Rôle des professionnels dans le financement en capital de risque

Rôle des professionnels dans le financement en capital de risque!

Les petits fonds de capital-risque dépendent fortement de leurs contacts initiaux dans le secteur, mais les grands fonds de risque peuvent élargir leur liste de contacts en employant un plus grand groupe de professionnels.

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Même si les rôles définis dans différents fonds de capital de risque peuvent varier considérablement, ils relèvent généralement des catégories suivantes.

1. Partenaires généraux:

Généralement connus comme les capital-risqueurs (VC), ce sont les principaux dirigeants de la société. Ce sont des professionnels de l'investissement, mais beaucoup d'entre eux peuvent avoir des antécédents professionnels variés. Dans de nombreuses entreprises axées sur la technologie, les partenaires généraux ont une formation en technologie et ont travaillé dans des entreprises similaires à celles que le fonds entend financer. De nombreux tels que Vinod Khosla et Vinod Dham sont d'anciens dirigeants.

2. Investisseurs:

Également appelés partenaires commanditaires, il peut s’agir de particuliers fortunés ou d’investisseurs institutionnels tels que des banques, des NBFC et des fonds de pension. Certains investisseurs influents sont également connus pour surveiller de près la santé de leurs investissements dans un capital-risque.

3. Partenaires de risque:

Les partenaires de capital-risque présentent des transactions potentielles au fonds de capital-risque et perçoivent un revenu sur les transactions qui se concrétisent. Ils agissent comme une sorte d'agent ou de courtier. Les entrepreneurs en résidence sont des experts du secteur employés temporairement par un VC. Ils sont censés travailler en étroite collaboration avec une entreprise et développer et améliorer leurs idées.

De nombreux autres professionnels, tels que des avocats, des comptables et des techniciens, peuvent parfois être sollicités par des sociétés de capitalisation pour les aider à faire preuve de diligence raisonnable et à évaluer leurs investissements.

4. Compensation:

Les associés commandités perçoivent des frais de gestion annuels équivalant à environ 2% du capital engagé dans le fonds. Tous les salaires et toutes les dépenses doivent être couverts à partir de 2%. Actuellement, il ne semble pas y avoir de pression à la baisse sur ce chiffre.

À la fin de la vie d'un fonds, les commandités reçoivent une partie des bénéfices nets sous forme de commission de réussite, également appelée intérêt porté. Cette commission de réussite correspond généralement à environ 20% des bénéfices nets, mais de nombreux fonds facturent environ 30%.

Les investisseurs ou les commanditaires recherchent des rendements compris entre 25 et 35% par an. Un grand nombre de fonds de capital risque ont la capacité de satisfaire les attentes de l’investisseur. En règle générale, dans le portefeuille d'un CR, un certain nombre de sociétés font faillite et le fonds perd la plupart de ses investissements. Certaines sociétés affichent des résultats en bonne santé et une croissance stable, mais le gros de la rentabilité provient des quelques stars qui se développent de manière spectaculaire et permettent aux sociétés de capitalisation de récupérer leur investissement grâce à une introduction en bourse.