Concept de fonds de roulement brut et net

Le fonds de roulement brut désigne le montant des fonds investis dans les actifs courants employés par une entreprise. Ce concept en constante évolution permet au planificateur financier de fournir le bon fonds de roulement au bon moment, de manière à ne pas interrompre les activités de l'entreprise et à maximiser le retour sur investissement.

Cependant, le montant de l'investissement dans l'actif à court terme de l'entreprise ne donne pas en lui-même une indication correcte de la situation financière de l'entreprise. Pour bien évaluer la solidité financière d’une entreprise, il convient de considérer l’investissement dans les actifs courants par rapport à ses passifs courants.

Le fonds de roulement net est représenté par la différence entre les actifs courants et les passifs courants. Selon ce concept le plus largement accepté, le fonds de roulement signifie «le capital actuellement utilisé dans les opérations d’une entreprise, c’est-à-dire l’excédent des actifs courants sur les passifs courants ou les actifs nets». Le concept est utile pour financer le montant de capital supplémentaire nécessaire pour financer les actifs à court terme au-delà de ceux s’ils sont financés par des passifs à court terme.

Le concept net de fonds de roulement facilite également la détermination de la solvabilité et de la solidité financières à court terme de l'entreprise. En comparant le montant du passif à court terme avec le montant de l'actif à court terme, nous pouvons déterminer la capacité de l'entreprise à s'acquitter de ses obligations à court terme du point de vue de la liquidité.

Les actifs courants représentant au moins deux fois la valeur du passif à court terme sont considérés comme la norme. Mais à présent, les entreprises dont les actifs courants sont à parité avec les passifs courants fonctionnent bien et sont considérées comme financièrement solides.

Le fonds de roulement net peut être positif ou négatif. Un fonds de roulement net positif apparaît lorsque les actifs courants sont supérieurs aux passifs courants et un fonds de roulement négatif lorsque les passifs courants sont supérieurs aux actifs courants. Cela montre une mauvaise position de liquidité. Il s'agit d'un concept qualitatif qui met en évidence le caractère des sources auprès desquelles les fonds ont été achetés pour financer la partie de l'actif à court terme qui excède le passif à court terme.