Actions gratuites: signification, effets et avantages

Laissez-nous faire une étude approfondie des actions gratuites. Après avoir lu cet article, vous en apprendrez davantage sur les points suivants: 1. Signification des actions gratuites 2. Effet de l’émission d’ actions gratuites 3. Avantages 4. Inconvénients 5. Conditions 6. Procédure.

Signification des actions gratuites:

Parfois, une entreprise ne peut pas payer de dividendes en espèces en raison d'un manque de liquidités, à savoir. en espèces malgré le fait qu’ils ont réalisé un profit important pour une période donnée. Dans ces circonstances, la société émet de nouvelles actions aux actionnaires existants au lieu de verser un dividende en espèces.

Ces actions sont appelées «actions gratuites». Ces actions gratuites doivent être offertes aux actionnaires existants proportionnellement aux actions détenues et aux droits au dividende.

En règle générale, la société émet des actions gratuites sous forme de bénéfices et / ou de réserves aux actionnaires existants. Puisque le bénéfice / la réserve est capitalisé, cela s'appelle également la capitalisation du bénéfice / réserve. La société ne pouvant pas recevoir d’espèces des actionnaires aux fins de l’émission d’actions gratuites, un montant égal à la valeur totale de l’émission d’attribution gratuite doit être ajusté en fonction du bénéfice / de la réserve et transféré au compte de capital-actions.

Par exemple:

La structure du capital de X Ltd. au 31 mars 2008 était la suivante:

La société veut déclarer un bonus d'une action émise au pair pour cinq actions (c'est-à-dire 1: 5). En d’autres termes, un actionnaire détenant 5 actions de participation recevra 1 action gratuite de Rs. 100 chacun (montant le moins élevé possible de la réserve générale).

Effet de l'émission de bonus:

(a) L'émission d'actions gratuites n'invite pas à une crise de liquidité comme le versement de dividendes en espèces. En l'absence de paiement en espèces, la position de liquidité n'est pas affectée.

(b) Étant donné que le nombre total d'actions a augmenté à la suite de l'émission d'un bonus, le dividende par action peut être inférieur.

Nous soulignons ici les noms de certaines sociétés qui avaient émis des actions gratuites au cours de la période 1996-2006:

Avantages de l’émission d’actions gratuites:

A. Du point de vue de l'entreprise:

(a) En émettant des actions gratuites, les actionnaires doivent être satisfaits lorsque la société ne peut pas verser de dividende en numéraire en raison du manque de liquidités, c'est-à-dire que le bénéfice peut être distribué sans distribution des ressources liquides, à savoir. en espèces.

(b) En émettant des actions gratuites, les actionnaires doivent être satisfaits, en particulier lorsque la société ne préfère pas verser de dividendes en espèces aux fins de son expansion, de son fonds de roulement ou de tout autre objectif spécifique, tel que tout programme de diversification particulier. ou la modernisation.

c) Parfois, une entreprise est tenue de réduire sa réserve pour servir ses propres intérêts. Il peut arriver que le montant des bénéfices réalisés dépasse le montant du capital versé total de l'entreprise, ce qui, en d'autres termes, encourage les concurrents et crée des relations malsaines entre les travailleurs et l'entreprise.

B. Du point de vue de l'actionnaire:

(a) Les actionnaires n'ont pas à payer d'impôt sur les actions gratuites, mais doivent les payer sur le dividende ainsi reçu en espèces.

(b) Les actionnaires, s'ils le souhaitent, peuvent convertir les actions en espèces en les cédant à un prix plus élevé.

(c) Si les actions partiellement payées sont converties en actions entièrement libérées par l'émission d'un bonus, les actionnaires ne sont pas tenus de verser une somme supplémentaire à cette fin. En revanche, leurs actions deviennent entièrement libérées.

Inconvénients de l’émission d’actions gratuites:

Du point de vue de l'entreprise:

(a) Plus le dividende serait versé, plus le nombre d’actions augmentait.

(b) Une surcapitalisation peut apparaître en raison des problèmes.

Du point de vue de l'actionnaire:

(a) Si le taux de dividende fluctue, c’est-à-dire ne peut être maintenu, la valeur marchande des actions peut baisser.

(b) Si le taux de profit n’est pas augmenté, le taux de dividende peut être réduit.

c) Cela encourage les spéculations qui ne sont pas souhaitables.

Conditions d'émission des actions gratuites:

Les conditions suivantes doivent être remplies avant d’émettre des actions gratuites:

(i) l'émission doit être autorisée par les statuts de la société;

(ii) La même chose doit être recommandée par une résolution du conseil d’administration et celle-ci doit être approuvée par les actionnaires à l’assemblée générale; et

(iii) La même chose doit également être autorisée par le Contrôleur des émissions de capitaux (quel que soit le montant en cause).

Procédure d'émission d'actions gratuites:

Étapes comptables: Entrées concernant l’émission d’actions gratuites:

A. Lorsque les actions gratuites sont émises au pair:

Illustration 1:

Une entreprise au capital de Rs. 10 000 000 d’actions de Rs. 10 chacun, entièrement payé, a accumulé une réserve de Rs. 3, 00, 000. En dehors de cette réserve, il est prévu de distribuer des RS. 2 000 000 aux actionnaires existants sous forme d’actions gratuites de Rs. 10 chacune, entièrement payées, une action gratuite étant remise à chaque détenteur de cinq actions. Afficher les entrées dans les livres de la société:

Illustration 2:

Asian Industries Ltd. avait un capital versé de 5 000 000 roupies en actions de 10 roupies chacune. La société disposait d’une réserve générale accumulée de 2 000 000 rands, sur laquelle 1 000 000 de roupies ont été distribuées sous forme d’actions gratuites comprenant 5 000 actions de 20 roupies chacune (10 roupies étant la prime). Faire les écritures de journal nécessaires montrant l'effet de l'émission des actions gratuites.

Illustration 3:

Une société dont le capital émis et souscrit est de 10 000 000 Rs, divisé en 100 000 actions, d’une valeur nominale de Rs.10, dont chacune est libérée, a accumulé une réserve de 3 000 000 Rs. Sur cette réserve, 2 000 000 roupies sont destinées à être utilisées pour déclarer un bonus au taux de 25% sur le capital versé, de sorte que les actions puissent être entièrement libérées.

Afficher les entrées de journal nécessaires.

Illustration 4:

Pure Company Ltd. a accumulé d'importants bénéfices dans le compte de réserve et le conseil d'administration a décidé d'utiliser une partie de cette réserve afin de rendre le capital bien représentatif de la situation financière:

Le capital social libéré est de Rs. 10 000 000 consistant en 90 000 actions de participation de Rs. 10 chacune, entièrement libérées, et 20 000 actions de participation (valeur nominale Rs. 10 chacune), Rs. 5 par action libérée. À la date d'attribution des actions gratuites, le cours des actions de participation s'établit à Rs. 33 chacun. Les administrateurs décident d’émettre une action gratuite pour une prime de Rs. 10 pour chaque action entièrement libérée et pour rendre les actions partiellement libérées entièrement libérées.

Donnez les entrées de journal nécessaires.

Illustration 5:

Le bilan de COSMOS Ltd; au 31 décembre 2008 était la suivante:

Les administrateurs ont recommandé ce qui suit pour capitaliser l’ensemble du compte titres à prime, du compte réserve de rachat de capital, de la réserve générale et de 50 000 sur le compte de résultat:

(a) Les actions existantes doivent être entièrement libérées sans que les actionnaires n’aient à payer quoi que ce soit.

(b) Chaque actionnaire se verra attribuer des actions gratuites entièrement libérées à une prime de 25% pour le montant restant proportionnel à ses avoirs.

En supposant que le régime soit accepté et que toutes les formalités soient accomplies, donnez les écritures au journal et indiquez également dans quelle proportion les actions gratuites seront réparties entre les actionnaires.

Illustration 6:

Le bilan de COSMOS Ltd; au 31 décembre 2008 était la suivante:

(a) Les actions existantes doivent être entièrement libérées sans que les actionnaires n’aient à payer quoi que ce soit.

(b) Chaque actionnaire se verra attribuer des actions gratuites entièrement libérées à une prime de 25% pour le montant restant proportionnel à ses avoirs.

Illustration 7:

Le bilan suivant est présenté par X Ltd. le 31 décembre 2008:

Les résolutions suivantes ont été adoptées:

i) verser le dividende privilégié pour l’année;

(ii) Déclarer une action gratuite sur actions

(a) rendre les actions entièrement payées;

(b) Pour couvrir une émission gratuite de 5 000 actions de Rs. 10 chacun, entièrement payés, aux actionnaires existants;

(c) Verser un dernier dividende en espèces équivalant à 12, 5% par an du capital augmenté après avoir pris en considération un acompte sur dividende de 5% déjà versé sur l'ancien capital.

Les statuts de la société prévoient que le dividende ne sera versé que sur le capital versé.

Indiquez les écritures en tenant compte du fait que les écritures relatives à l'acompte sur dividende ne sont pas obligatoires.