Cycle de roulement: concept, motifs et déterminations

Le volume du fonds de roulement dépend du montant bloqué dans les actifs courants. Ces quantités sont libérées sur une période de temps et changent progressivement de forme d'un article à un autre. Ce processus de changement tourne dans un ordre cyclique.

La durée du cycle ou le temps nécessaire pour faire tourner le cycle une fois est appelé cycle de fonds de roulement ou cycle de fonctionnement.

Concept:

On peut dire que le cycle de fonctionnement d’une entreprise couvre des étapes distinctes, chaque étape nécessitant un niveau d’investissement de soutien. L'écart de temps entre le paiement en espèces des matériaux, l'entrée dans les travaux en cours, la fabrication de produits finis, la vente de produits finis aux débiteurs et le flux de trésorerie des débiteurs est appelé fonds de roulement ou cycle d'exploitation. Selon la nature de l'entreprise, la durée du cycle de fonds de roulement varie. Le responsable financier a la responsabilité de raccourcir la durée du cycle du fonds de roulement.

Pour une entreprise manufacturière, le cycle commence par l'investissement réalisé dans les matières premières et les autres composants. Les stocks peuvent être achetés avec un crédit commercial, ce qui entraînera une augmentation des créanciers. D'autres biens sont fabriqués et vendus à crédit, ce qui entraîne une augmentation des débiteurs. Enfin, les débiteurs paient sous forme d'espèces ou de chèques et les créanciers sont payés en conséquence. La figure 7.3 décrit comment l’argent effectue son parcours à travers différentes étapes.

Raisons pour un cycle de fonctionnement plus long:

Le besoin en fonds de roulement dépend du cycle d'exploitation. Cela commence par le paiement pour l’acquisition des matières premières et se termine par le recouvrement des créances auprès des débiteurs. La durée du cycle de fonds de roulement varie en fonction de la nature de l'entreprise.

Les raisons pour un cycle de fonctionnement plus long sont données ci-dessous:

1. Premièrement, le cycle du fonds de roulement peut être plus long si la disponibilité des matières premières n’est pas facile. En conséquence, l’organisation devra conserver une grande quantité de matières premières dans les magasins.

2. Deuxièmement, la période de traitement peut être plus longue. La nature du produit est telle qu'il passe par différents services pour être terminé.

3. Troisièmement, le produit peut être lent. Dans ce cas, le temps nécessaire pour épuiser le stock de produits finis sera plus long.

4. Enfin, la politique de crédit et l'inefficacité de l'organisation en matière de recouvrement de créances rallongent également le cycle d'exploitation.