Différence entre option d'achat et option d'achat

Cet article vous aidera à différencier les options d'achat et de vente de devises.

Le titulaire de l'option obtient le droit d'acheter une devise étrangère donnée à un prix spécifié au plus tard à la date d'échéance du contrat. Les entreprises achèteront les options d'achat de devises si elles ont des dettes futures en devises et s'attendent à ce que la monnaie locale se déprécie par rapport à une devise particulière. Cela peut aussi avoir lieu à des fins spéculatives.

Illustration:

Supposons que la prime d’achat par livre sterling le 1 er février soit de 1, 10 cent, la date d’expiration, de juin, et le prix d’exercice, de 1, 60 dollar. Rajesh Shankar prévoit que le taux de change de la livre sterling passera à 1, 70 $ le 1er mai. Si les attentes de M. Shankar s'avèrent exactes, quel serait son profit en dollars de spéculer sur une option d'achat d'une livre sterling (31 250 unités par contrat) sur le marché des options d'achat?

Solution:

Rajesh Shankar pourrait réaliser un bénéfice de 2 781, 25 $ en effectuant les transactions suivantes:

Le bénéfice de Shankar de 0, 0890 USD par livre peut également être obtenu par équation sous:

Bénéfice (perte) = Taux spot - (Prix d'exercice + Prime)

Bénéfice (+) ou perte (-)

Bénéfice = 1, 700 USD - (1, 6000 USD + 0, 0110 USD) = 0, 0890 USD

Options de vente de devise:

Chaque fois que le titulaire de l'option obtient le droit de vendre une devise étrangère à un prix spécifié au plus tard à la date d'échéance du contrat, on parle alors d'option de vente de la devise. Les entreprises achètent normalement l'option de vente lorsqu'elles ont la créance dans une devise particulière et s'attendent à ce que la devise locale soit appréciée par rapport à la devise étrangère spécifique.

Parfois, les sociétés multinationales ayant des positions ouvertes dans certaines devises peuvent également acheter des options de vente de devises pour protéger leurs créances en devises pour couvrir de telles positions.

L’équation suivante permet de déterminer la position de remboursement de l’acheteur d’options de vente de devises.

Si une entreprise achète puis exerce une option de vente, le bénéfice (perte) est déterminé comme suit:

Bénéfice (perte) = Prix d'exercice - (Taux au comptant + Prime)

Par exemple, le bénéfice pour le détenteur d'une option de vente avec un prix d'exercice de 0, 585 USD / SFr, une prime de 0, 005 USD / SFr et un taux de change au comptant de 0, 575 USD / SFr est de:

Bénéfice = 0, 585 $ - (0, 575 $ + 0, 005 $) = 0, 005 $ / SFr

À mesure que le prix de la devise étrangère augmente, la prime d'option de vente diminue sur le marché.