10 causes principales de la surcapitalisation - Discussion!

Les principales causes de la surcapitalisation sont notamment: 1. L'émission de capital en trop 2. L'acquisition d'actifs à des prix gonflés 3. La formation au cours de la période de forte expansion 4. La surestimation des bénéfices 5. La dépréciation inadéquate 6. La politique libérale de dividende 7. Le manque des réserves 8. Importantes dépenses de promotion et d'organisation 9. Pénurie de capital et 10. Politique fiscale.

1. Surémission de capital:

Une planification financière défectueuse peut entraîner une émission excessive d’actions ou de débentures. La question serait superflue et constituerait une charge constante pour les bénéfices de l'entreprise.

2. Acquisition d'actifs à des prix gonflés:

Les actifs peuvent être acquis à des prix gonflés ou à un moment où les prix étaient à leur maximum. Dans les deux cas, la valeur réelle de la société est inférieure à sa valeur comptable et les bénéfices sont très faibles.

3. Formation pendant la période de prospérité:

Si la création d'une nouvelle entreprise ou l'expansion d'une entreprise existante a lieu pendant la période de prospérité, celle-ci peut être victime d'une surcapitalisation. Les actifs sont acquis à des prix fabuleux. Mais lorsque la conjoncture est florissante, les prix des produits baissent, entraînant une baisse des bénéfices. La valeur initiale des actifs reste dans les livres tandis que la capacité de gagner diminue en raison de la dépression. Une telle situation aboutit à une surcapitalisation.

4. Surestimation des gains:

Les promoteurs ou les administrateurs de la société peuvent surestimer les bénéfices de la société et mobiliser des capitaux en conséquence. Si la société n'est pas en mesure d'investir ces fonds de manière rentable, elle disposera de plus de capital que nécessaire. En conséquence, le taux de bénéfice par action sera moindre.

5. Amortissement inadéquat:

L'absence d'une politique d'amortissement appropriée rendrait les valeurs d'actif superflues. Si la provision pour amortissement ou remplacement n'est pas correctement constituée, la valeur productive des actifs diminue, ce qui réduira définitivement les revenus. La baisse des bénéfices entraîne une baisse de la valeur des actions, ce qui représente une surcapitalisation.

6. Politique de dividende des libéraux:

La société peut suivre une politique de dividende libérale et ne pas conserver suffisamment de fonds pour s'autofinancer. Ce n'est pas une politique prudente car elle conduit à une surcapitalisation à long terme, lorsque la valeur comptable des actions tombe en dessous de leur valeur réelle.

7. Manque de réserves:

Certaines entreprises ne croient pas qu'il soit possible de provisionner adéquatement divers types de réserves et distribuent la totalité du bénéfice sous forme de dividendes. Une telle politique réduit les bénéfices réels de la société et la valeur comptable des actions est très inférieure à sa valeur réelle. Cela représente une surcapitalisation.

8. Frais de promotion et d’organisation importants:

«Un certain degré de surcapitalisation peut être causé par de lourdes charges d’émission», dit Beacham. Si les dépenses engagées pour la promotion, l’émission et la souscription d’actions, la rémunération des promoteurs, etc., se révèlent plus élevées que les avantages qu’elles procurent, l’entreprise se retrouvera sur-capitalisée.

9. Pénurie de capital:

Si une entreprise a un petit capital-actions, elle sera obligée de contracter des emprunts à un taux d'intérêt élevé. Cela réduirait le bénéfice net disponible pour les dividendes aux actionnaires. Des bénéfices plus faibles réduisent la valeur des actions, ce qui entraîne une surcapitalisation.

10. Politique fiscale:

Des taux d'imposition élevés peuvent laisser peu de choses entre les mains de la société en ce qui concerne l'amortissement, le remplacement et les dividendes aux actionnaires. Cela peut affecter négativement sa capacité de gain et conduire à une surcapitalisation.