Évaluation d'un nouveau projet pour un nouveau produit

Dans le cas d'un nouveau projet (projet de champ vert) pour un nouveau produit, la méthode d'évaluation doit être assez élaborée.

Les nouveaux produits peuvent être de différents types, comme expliqué ci-dessous:

(a) Le produit est disponible sur le marché, mais nouveau pour la société:

L’emprunteur souhaite pénétrer le marché des produits, soit pour se faire une place en réduisant la part de marché d’autres acteurs, soit pour partager la demande croissante du produit, ou les deux. La majorité des nouveaux projets appartiennent à ces catégories.

Dans de tels cas, les banques sont confrontées au problème de la détermination de la position de la demande sur le marché par des analyses et des études de marché et vérifient la fiabilité des données projetées soumises par le futur emprunteur.

À cette fin, les banques se réfèrent aux données disponibles provenant de diverses sources publiées. Ils peuvent également s’adresser à l’organe suprême des chambres de commerce et d’industrie pour obtenir les données correspondantes. Le présent rapport d’étude de marché est principalement axé sur l’estimation de l’écart de la demande et de l’offre pour le produit, qui constitue en définitive la base de tout rapport de projet. Comme il s’agit de la partie la plus cruciale du projet, la banque prêteuse devrait procéder à une évaluation critique des données projetées fournies par l’emprunteur dans le présent rapport de projet.

(b) Le produit est disponible à l'étranger mais a été introduit sur le marché intérieur:

Le nombre de ces produits a augmenté dans différents pays ces derniers temps et ces produits peuvent être totalement nouveaux sur le marché intérieur. Les caractéristiques des produits peuvent être telles qu'elles attirent un segment de marché particulier pour lequel le produit n'était tout simplement pas disponible sur le marché intérieur, par exemple les automobiles de la gamme supérieure. Comme le produit n'était pas disponible sur le marché intérieur auparavant, l'estimation de la demande est plutôt difficile.

Le rapport d’étude de marché indique généralement l’expérience du produit dans d’autres pays et tente ensuite de la simuler sur un segment de marché ciblé au moyen d’études locales. Lors de l’analyse de ce rapport d’étude de marché, la banque prêteuse doit veiller à déterminer si l’expérience du produit d’autres pays est adaptée au marché intérieur, en particulier lorsque les habitants de différents pays possèdent un psychisme différent.

(c) Le produit est totalement une nouvelle invention sur le marché mondial:

Le succès de ce type de produit repose sur une évaluation correcte du besoin latent des clients potentiels sur le marché de son premier lancement. Pour créer une demande pour de tels programmes, le groupe cible de clients doit être conscient de l'utilité de ces produits dans leur vie. C'est une tâche très difficile pour les chercheurs de marché.

Étant donné que le risque associé à ce produit est très élevé, la banque prêteuse devrait faire preuve de la plus grande prudence en s’appuyant sur les prévisions présentées par l’emprunteur, qui ont probablement été préparées par un consultant. Les banques devraient avoir l'avis d'au moins deux / trois autres consultants pour mener une étude de marché sur le produit nouvellement inventé.

En plus d'analyser l'écart prévu entre l'offre et la demande de produits dans différentes catégories, une banque doit évaluer de manière critique les autres problèmes suivants, afin de disposer d'une vision globale de la viabilité du produit:

je. La manière dont le produit va avoir un avantage sur les autres produits concurrents sur le marché

ii. Que le marché du produit soit stable ou qu'il existe une probabilité de volatilité violente sur le marché

iii. Existe-t-il un risque de concurrence de la part des fabricants étrangers?

iv. Informations détaillées sur les produits de remplacement disponibles sur le marché et leurs prix, ainsi que sensibilité des consommateurs à cette variation de prix

v. Si une nouvelle technologie de production du produit est à venir, ce qui peut changer à la fois la qualité marchande et le coût du produit

vi. Disponibilité continue des matières premières et autres intrants nécessaires à la fabrication du produit.

Ainsi, une analyse intelligente des données obtenues sur les lignes ci-dessus permettra à l'évaluateur de crédit de la banque de comprendre l'écart potentiel de la demande et de l'offre du produit proposé.

Viabilité technique et managériale:

Après avoir établi la demande et la qualité marchande du produit, l’évaluateur doit maintenant passer à la détermination de la faisabilité technique du projet. Toutes les estimations de coûts découlent de cette analyse technique et constituent la base de l’étude de la faisabilité financière et économique du projet.

Dans le cas d'un produit bien établi, des processus de production standard sont disponibles sur le marché. L'évaluateur est peut-être déjà familiarisé avec le processus de production impliqué et, si nécessaire, il peut visiter une ou deux de ces usines pour se familiariser avec le processus de production.

Si le processus de production proposé est absolument nouveau et n’a pas fait ses preuves, les banques devraient mener une étude de faisabilité technique détaillée. L'évaluation de la compétence des promoteurs d'un projet en matière de gestion est extrêmement essentielle car le succès de l'ensemble du projet dépend de la capacité des promoteurs.

La compétence de gestion inclut la compétence technique, bien qu'il ne soit pas nécessaire que les promoteurs eux-mêmes aient une compétence technique en ce qui concerne le projet en cours. Il suffira qu'ils puissent mettre en place un personnel technique capable de s'occuper des aspects techniques du projet. Souvent, les promoteurs ont recours à des gestionnaires professionnels pour gérer leurs affaires. Dans de tels cas, l'expérience et la qualification des gestionnaires devraient être examinées.

Évaluation financière:

L’évaluation financière consiste à évaluer le coût et la rentabilité d’un projet. Après avoir déterminé la viabilité initiale du projet, le banquier se demande si le projet proposé est financièrement viable ou non. Pour obtenir une réponse à cette question, un plan opérationnel est établi couvrant toute la durée de vie du projet.

En réalité, on observe qu’un plan d’exploitation significatif peut être préparé pour une période maximale de 4 à 5 ans. Les chiffres de la cinquième année sont ensuite simplement répétés, car il n’est pas possible de prévoir le contexte d’exploitation qui sera disponible après 5 ans. . Il faut garder à l'esprit que tous les projets financièrement viables ne sont pas toujours bancables, même si l'avers est toujours valable.

Aspects structurels et infrastructurels:

Formalités légales:

Dans la plupart des pays, les unités industrielles ou commerciales doivent obtenir plusieurs autorisations ou licences auprès des administrations et des autorités gouvernementales compétentes. L’évaluateur à la banque doit vérifier le respect de toutes les formalités légales nécessaires avant d’accorder une aide financière au projet. Sinon, il peut arriver que, lorsque le projet est à mi-parcours, les représentants du gouvernement puissent intervenir et arrêter le projet, entraînant ainsi un affaissement de l'avance de la banque.

Si l'unité emprunteuse a conclu un accord de collaboration ou un accord de partenariat avec un collaborateur étranger, la banque doit examiner l'accord de collaboration de près et s'assurer que les autorisations nécessaires ont été obtenues du gouvernement ou d'autres autorités.

Emplacement:

La localisation du projet proposé joue un rôle essentiel dans l’établissement de sa viabilité.

Les facteurs suivants liés à l'emplacement doivent peser dans l'esprit du banquier lors de l'évaluation d'un projet:

je. Transport des matières premières et des produits finis

ii. Dépollution environnementale des autorités de contrôle de la pollution relatives

iii. Topographie du lieu

iv. Besoins énergétiques et sa disponibilité

v. Exigences de travailleurs qualifiés et non qualifiés et leur disponibilité

vi. Élimination des déchets

vii. Besoins en eau et leur disponibilité

viii. La proximité des zones résidentielles et les risques pour la santé liés au gaspillage de substances toxiques

ix. Lois, règlements et taxes locales de l'État

X. Plans d'expansion futurs et disponibilité de terrains adjacents

Usine et machinerie:

L'achat ou la conception d'une installation ou d'une machine dépendra du processus de production impliqué. En cas d'achat pure et simple de machines standard, les spécifications techniques sont disponibles auprès de fournisseurs réputés, que le banquier peut étudier afin de tirer des conclusions concernant la capacité de production, les délais d'approvisionnement, etc. Ces informations vous aideront à finaliser la production. plan et dépenses financières.

Si le processus de production est nouveau et que l'installation et les machines requises sont conçues de manière unique, l'évaluateur doit demander les devis relatifs aux fournisseurs des machines et, si nécessaire, la banque doit les faire valider par un consultant compétent. Il est également conseillé au banquier d’inspecter l’usine du fabricant et d’examiner par lui-même la capacité technique et la solidité financière du fournisseur.

Pour les nouveaux projets ou les projets d’agrandissement, le coût du projet et ses moyens de financement doivent être déterminés:

Coût du projet:

Dépense de fonds au titre de:

1. Développement des terrains et des sites

2. bâtiments

3. Installations et machines

4. Frais d'ingénierie et de conseil

5. Immobilisations diverses

6. Frais préliminaires et préopératoires

7. Provision pour imprévus et

8. Marge pour fonds de roulement

Moyens de financement du projet:

1. Emission d'actions ordinaires / privilégiées

2. Emission de débentures garanties

3. Emission de débentures et d'obligations convertibles

4. Emprunts à terme d'institutions financières et de banques

5. Crédits reportés des fournisseurs d’équipement, y compris ceux du plan de réescompte des factures

6. Subvention en capital ou prêts de développement / prêts pour taxe de vente

7. Prêts et dépôts non garantis et

8. Créances internes et réinvestissement des bénéfices pour les entreprises existantes.

Contribution des promoteurs:

Les différentes sources énumérées ci-dessus peuvent être classées en deux grandes catégories: les capitaux propres et les capitaux empruntés. La proportion entre ces deux catégories de fonds varie considérablement d’une entreprise à l’autre, en fonction de la nature du projet, de sa taille, de son emplacement, des antécédents des promoteurs et de la rentabilité attendue. En règle générale, les promoteurs doivent contribuer à au moins 20% du coût du projet, ce qui inclut une marge pour le fonds de roulement.

Attache financière complète:

Avant de terminer l’évaluation du projet, il est impératif que le banquier s’assure que les promoteurs ont été en mesure de prendre les dispositions nécessaires en vue de l’association du coût total du projet. Parfois, les promoteurs sollicitent un prêt à terme auprès de la banque pour obtenir une partie du financement total à moyen et à long terme requis pour le projet et s’engagent à organiser le montant restant au cours de la mise en œuvre du projet.

Il n'est pas conseillé d'octroyer une partie du montant total des besoins financiers, faute de quoi les promoteurs ne disposeront pas des fonds nécessaires pour couvrir le coût total du projet, ce qui pourrait retarder la mise en œuvre du projet, entraînant éventuellement son abandon. Ainsi, tout prêt à terme consenti et déboursé par la banque avant l’association complète du coût du projet peut leur causer des ennuis et le prêt consenti risque de se transformer en un prêt douteux. Les banques doivent insister pour que le coût total du projet soit pris en charge avant le décaissement de son prêt, qui fait partie du coût total du projet.

Dépassement du temps et des coûts:

Le plus souvent, il est observé qu'il y a un dépassement de temps dans la mise en œuvre du projet, ce qui alourdit considérablement le coût financier. L’évaluateur doit s’informer auprès des promoteurs de l’arrangement en cas d’urgence pris pour faire face à une telle situation à l’avenir.

Après avoir analysé les problèmes évoqués ci-dessus, le banquier doit parvenir à une conclusion sur la bancabilité du projet. Si la décision de poursuivre la proposition de financement est prise, une proposition formelle contenant tous les détails ci-dessus est préparée et soumise à l'autorité de sanction des crédits pour approbation.

Dans de nombreuses banques, un comité d'évaluation du risque de crédit est mis en place pour évaluer la proposition de prêt sous l'angle du risque et, une fois que la proposition a été approuvée par ledit comité, elle est soumise à l'autorité de sanction. L'autorité de sanction enregistre sa sanction avec ses remarques et stipulations éventuelles sur la proposition. Une fois la proposition approuvée, le responsable des déboursements doit obtenir toutes les garanties et tous les documents nécessaires énoncés dans la proposition avant le déboursement.