l'argent du prêt de Rs. 64 000, la banque B transférera des espèces de Rs. 64 000 à une autre banque, par exemple C, dans laquelle sont déposés les chèques tirés par l’entreprise. En conséquence, les liquidités de la banque B tomberont à Rs. 16 000 (Rs. 80 000 - Rs. 64 000 = 16 000 Rs.)

BANQUE B

Bilan

Maintenant, quand la banque C recevra Rs. 64 000, il faudra également en garder 20% (soit 12 800 Rs) et le montant restant de Rs. 51 200 seront prêtés ou investis par elle. De l'analyse qui précède, il est clair que les dépôts en devises de Rs. 1 00 000 ont conduit à la création de dépôts de Rs. 80 000 par la banque A, Rs. 64 000 par la banque B et Rs. 51.200 par la banque C. Mais le processus d'expansion des dépôts ne s'arrêtera pas là, il se poursuivra car l'argent prêté par une banque est dépensé sous forme de chèques et ces chèques sont déposés dans d'autres banques, jusqu'à ce que le total des dépôts soit de Rs. 5 000 000 sont créées dans toutes les banques (y compris les dépôts initiaux de 1, 00 000 roupies).

Mais il faut se rappeler qu'à chaque étape, les nouveaux dépôts créés par une banque continuent à diminuer. En effet, à chaque étape, une banque est tenue de conserver 20% de l’argent qu’elle reçoit en tant que réserves de trésorerie. Par conséquent, elle prête et crée des dépôts d’un montant égal uniquement au montant restant. Ainsi, la banque A a créé des dépôts de Rs. 80 000, la banque B a créé des dépôts de Rs. 64 000, la banque C a créé des dépôts de Rs. 51 200 et ainsi de suite.

Nous sommes maintenant en mesure de dire combien de dépôts ont été créés par le système bancaire à partir des dépôts en devises de Rs. 1 00 000.

Dépôts totaux = Rs. 1 00 000 + 80 000 + 64 000 + 51 200 +… = Rs. 5, 00, 000 Sur le total des dépôts de Rs. 5 000 000, les dépôts de Rs. 100 000 en espèces ont été réalisés dans le système bancaire, les dépôts restants ont été créés par le système bancaire lui-même, comme si de rien n'était.

Dépôts créés par le = Rs. 5 00 000 - 1 00 000

système bancaire = Rs. 4, 00, 000

Il convient également de noter que l'expansion totale des dépôts par le système bancaire dépend du ratio de réserve de trésorerie (CRR). Plus le ratio des réserves en espèces est faible, plus l'expansion des dépôts ou des crédits est importante. Ainsi, dans le cas ci-dessus, nous avons constaté que, compte tenu du ratio de réserves en espèces de 20%, la croissance totale des dépôts à partir des dépôts en espèces de Rs. 1 00 000 était égal à Rs. 5 00 000. Ainsi, le total des dépôts a atteint cinq fois les dépôts en espèces initiaux.

Par conséquent, le dépôt d’espèces dans le système bancaire entraîne de multiples extensions du total des dépôts. Ceci est connu sous le nom de dépôt ou multiplicateur de crédit. Dans notre cas ci-dessus, le multiplicateur des dépôts ou du crédit est égal à 5. Il convient de rappeler que l'ampleur du multiplicateur des dépôts dépend du ratio de la réserve de trésorerie.

Multiplicateur de dépôt d _m = 1 / r

où r représente le ratio de réserves en espèces.

Ainsi, le multiplicateur de dépôt est l'inverse du ratio de réserve de trésorerie (CRR) que nous avons noté r dans la mesure du multiplicateur de dépôt.

Ainsi, lorsque le ratio de réserve en espèces est de 20%, soit 0, 20 ou 1/5, le multiplicateur de dépôt.

= 1/1/5 = 5

Or, si le taux des réserves en espèces est relevé par la Banque de réserve à 25%, soit 0, 25, le multiplicateur de dépôt,

d _m = 1 / 0, 25 = 1/1/4 = 4

Ainsi, plus le ratio des réserves en espèces est élevé, plus la valeur du multiplicateur de dépôt sera faible. En d’autres termes, l’augmentation du ratio de réserves de trésorerie (CRR ou r) entraînera la contraction du crédit créé par les banques et inversement.

De même, si le ratio de la réserve monétaire est de 10%, soit 1/10, le multiplicateur des dépôts = 1/1/10 = 10. Dans ce cas, les dépôts initiaux d'un montant en espèces dans le système bancaire multiplieront par dix le le total des dépôts. La figure 11.1 montre le processus d'expansion des dépôts par le système bancaire.

Multiplicateur de dépôt et multiplicateur de crédit:

Certains économistes distinguent entre multiplicateur de dépôt et multiplicateur de crédit. Dans notre exemple ci-dessus, les dépôts d'origine ou primaires de Rs. 100 000 réalisés par le public dans le système bancaire, compte tenu du ratio de réserves de trésorerie (r) égal à 20%, soit 0, 20), ont entraîné une augmentation du total des dépôts dans le système bancaire égale à RS. 500 000. Si nous notons l'augmentation totale des dépôts par AD et l'augmentation initiale des dépôts en espèces sous forme de RA, le multiplicateur de dépôt peut être écrit ainsi:

d _m = ΔD / ΔR

ou, dans notre premier exemple, d _m = ΔD / ΔR = 1 / r = 1 / 0, 20 = 5

Maintenant, dans notre exemple ci-dessus, les dépôts en espèces primaires de Rs. 100 000 ont conduit à la création de dépôts (c.-à-d. Augmentation de crédit) égaux à Rs. 4 00 000 par le système bancaire lui-même lors de l'octroi de prêts ou de la création de crédits pour les hommes d'affaires.

Le multiplicateur de crédit mesure la mesure dans laquelle le système bancaire crée du crédit suite à une nouvelle augmentation des dépôts primaires qu’il utilise comme réserves. Si nous désignons le crédit créé par les banques comme AC et l’augmentation des dépôts primaires comme des espèces avec les banques comme RA, le multiplicateur de crédit peut alors être écrit comme suit:

C _m = ΔC / ΔR

Où C _m représente le multiplicateur de crédit

Puisque

ΔC = ΔD - ΔR

C _m = ΔD - ΔR / ΔR = ΔD / ΔR - ΔR / ΔR = ΔD / ΔR - 1

ΔD / ΔR = d _m

Donc,

C _m = d _m -1

= 1 / r - 1

= 1-r / r

Limitations sur le pouvoir créateur de crédit des banques:

D'après le compte précédent de crédit ou de dépôts créé par les banques, il semblerait que les banques récoltent là où elles n'ont pas semé. Ils avancent des prêts ou achètent des titres sans payer réellement en espèces. Mais ils gagnent des intérêts sur les prêts qu'ils donnent ou gagnent des dividendes sur les titres qu'ils achètent quand même.

C'est très tentant. Ils réalisent des bénéfices sans investir d'argent. Bien sûr, ils aimeraient faire autant de profits que possible. Mais ils ne peuvent pas continuer à développer leur crédit indéfiniment. Dans leur propre intérêt, ils doivent appliquer le frein, et ils l’appliquent réellement, car il est notoire que les profits réalisés par les banques ne sont pas très élevés. La principale limitation découle de l’obligation des banques de satisfaire les demandes de leurs déposants.

Benham a mentionné trois limitations aux pouvoirs des banques en matière de création de crédit:

(i) le montant en espèces dans le pays;

(ii) le montant d'argent que le public souhaite détenir; et

(iii) Le pourcentage minimum de la trésorerie sur les dépôts, appelé ratio de recettes en espèces, que les banques doivent maintenir.

(iv) La somme d'argent que le public veut détenir à titre de dépôt dans les banques.

En ce qui concerne (i), on peut dire que le crédit peut être créé sur la base d’une trésorerie. Plus l'argent est important (c.-à-d., L'argent de l'offre légale), plus le montant de crédit pouvant être créé est important. Mais le montant des liquidités qu'une banque peut avoir est soumis au contrôle de la banque centrale. La banque centrale a le monopole de l'émission de numéraire. Cela peut l'augmenter ou le diminuer, et le crédit augmentera ou se contractera en conséquence. Le pouvoir de contrôle de la monnaie par la banque centrale lui permet de contrôler l’ampleur du crédit que les banques ont le pouvoir de créer.

La deuxième limite découle de l’habitude des gens d’utiliser de l’argent liquide, c’est-à-dire des devises. Si les gens ont l'habitude d'utiliser de l'argent comptant et non des chèques, comme en Inde, dès que la banque accordera un crédit à un emprunteur, il tirera le chèque et obtiendra de l'argent. Lorsque les réserves de trésorerie de la banque sont ainsi réduites, son pouvoir de création de crédit est réduit en conséquence.

D'autre part. Si les gens n'utilisent les espèces que pour des transactions très petites et impaires, la réserve de caisse des banques est peu sollicitée et leur pouvoir de création de crédit reste intact. C'est le cas dans les pays avancés comme les États-Unis, l'Angleterre et d'autres pays européens. Les banques y conservent à peine 10% de la trésorerie.

La troisième limitation est la plus importante. Il découle du ratio de réserves en espèces, que les banques doivent maintenir pour assurer leur sécurité et conserver le degré de liquidité jugé souhaitable. Il est clair que lorsqu'une banque crée un crédit ou accorde un prêt, elle engage un passif. Son passif augmente et le ratio de la réserve de trésorerie diminue en conséquence. La banque ne laissera pas le ratio de réserves en espèces descendre en dessous d'un certain minimum.

Lorsque ce minimum est atteint, le pouvoir de la banque de créer du crédit prend fin. Accorder tout crédit supplémentaire sera risqué à moins que l'expérience de la banque soit suffisamment rassurante pour permettre l'adoption d'un pourcentage inférieur. Alors ce serait la limite.

L’autre limitation importante du pouvoir des banques en matière de création de crédit est la quantité d’argent que le public choisit de conserver en tant que dépôt dans des banques. Plus l’argent que le public déposera auprès des banques sera important, plus les banques disposeront de réserves et donc plus de crédits pourront être créées et inversement.

Il est à noter que le public peut utiliser leur argent économisé de plusieurs manières. Le public peut acheter des actions ou des obligations des sociétés, il peut investir dans des fonds communs de placement des secteurs public et privé. Mais la création de crédit par les banques dépend de l’argent que le public y dépose. Il est important de noter que le taux d’intérêt payé par les banques sur les dépôts détermine dans une bonne mesure le montant des dépôts en espèces que le public leur verse. Toutes choses égales par ailleurs, plus le taux d’intérêt est élevé, plus le public déposera d’argent auprès des banques.

A ceux-ci, on peut ajouter la quatrième limitation. La banque ne peut pas créer de crédit sans acquérir un actif. Un atout est une forme de richesse. Ainsi, la banque ne transforme que la richesse immobile en richesse mobile. Ainsi, comme le fait remarquer Crowther, «la banque ne crée pas de la monnaie à partir de rien, elle transforme d’autres formes de richesse en monnaie». Cependant, le système bancaire est devenu très avancé. De nos jours, les banques accordent des crédits sur la base de leur bonne volonté personnelle plutôt que sur la base de toute forme de richesse.