Mécanique du Forex Trading

Le trading Forex fait également partie de la gestion du Forex. Diverses transactions sur le Forex, telles que l’achat, la vente, la réception de sommes d’argent, les paiements en argent, etc. en devise étrangère pour les transactions effectuées avec des parties situées dans un autre pays sont couvertes par le Forex. Le trading sur le Forex se produit normalement sur les marchés de détail ou de gros.

Les marchés de détail incluent des touristes et des particuliers et couvrent normalement de petites quantités. Les marchés de gros comprennent les banques (commerciales et centrales), diverses organisations professionnelles et d’autres marchés à forte capacité de marché. Les marchés de gros ont un chiffre d’affaires énorme par rapport aux marchés de détail. Normalement, l'écart entre le cours acheteur et le cours acheteur est plus élevé sur les marchés de détail que sur les marchés de gros.

Le marché interbancaire fonctionne par téléphone ou sur support électronique. Supposons qu'une banque souhaite acheter les roupies indiennes contre le dollar américain. Les traders de la banque A contacteront leur interlocuteur de la banque B et demanderont une offre de prix. Si le prix est acceptable, ils accepteront de conclure un accord. Les deux banques entreront les détails tels que le montant de la monnaie achetée ou vendue, le prix, l'identité de la contrepartie, etc. - dans les systèmes de registres informatisés des banques.

Pour confirmer légalement, les confirmations écrites seront envoyées contenant tous les détails. Le jour du règlement, la banque A remettra un dépôt en dollars américains à la banque B et B remettra un dépôt en roupies à A. Au niveau international, le règlement interbancaire est effectué via le système de paiement interbancaire Clearing House (CHIPS). ), situé à New York.

Lorsqu'il est invité à indiquer un prix compris entre une paire de devises, par exemple des roupies indiennes et un dollar, un commerçant donne un «devis à double sens», c’est-à-dire un prix auquel il achètera des roupies en échange de dollars et un prix auquel il vendra roupies pour dollars.

Le demandeur n’a pas à préciser s’il souhaite vendre ou acheter des roupies contre des dollars. Le teneur de marché est prêt à accepter l'un ou l'autre des côtés de la transaction.

Ainsi, sa citation peut être représentée ainsi (les nombres sont hypothétiques):

Rs./$: 65-65.0006 ou 65 / 65.0006

Le nombre à gauche du trait d'union ou de la barre oblique est le montant en roupies que le commerçant paiera pour acheter un dollar. Il s’agit du taux de soumission du commerçant pour un dollar contre des roupies. Le numéro du droit correspond au montant de roupies dont le commerçant aura besoin pour vendre un dollar.

Il s'agit du taux de demande du commerçant (également appelé taux d'offre). Pour une citation donnée ci-dessus, l'écart acheteur-vendeur s'établit à 0, 0006 roupie ou 0, 06 cent par dollar. Cette marge est la compensation du mainteneur de marché pour les coûts encourus et le profit normal sur le capital investi dans la fonction de négociation.

Un jour ouvrable normal où le négociant vend et achète à peu près le même montant en devises étrangères, la marge de la Banque correspond à la différence entre le cours acheteur à cours vendeur, plus connu sous le nom de spread. Maintenant, si le trader est en position de surachat ou de survente, il aurait pris une position courte nette (en position de survente) et une position longue nette (en position de surachat). Ceci est connu comme la construction d'une position par un commerçant.

Compte tenu des variations des taux de change des monnaies étrangères, il serait risqué de prendre une position courte nette ou longue nette. par conséquent, le commerçant voudrait couvrir une position. «Couvrir une position» signifie entreprendre des transactions qui réduiront la position nette à zéro. Un commerçant net longtemps en dollars doit vendre des dollars pour couvrir; et un short net doit acheter des dollars).

Lorsqu'une telle position (surachat ou survente) est prise par le trader pour de longues durées, cela peut être qualifié de spéculation. Les banquiers exercent normalement un contrôle strict sur leurs commerçants pour empêcher de telles activités spéculatives. Normalement, cela se fait en prescrivant la taille maximale de la position nette pouvant être prise par le commerçant au cours d’une session donnée, ainsi que le total des limites de report.

Les transactions financières internationales sont gérées principalement par un vaste réseau de communication appelé Société pour la télécommunication financière interbancaire mondiale (SWIFT). SWIFT est une coopérative belge à but non lucratif dont les centres principaux et régionaux dans le monde sont connectés par des lignes de transmission de données et de communication.