Comment calculer le ratio de la dette financée au total de la capitalisation?

Cet article vous explique comment calculer le ratio de la dette consolidée sur la capitalisation totale.

Le ratio établit un lien entre les fonds à long terme collectés auprès de tiers et le total des fonds à long terme disponibles dans l'entreprise.

Les deux mots utilisés dans ce rapport sont:

(i) dette financée, et

(ii) Capitalisation totale.

Dette financée = Débentures + Emprunts hypothécaires + Obligations + Autres emprunts à long terme.

Capitalisation totale = capital-actions + capital-actions préférentiels + réserves et excédent + autres réserves non distribuées + débentures + prêts hypothécaires + obligations + autres prêts à long terme.

La dette financée correspond à la partie de la capitalisation totale financée par des tiers.

Bien qu’il n’y ait pas de «règle générale», mais moins on s’en remettra aux étrangers, mieux ce sera. Si ce rapport est plus petit, mieux ce sera, jusqu'à 50% ou 55%, ce rapport peut être tolérable et non au-delà.

Illustration:

Les chiffres suivants se rapportent au passif d’une entreprise:

Le ratio de 18, 18% est assez faible. La société n’a pas beaucoup fait appel à des sources extérieures pour lever des fonds à long terme. La société dispose de suffisamment de marge de manœuvre pour contracter des emprunts à long terme auprès de tiers.