4 principaux types de dettes à court terme

Cet article met en lumière les quatre principaux types de dettes à court terme. Les types sont les suivants: 1. Banques commerciales 2. Fournitures de crédit 3. Papier commercial 4. Dépôts à court terme.

Type # 1. Banques commerciales:

Les banques commerciales sont la principale source de financement à court terme. Les emprunts servent principalement à couvrir les besoins en fonds de roulement, car la monnaie liquide est bloquée. Débiteurs pour ventes à crédit, stocks (y compris matières premières, TPE et produits finis) requis dans le processus de production normal / activité, diminués du «crédit» obtenu pour les achats à crédit .

Le fonds de roulement est donc représenté par l'excédent de l'actif à court terme sur le passif à court terme. Lorsque le rapport de projet détaillé est évalué et approuvé par l'IF, un arrangement simultané est également passé avec le banquier, qui accepte (sous l'influence de l'IF sanctionnant l’emprunt à terme du projet) afin de fournir les fonds nécessaires au fonds de roulement.

Toutes les immobilisations corporelles sont hypothéquées auprès de l’IF fournissant l’emprunt à terme. Par conséquent, la banque fournit l’emprunt pour le fonds de roulement hypothéquant les actifs circulants en faveur de la banque et ces frais sont déposés auprès du Registrar of Companies.

Comme il est improbable de récupérer 100% du coût / valeur des actifs courants en les vendant sur le marché si le besoin s'en fait sentir, la règle prescrite est de financer 75% du montant total des actifs courants, moins 100% du total. passif à court terme.

L’organisation du projet doit fournir tous les mois la restitution de ses comptes, y compris le détail des actifs, et la banque, compte tenu des sommes importantes que comporte un tel prêt, place son représentant en tant que directeur non exécutif dans l’organisation du projet.

Le solde de 25% de l'actif à court terme est appelé "argent de marge", qui est considéré comme une composante du "coût total du projet", suivi d'un calcul détaillé de "l'argent de marge" dans le rapport de projet, qui est également examiné de près par le projet. FI acceptant le prêt à terme pour le projet.

Au moment de la négociation avec la banque, les exigences sont projetées, puis spécifiées avec une limite supérieure des composants suivants:

1. Besoins de trésorerie;

2. facilités de lettres de crédit;

3. Facilités de garantie.

Type # 2. Fournitures de crédit:

Les fournitures à crédit sont également une source de financement à court terme. En fonction de la solvabilité de l'organisation du projet, les fournisseurs livrent le matériel requis à l'organisation. Les conditions de crédit varient de 30 à 90 jours et les fournitures comprennent les matières premières et autres consommables.

Certains de ces fournisseurs organisent des paiements pour des fournitures de crédit via une banque dans le cadre de Bill Marketing Scheme, dans lequel la banque effectue le paiement des factures de crédit de l'organisation du projet à l'expiration de la période de crédit convenue.

Type n ° 3. Papier commercial:

Le papier commercial est une source de financement à court terme sous la forme d'un billet à ordre non garanti émis par les sociétés emprunteuses. La dénomination de papier commercial est dans des multiples de Rs. 5 lakhs et un montant minimum d'emprunt (individuel) de roupies. 25 lakhs. La période d’échéance est comprise entre 90 et 180 jours.

L’avantage de base est de faire coïncider l’excédent de trésorerie à court terme de l’investisseur avec les besoins de fonds à court terme de l’emprunteur, qui doit être une organisation bien établie, dont les actions sont cotées en bourse et qui bénéficie d’une notation minimale. auprès d'un organisme de notation agréé.

Après une euphorie consécutive à la politique de crédit de la haute saison, les activités sur le marché du papier commercial se sont détériorées, notamment en raison du sentiment d'incertitude qui entoure les taux d'intérêt futurs. Les taux étaient autrefois très élevés, mais ils oscillaient autour de 4% vers le début de 1997.

Ces taux bas permettent aux banques de recourir à l'arbitrage en empruntant des fonds du marché de la monnaie à vue et en les prêtant aux entreprises du marché de détail à environ 12% (comme au début de 1997).

Type # 4. Dépôts à court terme:

A. ICD:

Le financement des entreprises à court terme, en dehors du domaine bancaire, est réalisé par le biais de dépôts interopérés (DCI).

Les principales caractéristiques sont:

1. Le prêteur et l'emprunteur - les deux sont généralement des entreprises ayant une réputation bien établie en vertu de laquelle les excédents à court terme du prêteur sont effectivement utiles compte tenu des besoins à court terme de l'emprunteur;

2. La durée du prêt est généralement comprise entre 90 et 180 jours.

3. La transaction est effectuée très rapidement et peut même durer deux jours.

4. Le document utilisé se présente sous la forme d'un billet à ordre (DPN);

5. Chaque transaction implique généralement une quantité importante de RS. 50 lakhs à Rs. 1 crore.

6. La garantie prend généralement la forme de chèques postdatés (PDC), les chèques sans provision étant érigés en infraction pénale par la loi sur les instruments négociables.

B. Dépôts publics:

Les prêts et dépôts non garantis sont reçus par les promoteurs du projet, amis et associés, y compris les administrateurs qui déposent de l’argent auprès de l’organisation du projet à court terme et même sans intérêt. Les dépôts publics, principalement à terme, sont généralement acceptés par les sociétés financières non bancaires (NBFC) et diverses sociétés non bancaires.

La période d’échéance de ces dépôts et les systèmes de paiement des intérêts varient. Le paiement des intérêts peut être mensuel, trimestriel, semestriel et annuel lorsque des mandats d’intérêt sont expédiés pour un exercice. Les dépôts sont également reçus selon un système cumulatif dans lequel les intérêts sont composés même à des taux mensuels et le capital ainsi que les intérêts accumulés sont remboursés à l'échéance.

La période d'échéance des dépôts est normalement conforme aux périodes d'exigence et la société peut se réserver le droit de rembourser les dépôts même avant l'échéance.

Dans ce cas, le taux d'intérêt sera calculé conformément aux dispositions des instructions de la NBFC (Reserve Bank), qui, comme en août 1995, étaient les suivantes:

1. Avant l'expiration du délai de six mois - aucun intérêt

2. Après six mois mais avant l'expiration d'un délai de douze mois - 10% par an

3. Après l'expiration de douze mois mais avant la date d'échéance - 1% de moins que le taux prévu au contrat

La Reserve Bank of India a par la suite assoupli les restrictions précédemment imposées au taux d’intérêt, les NBFC étant désormais libres de fixer les taux d’intérêt sur les dépôts à terme. Cet assouplissement a entraîné des offres au public pour des dépôts à un taux d'intérêt très élevé, atteignant environ 28% pour un dépôt fixe de cinq ans (lorsqu'il est composé annuellement).

L'autre particularité de ce dépôt public est l'octroi d'une facilité de prêt à l'investisseur à concurrence de 75% de son dépôt à un taux d'intérêt de 2% supérieur au taux contracté. Ainsi, un dépôt fixe de 1 000 Rs à 18% peut générer une facilité de prêt de Rs. 750 à 20%.

Les intérêts sont payés par chèques postdatés et peuvent être trimestriels, semestriels ou annuels, au choix du déposant. Aucun impôt sur le revenu n'est déduit pour les intérêts jusqu'à Rs. 2500 et quand il dépasse Rs. 2 500 au cours d’une année quelconque, le déposant peut présenter une demande d’exonération de la déduction d’impôt à la source sous une forme spécifiée par le Règlement de l’impôt sur le revenu.

Étant donné que les dépôts publics sont reçus par les entreprises principalement dans le but de répondre aux besoins en fonds de roulement, ces dépôts publics sont souvent appelés dettes à court terme, même si leur échéance peut dépasser 12 mois.