Essai sur les méthodes quantitatives de contrôle du crédit

Le taux d'escompte, également appelé taux d'escompte, est le taux que les banques commerciales doivent payer sur le taux des emprunts ou le taux de réescompte de la Banque de réserve.

Un changement de taux d'escompte affecte les autres taux d'intérêt du marché. Une augmentation du taux d'escompte entraîne une augmentation des autres taux d'intérêt et, inversement, une baisse du taux d'escompte entraîne une baisse des autres taux d'intérêt.

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Une manipulation délibérée du taux d'escompte par la Banque de réserve pour influencer le flux de crédit créé par les banques commerciales est appelée politique de taux d'escompte. Cela se fait en affectant la demande de crédit, le coût du crédit et la disponibilité du crédit.

Une augmentation du taux d'escompte entraîne une augmentation du coût du crédit, ce qui devrait entraîner une contraction de la demande de crédit. Dans la mesure où le crédit bancaire est un élément important de la masse monétaire globale de l’économie, une contraction de la demande de crédit consécutive à une augmentation du coût du crédit restreint la disponibilité totale de monnaie dans l’économie et peut dès lors se révéler un obstacle. mesure de contrôle inflationniste.

De même, une baisse du taux d'escompte entraîne la baisse d'autres taux d'intérêt. Le coût du crédit diminue, c’est-à-dire que le crédit devient moins cher. Le crédit bon marché peut induire une demande plus forte, tant pour l'investissement que pour la consommation. Plus d'argent grâce à l'augmentation des flux de crédit entre en circulation. Une baisse du taux d'escompte pourrait donc s'avérer un instrument de contrôle anti-déflationniste.

L’efficacité du taux d'escompte en tant qu'instrument de contrôle est toutefois principalement limitée par le fait que, tant dans une situation inflationniste que récessive, le coût du crédit peut ne pas influer de manière significative sur les décisions d'investissement des entreprises.

Opérations d'Open Market:

Les opérations d’open market font référence à la vente et à l’achat de titres par la Reserve Bank aux banques commerciales. Une vente de titres par la Reserve Bank, c’est-à-dire l’achat de titres par les banques commerciales, entraîne une diminution des réserves de trésorerie totales de ces dernières.

Une diminution des réserves de trésorerie totales équivaut à une réduction du pouvoir de création de crédit des banques commerciales. Avec des réserves de trésorerie réduites à leur disposition, les banques commerciales ne peuvent créer qu'un volume de crédit inférieur. Ainsi, une vente de titres par la banque de réserve constitue une mesure de contrôle anti-inflationniste.

De même, un achat de titres par la Reserve Bank se traduit par une augmentation des flux de trésorerie vers les banques commerciales. Avec une trésorerie accrue dans leurs mains, les banques commerciales peuvent créer davantage de crédits et dégager plus de financements. Ainsi, l’achat de titres peut constituer une mesure de contrôle anti-déflationniste.

La Reserve Bank of India a souvent eu recours à la vente de titres publics, auxquels les banques commerciales ont généreusement contribué. Ainsi, les opérations d'open market en Inde ont servi, d'une part, à dégager davantage de ressources budgétaires et, d'autre part, à siphonner l'excès de liquidité du système.

Ratios de réserves variables:

Les ratios de réserves variables désignent la proportion de dépôts bancaires que les banques commerciales sont tenues de conserver sous forme d'espèces pour assurer la liquidité du crédit qu'elles ont créé.

La Reserve Bank of India est habilitée à modifier les réserves obligatoires des banques commerciales. À cette fin, la Banque de réserve utilise deux types de ratios de réserves, à savoir le ratio de liquidité statutaire (SLR) et le ratio de réserves de trésorerie (CRR).

Une augmentation du ratio des réserves en espèces entraîne une baisse de la valeur du multiplicateur de dépôts. Inversement, une baisse du ratio de la réserve de trésorerie entraîne une augmentation de la valeur du multiplicateur de dépôts. Une baisse de la valeur du multiplicateur de dépôts équivaut à une contraction de la disponibilité du crédit et peut donc servir de mesure anti-inflationniste.

En revanche, une augmentation de la valeur du multiplicateur de dépôts revient à dire que les banques commerciales peuvent créer davantage de crédits et dégager davantage de fonds pour les dépenses de consommation et d’investissement. Une baisse des ratios de réserves pourrait donc constituer une méthode de contrôle monétaire anti-déflationniste.

Le ratio de liquidité statutaire se réfère à la proportion de dépôts agrégés que les banques commerciales sont tenues de conserver sous leur forme liquide. Les banques commerciales utilisent généralement cet argent pour acheter des titres publics. Ainsi, le ratio de liquidité statutaire,

d'une part, sert à siphonner l'excès de liquidité du système bancaire et, d'autre part, à mobiliser des recettes pour le gouvernement. La Reserve Bank of India est habilitée à augmenter ce ratio jusqu'à 40% du total des dépôts des banques commerciales.